Инвестиционный портфель

Добрый день. Поговорим сегодня о принципах формирования инвестиционного портфеля Asset Allocation . Инвестиционный портфель это совокупность всех купленных вами ценных бумаг, которая рассматривается как единое целое. Грамотно сформированный портфель ценных бумаг обеспечивает доходность при почти любой ситуации на рынке!

Вы наверно не раз слышали такое выражение как «инвестиционный портфель акций». Такое выражение можно было услышать либо в новостях, либо в кино. В реальности многие даже и не слышали о таком выражении. У нас в стране очень много людей не инвестируют, это видно по астрономической сумме вкладов в банках. А на фондовом рынке инвестируют 5 процентов. В следующей статье затрону тему готово ли наше общество к инвестированию.

Почему же мы все боимся потерять свои сбережения? Всё дело в нашем прошлом. На любом промежутке времени, в России происходили различные неблагоприятные события (революции, войны, коммунисты, перестройка, обвалы, инфляция, банки, девальвация…). Плюс ко всему, у нас очень молодой фондовый рынок, который ещё не зарекомендовал себя как у США . В США рынку уже более 100 лет, хотя это возможно из-за, того, что у них не было войны.

Чем крупнее сумма, тем больше страх её потерять, т.к. деньги это эквивалент нашей жизни. Что-бы заработать деньги, мы отдаём большую часть нашей жизни работе. Мы отдаём своё здоровье работе. Мы порой отдаём работе слишком много сил и времени. В итоге семья не до получает нашего внимания. Чтобы отложить деньги мы порой в чём то себе отказываем (путешествие, машину, дом, дачу, образование, больницу…). Я тоже сначала боялся.

Все эти риски можно нивелировать при помощи диверсификации. Можно использовать диверсификацию по странам, можно по компаниям, по отраслям. Можно вкладывать в разные классы инвестиций (золото, недвижимость, акции, облигации, ETF). Но не в коем случае в различные хайпы, МММ , МЛМ, криптовалюты. Если хотите вкладывать только в акции, то нужно создавать портфель (10 компаний по 10%), не менее 10ти компаний, разного сектора.

Если Вы вложите 100 000 рублей в акции одной компании, а она вдруг объявит себя банкротом - Вы почти наверняка потеряете все вложенные в нее деньги. Если 100 000 рублей равномерно «разбросать» по акциям 10 разных компаний, то при банкротстве одной, двух или даже трех из них, Вы потеряете 10,20 или 30 тысяч рублей соответственно. Что, согласитесь, гораздо меньше, чем 100 тысяч.

Правильный портфель позволяет инвестору обеспечить максимальную диверсификацию рисков. Например, в варианте с акциями инвестиции можно диверсифицировать по: странам ( Россия , США , ЕС, Китай ), отраслям (нефтегазовая, финансовая, недвижимость, интернет), типу акций (простая или привилегированная, роста, стоимости, уровню капитализации), уровню риска и доходности (консервативные, умеренные и агрессивные).

Грамотно сформированный портфель ценных бумаг обеспечивает доходность при почти любой ситуации на рынке! Упали в цене акции « Бурятзолото » за тот же период подорожали акции «Газпрома» . Рухнул российский индекс РТС поднялся американский S&P. И так с любым активом.

Посмотрим, что пишет Википедия по этому вопросу, чтобы не упустить важные детали темы.

Риск инвестиционного портфеля. В то время как финансовый консультант может разработать общую модель портфеля для человека, толерантность инвестора к риску должна иметь значительное влияние на то, как выглядит портфель. Например, консервативный инвестор может отдать предпочтение портфелю ценных бумаг с высокой капитализацией, фондам с широким рыночным индексом, облигациям инвестиционного уровня и позициям в ликвидных денежных эквивалентах высокого класса.

В отличие от этого, риск-толерантный инвестор может добавить некоторые акции роста с малой капитализацией к агрессивной позиции акций роста с большой капитализацией, взять на себя некоторые высокодоходные облигации и посмотреть на недвижимость, международные и альтернативные инвестиционные возможности для своего портфеля. В целом, инвестор должен минимизировать подверженность ценных бумаг или классов активов волатильности.

Диверсификация инвестиционного портфеля. Диверсификация является знакомым термином для большинства инвесторов. В самом общем смысле, её можно подытожить такой фразой: «Не кладите все яйца в одну корзину.» В то время как эта фраза, конечно, отражает суть вопроса, она содержит много указаний на практические последствия роли диверсификации в создании портфеля инвестора.

Направляя пристальный взгляд на концепцию диверсификации, идея в том, чтобы создать портфель, который включает в себя несколько инвестиций для уменьшения риска. Рассмотрим, например, инвестиции, состоящие только из акций, выпущенных одной компанией. Если акции этой компании претерпят серьезный спад, ваш портфель может не выдержит всю тяжесть спада. Разделение ваших инвестиций между акциями от двух разных компаний, поможет уменьшить возможный риск для вашего портфеля.

Другим способом снижения риска в вашем портфеле является включение облигаций и денежных средств. Поскольку денежные средства, как правило, используется в качестве краткосрочного резерва, большинство инвесторов разрабатывают стратегии распределение активов для их портфелей, основанных преимущественно на использовании акций и облигаций. Это не плохая идея, чтобы сохранить часть вложенных активов в денежные средства или краткосрочные ценные бумаги.

Наличные деньги могут быть использованы в случае чрезвычайной ситуации, а краткосрочные ценные бумаги денежного рынка могут быть ликвидированы мгновенно в случае возникновения инвестиционной возможности, или в случае, если вам срочно потребовались наличные и нужно продать инвестиции, чтобы сделать платежи.

Кроме того, следует иметь в виду, что распределение активов и диверсификация являются тесно связанными концепциями; диверсифицированный портфель создается в процессе распределения активов. При создании портфеля, который содержит как акции, так и облигации, агрессивные инвесторы могут склониться к сочетанию 80% акций и 20% облигаций, в то время как консервативные инвесторы могут предпочесть 20% акций к 80% облигаций.

Независимо от того, агрессивны вы или консервативны, использование распределения активов для снижения риска, путем выбора баланса акций и облигаций для вашего портфеля требует более подробного описания того, как создается диверсифицированный портфель, а не упрощенные яйца в одной концепции корзины. С учетом этого, можно заметить, что портфели взаимного фонда, состоящие из смеси, которая включает в себя как акции и облигации, называются «сбалансированным» портфелем.

Конкретные соотношения акций и облигаций в данный портфель предназначены для создания определенного соотношения риска, что даёт возможность достичь определенной доходности от инвестиций в обмен на вашу готовность принять определенную долю риска. В общем, чем больше риска вы готовы принять, тем больше потенциальная отдача от ваших инвестиций.

В то время как акции и облигации представляют традиционные инструменты для формирования портфеля, существует множество альтернативных инвестиционных решений, которые дадут возможность для дальнейшей диверсификации. Недвижимость, инвестиционные трасты, хедж-фонды, искусство, возможность вкладывать деньги в автомобили — не обязательно двигаться в тандеме с традиционными финансовыми рынками. Однако эти инвестиции предлагают другой метод диверсификации портфеля.

С таким количеством способов инвестирования на выбор, может показаться, что диверсификация является легкой целью, но это чувство только частично верно. Необходимость делать мудрый выбор по-прежнему относится к диверсифицированному портфелю. Кроме того, можно чрезмерно диверсифицировать свой портфель, что негативно скажется на вашей прибыли.

Инвесторы имеют много инструментов, чтобы выбрать их при создании портфеля. Для тех, кому не хватает времени, денег или интереса к инвестированию, паевые инвестиционные фонды предоставляют удобный вариант; есть фонды практически на любой вкус, стиль и стратегию размещения активов. Для тех, кто заинтересован в отдельных ценных бумаг, есть акции и облигации. Иногда инвесторы могут даже добавить редкие монеты, предметы искусства, недвижимость и другие не финансовые инвестиции в свой портфель.

Независимо от ваших средств или метода, имейте в виду, что нет общей модели диверсификации, которая будет отвечать потребностям каждого инвестора. Ваш личный горизонт, толерантность к риску, инвестиционные цели, финансовые средства и уровень инвестиционного опыта будут играть большую роль в диктовке вашего инвестиционного микса.

Начните с выяснения смеси акций, облигаций и денежных средств, которые будут необходимы для удовлетворения ваших потребностей. Затем, определите, какие именно инвестиции использовать в создании портфеля, заменяя традиционные активы на альтернативу, когда это необходимо. Если вы слишком перегружены выбором или просто предпочитаете делегировать, есть много финансовых профессионалов готовых помочь вам.

Я выбрал себе стратегию с использованием двух средств в портфеле, это акции и облигации. Причём на начальном этапе без использования облигаций. Облигации это для предпенсионного возраста, когда нужен гарантированный доход, обычно чуть больше вкладов в банке. С облигациями больше возни. У меня в портфеле 10 компаний акции. Получилась диверсификация по различным классам. Если какая-нибудь компания обанкротиться, то это будет потеря части портфеля, она легко замениться на другую компанию.

В одной статье сложно описать все детали, более подробно буду описывать свою стратегию в рубрике Портфель. Зайдите обязательно и прочитайте, как я сформировал свой портфель акций на 2018 год и 2019 год (там я детально расписываю свою позицию в выборе компаний в портфель). Если есть вопросы, то задавайте в комментариях.