Игра престолов (или еще один раз про нефть)

Предисловие

Значит так. Очень хочется покороче: лекций я читать не нанимался, дело это бесполезное и крайне неблагодарное, как показывает практика. Но среди друзей есть и те, кто работает на рынке, и те, кто не работает – большинство -, а ценой ̶н̶а̶ ̶п̶о̶м̶и̶д̶о̶р̶ы̶ нефти интересуются, тем более, что это косвенно всех касается, ибо есть, по меньшей мере, связанная проблема курса рубль – доллар, инфляции ̶и̶ ̶м̶а̶с̶ш̶т̶а̶б̶о̶в̶ ̶р̶а̶з̶в̶о̶р̶о̶в̶ы̶в̶а̶н̶и̶я̶ ̶б̶ю̶д̶ж̶е̶т̶̶а̶ ̶з̶а̶ ̶с̶ч̶е̶т̶,̶ ̶н̶а̶п̶р̶и̶м̶е̶р̶,̶ ̶р̶а̶с̶х̶о̶д̶о̶в̶ ̶н̶а̶ ̶з̶д̶р̶а̶в̶о̶о̶х̶р̶а̶н̶е̶н̶и̶е̶ ̶в̶з̶а̶м̶е̶н̶ ̶к̶о̶т̶о̶р̶о̶г̶о̶ ̶с̶т̶р̶о̶я̶т̶с̶я̶ ̷н̷е̷в̷ъ̷е̷б̷е̷̶н̶н̶ые̶̶ ̶с̶т̶а̶д̶и̶о̶н̶ы̶ ̶д̶л̶я̶ ̶п̶р̶о̶в̶е̶д̶е̶н̶и̶я̶ ̶и̶г̶р̶ ̶(̶ч̶е̶м̶п̶и̶о̶н̶а̶т̶а̶ ̶м̶и̶р̶а̶ ̶п̶о̶ ̶ф̶у̶т̶б̶о̶л̶у̶)̶ ̶н̶а̶ ̶п̶о̶т̶р̶е̶б̶у̶ ̶и̶м̶п̶е̶р̶а̶т̶о̶р̶у̶Н̶е̶р̶о̶н̶у̶̶ ̶В̶т̶о̶р̶о̶м̶у̶ ̶и̶ ̶п̶а̶р̶а̶з̶и̶т̶и̶р̶у̶ю̶щ̶и̶м̶ ̶п̶а̶т̶р̶и̶ц̶и̶я̶м̶ ̶и̶ ̶п̶о̶п̶о̶л̶н̶е̶н̶и̶я̶ ̶и̶х̶ ̶л̶и̶ч̶н̶ы̶х̶ ̶с̶ч̶е̶т̶о̶в̶ ̶в̶ ̶о̶ф̶ш̶о̶р̶а̶х̶

То есть я хотел сказать, что, в общем, совсем коротко не получится. Но торгующие могут пропустить всю середину с очередным разжевыванием про то, что такое нефтяной рынок и перейти сразу в конец. Остальным лучше набраться терпения до конца-таки дочитать, хоть бы и по диагонали, чтобы не очень верить всяким ̶п̶о̶ш̶л̶ы̶м̶ объяснениям, что там с ценой происходит. А в конце картинки для служебного пользования.

Лирическое отступление

Знаете, откуда взялось слово «аналитики»? Ну, все люди тут грамотные, скажут: от слова «анализ». То есть изучение, исследование по-русски. Может оно и так, но применительно к нашему случаю не так. Для нашего случая с нефтяными рынками есть два варианта. Один я обсуждать не буду, детям до 16 лет или даже до 18 вход строго запрещен, а в приличном обществе об этом вслух не говорят. Второй вариант, вполне себе приличный: от слова «лить». Как в выражении «лить воду». Откуда берется вода? У девочки с соседней парты слева, она классная. У мальчика справа, он умный. В классе человек 30, и по классу разрешено ходить и у кого хочешь списывать. Разумно. Если с чем не согласен, можно вставить свое.

Эти девочки и мальчики – среди них есть друзья – сами на рынке не торгуют. Но им каждый день выходит ̶р̶е̶д̶а̶к̶ц̶и̶о̶н̶н̶о̶е̶ задание написать сочинение на тему «Что там у нас на рынках нефти». И вот одни идут к министрам и директорам компаний, чтобы что-нибудь у них выудить. А те прям раскрыли рты и говорят правду и только правду, сами понимаете. Даже классным девочкам не говорят, хотя они по всякому стараются. Другие занимаются чтением обязательной периодики, например, докладов разных организаций – ОПЕК, Международного энергетического агентства, управления энергетической информации минэнерго США. Как будто там тоже святая правда все написана. Потом добавляют что-то свое, как они это понимают, а понимают не всегда и не все, и получается сочинение. А другие уже у них списывают и тоже добавляют что-то свое. Тут и про спрос и предложение на товарном рынке, и про политику, и все такое. С версиями, почему цена растет или почему она падает, и что в этой связи будет дальше.

Только вы не подумайте, что подавляющее большинство сочинителей девочек и мальчиков и вправду наблюдают за товарными рынками во всех частях света, чтобы проверить правдивость умных слов министров, глав компаний или докладов организаций. Вы думаете эти девочки и мальчики каждую неделю отслеживают динамику запасов нефти и нефтепродуктов в главном европейском хабе Амстердам-Роттердам-Антверпен? Или нефтепродуктов в главном ближневосточном хабе в Фуджейре? Или азиатском в Сингапуре? Да многие из них, как тут выяснилось, даже не знают, что Ближний Восток – это тоже Азия. И уж тем более они понятия не имеют о графиках ремонтных и профилактических работ на НПЗ в Японии, Южной Корее и даже Индии. Всё у них ограничивается в основном случаями пожаров на отдельно взятых крупных НПЗ в Европе или США. Да и с пожарами не все просто. Вон, Мексика. Было землетрясение, в результате возник пожар на крупном НПЗ в Салина Круз. Про восстановление и сроки возобновления работы – сплошное вранье. А это рынок Мексики, а не какого-нибудь Чада. В общем, реально с пониманием темы спроса и предложения физической нефти у этих мальчиков и девочек довольно туго. Но свои сочинения они обязаны писать регулярно. И они пишут. А их все читают. И творчески перерабатывают, чтобы тоже написать что-нибудь свое. Так появляются всяческие объяснения роста цены нефти в результате событий в Саудовской Аравии, которые пошли гулять по всему миру.

Есть девочки и мальчики постарше и поважнее. Эти работают в банках. Они смотрят много чего по всему миру. Но тут как раз дураков нет. Какие-то вещи они объясняют клиентам, рассылая им специальные послания (за деньги), но всей правды они никому не говорят. Но списывать из их невинных бюллетеней тоже охотно списывают. Ибо выглядит умнО.

Я, думаю, имею полное право так про аналитиков, потому как сам с большим опытом работы и сроком давности.

А вообще это все про товарный рынок, где каждый день сейчас производится, ПО ОЦЕНКЕ управления энергетической информации минэнерго США, 98,04 миллиона баррелей разных сортов нефти (а потребляется, кстати, по той же оценке, 98,21 миллиона), то есть якобы уже и дефицит. Но за всеми этими баррелями уследить невозможно по определению, кто куда и сколько продал, кто, откуда и сколько купил, сколько на переработку, сколько на хранение, и это только про нефть, а еще отдельная история – это нефтепродукты. Мало того, что невозможно уследить, тут всей правды никто не говорит.

Ну, производят, перерабатывают, поставляют на экспорт, импортируют физическую нефть – милое дело. Но это же не вся история. И как раз вот тут возникает та самая, замечательная темка цены нефти.

Вот открываете вы, скажем, Яндекс. И на заглавной странице видите строкой курс рубль-доллар, рубль-евро и цена нефти. Наше всё. И вы, конечно же думаете, что вот она сегодня какая, эта цена нефти. И кто-то еще делает из этого глубокомысленные заключения. А вот и ошибочка. Никакая это не цена нефти сегодня. Цена нефти сегодня определилась некоторое время назад и вы про нее забыли уже, какая она была. А то, что вы видите – это сегодняшний прогноз цены нефти в некотором будущем. Попались?

Теперь в сотый раз про то, что такое бумажный рынок, как это работает, и что тут важно.

В отличие от физического рынка, где продают и покупают ̶к̶и̶л̶о̶г̶р̶а̶м̶м̶ы̶ ̶п̶о̶м̶и̶д̶о̶р̶ объемы физической нефти, транспортируя ее трубопроводным транспортом или морским – танкерами по договорной цене (которая формируется, в том числе под влиянием цен, получившихся на этом самом бумажном рынке), участники бумажного рынка занимаются ПРОГНОЗИРОВАНИЕМ цен нефти на определенный момент в будущем: через 5 минут, час, день, месяц, квартал, полгода, год, два, три года. По крайней мере, участники прогнозируют направление движения цены - рост или падение, а через какое-то время посмотрим, какой она будет конкретно. И не просто прогнозируют, а под свой прогноз кладут денежный залог.

Выражается прогнозирование в действии купли определенного количества контрактов по определенной цене (прогноз роста цены) или продажи определенного количества контрактов по определенной цене (прогноз падения цены). Под соответствующее действие вносится денежный залог. (Чтобы слишком не морочить голову не торгующим, некоторые детали пропущу, а торгующие про размеры залога и так все знают.)

То есть. Я считаю, что сейчас цена (бумажной! нефти) 50 долларов, а через энное время (тут важно, и это надо обязательно запомнить: все торгуют в разных временнЫх фреймах, и к этому вернёмся, ибо об этом, собственно, и речь) она будет 51. Это мой прогноз. В зависимости от количества денег на моем счете, с учетом расчета рисков и всяких калькуляций (тоже детали пропустим), я покупаю, скажем, 50 контрактов (по 1000 баррелей каждый) с выставлением залога в определенной сумме. Это вот то самое: «купил дешевле, продал дороже». За мной записалась покупка 50 контрактов и на моем счету появилась дебетовая запись в сумме соответствующего залога. Если мой прогноз оказался верен, и цена выросла до 51, я нажимаю кнопку, совершаю обратное действие - продаю 50 контрактов и на моем счете аннулируется сумма дебета и записывается сумма кредита в размере прибыли (доллар на баррель). И сумма моего счета выросла.

Но ВСЕГДА есть тот, кто параллельно прогнозирует падение цены, а не рост. И тут чуть сложнее для понимания, ибо совершается факт продажи того, чего у тебя в реальности нет. Но важно помнить, ты оперируешь не реальными баррелями, которые у тебя либо есть в хранилище, либо нет, а просто цифрами, которые за тобой записываются. И вот ты фактически заявляешь о продаже определенного количества контрактов, скажем, те же 50, за тобой записывают «продал 50 контрактов» и делают дебетовую запись на счете в сумме залога. Если прогноз оказался верен и цена упала, скажем до 49 долларов, ты совершаешь обратное действие: заявил о покупке 50 контрактов по цене 49 долларов. 50 было «продано» по 50 долларов, теперь 50 куплено по 49, контрактов за тобой больше не числится, позиция закрыта и твоя прибыль – доллар на баррель.

А если ты спрогнозировал не туда, то ты закрываешь позицию с убытком (или ее закрывают принудительно, и это такая интересная игра - охота за этими уровнями, где автоматом начинает вышибать тех, кто ошибся с прогнозом), и твой залог с твоего счета списывают в пользу тех, кто спрогнозировал правильно. Клиринг.

Ну, точно это не наука о черных дырах.

Теперь вот что, и это тоже принципиально важно. Есть две главные категории участников: те, кто работает с реальным физическим товаром и ОДНОВРЕМЕННО с бумажной нефтью на финансовом рынке (и нефтепродуктами тоже), и те, кто с реальным товаром вообще не работает, а работает ТОЛЬКО с бумажной нефтью. Именно такая композиция участников обеспечивает то, что всегда есть как покупатели, так и продавцы бумажных инструментов. Здесь речь о хеджировании цен производителями нефти и ее потребителями. Первые (упрощенно) продают бумажные инструменты по какой-то выгодно высокой, как они считают, цене, вторые – покупают, по выгодно низкой, как они считают, цене. Это тоже уже обсуждали, и вот тут, для экономии времени и пространства, я повторяться не буду. Ограничусь повторением того, что хеджирование – часть финансовой стратегии производственных компаний. А хедж-фонды, то есть управляющие капиталом, и толпы обычных граждан, которых называют розницей, занимаются только лишь финансовыми спекуляциями, не имея отношения к производству (но участвуя в процессе формирования цен, в том числе и на физический товар, которым торгуют производственные компании!).

И вот, наконец, после всей этой скучной мути, переходим к тому, что вытворяют ВСЕ участники на бумажном рынке с разной степенью борзости, и что из этого получается.

Так о какой цене нефти мы имеем говорить?

Правильно теперь – о какой-то цене в каком-то будущем. И цен у нас много, потому что будущего у нас тоже много. Очень даже много (пока нет ядерной войны).

Фьючерсные контракты открываются на определенный срок – на несколько лет вперед. Соответственно, можешь прогнозировать на несколько лет вперед и клади залог. Срок действия этих контрактов по очереди истекает каждый месяц. В частности, сейчас (берем американскую WTI) ближайший (фронтальный) контракт – декабрьский 2017 года, он определит окончательную цену (бумажной) нефти на последнее число декабря, но работать с ним можно лишь до 20 ноября 2017 года включительно, когда наступает дата истечения срока его действия (экспирация). Формально это базовая цена поставки физических объемов нефти в декабре производственными компаниями. На практике мало кто реализует бумажные объемы в виде товарной физической нефти, бумажный рынок сделан вовсе не для этого. А кто реализует, там есть кое-какие дополнительные расчеты. Ну и цена физического товара тоже на основании некоторых факторов корректируется. Все эти детали мы тоже опустим. Подчеркнув главное: мы имеем не цену нефти в будущем, а цену бумажного нефтяного инструмента в будущем и одновременно некий индикатив для расчета цены физической нефти в будущем. Вот.

А цена физической нефти определяется продавцами-производителями и покупателями в процессе типа аукционных торгов по форвардным контрактам, и они тоже проходят каждый божий день, но уже в системе агентств Платтс и Аргус, или на Дубайской бирже и еще кое-где. В итоге цены нескольких сделок за день усредняются, и в результате получается, например, цена поставки количества +/- через определенное время. А у американцев заводы просто выставляют цену покупки на сегодня, хочешь продавай, не хочешь - иди лесом. Ну, конечно, определяют эти цены краем глаза посматривая на то, что там нагородили на бумажном рынке. Я это все упростил. Только вы этих цен в массе и не видите. И аналитики не особо заморачиваются. А там оно выглядит как, например, цена дейтед Брент и дифференциал (минус или плюс скидка). А многие опековские - саудиты, иранцы, иракцы, куветцы и прочие такие же назначают официальную цену продажи. Это какой-то индикатив, скажем, дейтед Брент (сейчас средняя на смесь нефтей Северного моря) и дифференциал.

Так вот, про фьючерсы опять. Про прогнозирование цен бумажной нефти.

Затем по очереди у нас идет январский 2018 года контракт со сроком истечения его действия 19 декабря 2017 года. Затем февральский 2018 года со сроком истечения 22 января, затем мартовский, со сроком истечения 20 февраля и так далее, с истечением срока действия контрактов каждый месяц до декабря 2022 года, а затем каждые полгода до декабря 2025 года. И не надо думать, что нет дураков, которые уже сейчас открывают позиции в дальних контрактах. Например, в декабрьском 2022 года контракте открыта 1221 позиция (число купленных и проданных контрактов), в декабрьском 23 года – 135 позиций, в декабрьском 25 года – 6 позиций. Прогнозируют цены и там.

Так, еще раз, о какой цене нефти мы имеем говорить?

И вот теперь к самому главному непосредственно.

Итак, мы имеем фронтальный декабрьский 2017 года контракт, действие которого истекает 20 ноября, то есть через неделю в понедельник. (А 15 закрываются опционы, но про это я тоже опущу, хотя это тоже форма прогнозирования цены и хеджирования рисков во фьючерсах). А позиции в этом контракте участники начали открывать (покупали и продавали) еще лет пять назад. Но это не так важно, то были единичные сделки. Наибольшая активность здесь шла в этом, 2017 году.

Еще один принципиально важный момент, о каком количестве контрактов идет речь. Помните цифру производства физической нефти в сутки? 98 миллионов баррелей. Статистика показывает, что примерно за месяц (это тоже нужно запомнить) до даты истечения, в каждом контракте постепенно накапливается порядка 600 тысяч позиций «куплено» и «продано». Точнее, в американской WTI это от 580 до 620 тысяч, в Бренте в районе 670 тысяч, и эти цифры все время повторяются с некоторыми колебаниями. Каждая позиция (один контракт) - 1000 баррелей. То есть у нас максимальная позиция только во фронтальном контракте порядка 670 миллионов баррелей WTI и Брент (только). Где у нас физика.

Вот это все уже можно считать, и смотреть, как и когда что делается.

И вот что народ делал, прогнозируя цену и ее динамику в ближайшем, декабрьском 2017 года контракте, срок действия которого истекает в понедельник через понедельник.

На первой диаграмме вы можете увидеть все цифры. Это дневной график. Под дневными ценовыми свечами – общее число открытых, действующих позиций на данный день. Над свечами – изменение, по сравнению с предыдущим днем, то есть сколько позиций было открыто или сколько позиций было закрыто.

Еще раз: открытая позиция – это контракт, который участник купил или продал (по записи в реестре), но не закрыл, то есть не совершил обратное действие, и расчет на его счете по этому действию еще не произведен. И если вы знаете, как меняется число контрактов в день, когда цена растет или падает, вы можете понять, когда и что и сколько участники делают, и это супер важно.

Для тех, кто не торгует, но кто вдруг захочет все понять, поясню.

Если в данный день цена выросла (светло-зеленая свеча), и общее число открытых позиций тоже выросло – большинство участников покупали контракты в расчете на рост цены (позиция лонг).

Если в данный день цена упала, а общее число открытых позиций выросло, то большинство участников продавали контракты в расчете на падение цены (позиция шорт).

Если в данный день цена выросла, а число открытых позиций сократилось, это значит, что большинство участников, которые раньше продавали контракты, сейчас их откупали обратно, закрывая прежние позиции шорт. Это либо фиксация прибыли, либо фиксация убытков.

Если в данный день цена упала и число открытых позиций тоже упало, это значит, что участники, которые раньше открывали позиции в расчете на рост цены (лонг), совершали обратное действие, то есть продавали ранее купленные контракты, фиксируя прибыли или убытки.

И везде важно понимать масштаб деяния.

Вот это и есть Игра престолов в бумажной нефти. Их всего два – те, кто покупал, и те, кто продавал. И здесь те, кто сделал правильный прогноз и закрыл позицию с прибылью, и те, кто ошибся, и был вынужден закрывать позиции с убытком. И эти два престола разрабатывают стратегии, на основе подсчета позиций, открытых в определенный момент противником, чтобы этого оппонента «насадить»: заставить его закрывать свои позиции, фиксируя убыток, тем самым обеспечивая прибыль себе любимому. А есть друзья, которые по очереди фиксируют прибыль. В эту раздачу в первую очередь попадают розничники. Но и хедж-фонды тоже, которые как бы не очень в теме когда, кто и что делает. Ошибаются в общем-то все. Все попадают в ловушки. И на диаграммах это отлично видно. Но, по-моему, все же фонды больше договариваются друг с другом действовать по очереди, хотя это уголовка. Ну, не пойман - не вор. Тут ведь главное затянуть лохов побольше и отобрать у них деньги, кто бы этим лохом не был.

Так - уже можно смотреть картинки -, в период (отсюда начинаются цифры) 8/4 – это американское, что у нас обозначает 4 августа – по 21 августа обе стороны войны за деньги по очереди продолжали (с предыдущих периодов, цифр по которым на графике за более ранний период не привожу, мне уже не нужно) наращивать свои позиции (+8005 позиций лонг, затем +1966 позиций шорт и так далее). Цена при этом, соответственно колебалась, но в целом падала. В итоге этого раунда и те, и другие закрыли часть, а кто-то все свои позиции (сначала закрытие позиций шорт, затем закрытие позиций лонг). Здесь и те, и другие зафиксировали прибыль, кстати. Все довольны - кто не лох.

Затем более активный период покупок, и цена начала стабильно расти. В результате часть тех, кто раньше продавал, стал опять фиксировать прибыль, а другая их часть – убытки – участники ведь в разное время открывали позиции. Кто-то успел, а кто-то пролетел.

Затем, 27 сентября, кто-то начал (и продолжил на следующий день) закрывать ранее открытые длинные позиции (продавал), причем то же самое происходило и в еще тогда действовавшем предыдущем контракте. А кто-то под эту сурдинку начал продавать, открывая позиции шорт. И цена поехала вниз. Так толкали цену в одну сторону, действуя по разному. Читать тошно, смотреть надо.

И вот наступил самый интересный период генерального сражения.

6 октября исторические продавцы, рассчитывавшие на падение цены, продали 20 тысяч 924 контракта, и цена, соответственно, резко упала. Покупатели не заставили себя долго ждать. 10 октября они ответили - купили 22 тысячи 995 контрактов. Продавцы тоже резко ответили – продано 22 тысячи 648 контрактов. Ответ покупателей: 22 тысячи 752, на следующий день 29 тысяч 749 контрактов. Через пару дней ответили продавцы: продано 28 тысяч 139 контрактов. В этот момент часть покупателей посчитала игру сделанной и закрыли свои исторические длинные позиции, продав 11 тысяч 312 контрактов.

А потом продавцов обломали. 24 октября покупатели открыли всего каких-то 4 тысячи 864 контракта, а тут начался стандартный период закрытия позиций в этом истекающем контракте. И у какой-то группы продавцов не выдержали нервы. 25 октября какие-то сумасшедшие еще открыли 1731 короткую позиций, посчитав, что цену слишком задрали, и она должна начать падать, но так посчитали не все исторические продавцы. На следующий день, 26 октября было закрыто 3 тысячи 327 коротких позиции, затем 3354 и понеслась. А дальше все просто: остающиеся продавцы фиксируют свои убытки (или прибыль от стародавних коротких позиций с ценой выше 64 доллара, а покупатели – в основном – фиксировали прибыль с недавних открытых позиций).

Но была ли здесь для фондов какая-то трагедия с фиксацией убытков? В основном нет, потому что в этот период истечения фронтального контракта CLZ7 они одновременно переоткрывали позиции в следующем – CLF8, это вторая диаграмма, там есть надпись белым. Что они делают тут – не трудно сообразить. То есть едем дальше, прогнозируем опять, кто-то позицию меняет на противоположную, а кто-то продолжает прежнюю линию прогнозирования. Весна, как говорят, покажет.

К чему это я все так долго и нудно (а иначе никак).

Вот тут, в последний период действия CLZ7 большинство обозревателей и аналитиков придумали, что рост цены происходит из за событий в или вокруг Саудовской Аравии с массой вариаций на тему – курды, ОПЕК и прочая и прочая.

Да, они создавали некоторый психологический фон. Но большинство фондов, которые отрывают позиции надолго, плевать хотели на происходящее вне бумажного рынка здесь и сейчас. У них есть жесткий план, когда, каких и сколько позиций открывать, и когда, сколько и каких позиций закрывать. А закрыть-то надо практически всё в истекающем контракте. И переоткрыться в следующем. Все остальное из происходящего здесь и сейчас не трясет. А трясет совсем другое: что может произойти в среднем и более отдаленном будущем. Если что, по ходу пьесы скорректируем, и будем смотреть, где и когда какие прибыли или убытки.

Вот так это все и происходит.

События, которые происходят сейчас, имеют некоторое, но второстепенное значение. Главное – это стратегия и тактика работы с историческими позициями. Так, чтобы обломать оппонента, ибо если у него не выдерживают нервы, он сам делает тебе более выгодную цену, закрывая свои ошибочные позиции в сторону твоих правильных. И всё.

Поскольку и так очень длинно, остальное я оставляю интересующимся в качестве предмета для собственных размышлений. Что происходит в данный момент с закрытием позиций в CLZ7 и их переоткрытием, в первую очередь, в CLF8 (но и далее). Сравнивайте, как меняется открытый интерес в двух контрактах. Это очень важно.

И вот только в следующем контракте, как это хорошо видно, события вокруг Саудовской Аравии начали играть роль. Но об этой цене январского контракта никто вообще не говорит из аналитиков. И еще посмотрим, как участники здесь будут позиционироваться, начиная с понедельника. Кто-то ведь открывает позиции шорт. И чем все это в декабре закончится. Занятно.

Всем торгующим – успехов в этом безобразии. Всем аналитикам – ну, все-таки нужно помнить про матчасть бумажного рынка.

И самое последнее. Цена этих изысканий и их визуализации весьма высока. В принципе это все не так сложно делать, время, правда, уходит много на визуализацию и анализ. Именно над расчетами всех этих цифр работают хедж-фонды, разрабатывая свои стратегии на рынке. А простым смертным об этом нужно думать, и пытаться действия фондов понимать. Иначе труба, залеты будут постоянно. Но дураков все это расписывать, расскажи да покажи, кроме меня мало. Поэтому публично я сделал это единственный раз. В конце-концов распространение во всеобщем пространстве продуктов и идей – совершенно неблагодарное дело. Сами знаете. Ну, тут уж просто достали комментарии про цены не по делу.

Присоединяйтесь к каналу Energy Markets: https://t.me/energymarkets