ICO

Что такое ICO простыми словами?

ICO-это относительно новая форма инвестирования, появление которой связано с развитием криптовалюты. Сам термин является аббревиатурой (Initial Coin Offering). 

Буквальный перевод - "первичное размещение монет”или "первичное предложение монет".

Если вы интересуетесь инвестициями и криптовалютами, то вы наверняка уже сталкивались с этим термином. Если говорить простыми словами, то ICO – это криптовалютный краудфандинг, то есть сбор денежных средств для чего-то на стороне. Зачастую в ICO участвуют проекты, которые так или иначе связаны с технологией блокчейн и криптовалютой.

Между IPO, первичным размещением акций, и ICO есть много общего. Основное отличие в том, что инвесторы в IPO приобретают ценные бумаги (акции) за фиатную валюту, а в случае ICO в качестве акций выступает внутренняя валюта проекта – токен. Главная задача инициаторов криптовалютного краудфандинга – продать как можно большее количество токенов. Вернее, продать достаточное количество монет для развития своего проекта. Их реальная стоимость остается неопределенной до момента выхода проекта на биржу.

Покупающая сторона, то есть инвесторы, в будущем смогут использовать токены стартапа для получения сервисов, услуг или товаров, предусмотренных ICO. Либо даже получить дивиденды или продать токены, в случае выхода проекта на биржу и дальнейшего роста стоимости.

Термины, используемые в ICO

В ICO, как и в любой специфической нише, есть свои обозначения, непонятные простому обывателю. Давайте расшифруем их.

Pre-ICO или Pre-Sale – это привлечение инвестиций еще до начала самого ICO. Во время пресейла стоимость токенов традиционно ниже. Стартап в такой способ собирает дополнительные средства для проведения основной части ICO. Инвесторы получают бонусы и скидки. PRE-ICO не так активно рекламируется, как основное монетное предложение. Многие инвесторы рассматривают эту стадию, как потенциально выгодную для себя. Они получают токены по низкой стоимости, а потом продают их, как только монеты начинают торговаться на биржах. Это одна из форм краткосрочного инвестирования.

Краудсейл (CrowdSale) – как уже говорилось выше, краудсейл – это основной этап продажи монет, то есть, сам ICO. Его используют сами стартапы для повышения уровня доверия к своему проекту, так как с ICO у потенциальных инвесторов могут быть плохие ассоциации из-за нечистых на руку проектов. Продажи токенов ведутся на внутреннем уровне – через платформу (сайт) стартапа, либо прямо на криптовалютных биржах.

Баунти (Bounty) – это вознаграждение, предлагаемое создателями ICO за определенные услуги. Проще говоря, стартап дает человеку свои токены за его вклад в развитие проекта. Что это может быть? Например, адаптация, вычитки и подготовка документации или пресс-релизов ICO либо переводы рекламных материалов и другого контента на разные языки. Также это может быть реклама проекта на сайтах, форумах и в социальных сетях. Простая регистрация в ICO – даже за это отдельные проекты выдают баунти. Реферальные программы, решение технических проблем, программирование… За свой вклад в развитие ICO вы получите какое-то количество токенов.

White Paper (белая книга) – это своего рода описание ICO. В нем подробно раскрывается суть идеи, насколько она инновационная и перспективная. Описываются методы ее реализации – раскрываются технические, маркетинговые детали стартапа. Рассматривается ниша и другие важные аспекты, которые могли бы заинтересовать потенциального инвестора. Для составления WhitePaper нередко нанимают консультантов со стороны. Это своего рода «брошюра», после прочтения которой, человек понимает всю суть проекта.

DAO – децентрализованная сеть, созданная для поддержки краудфандинговых проектов (ICO) на базе смарт-контрактов криптовалюты Ethererum. Фактически, она создавалась как площадка, участники которой могли выбирать интересные проекты для инвестирования. То есть ICO для ICO. Платформе удалось собрать 150 000 000 долларов инвестиций, из которых 50 миллионов было украдено из-за погрешностей в исходном коде. Из-за этого возник хардфорк Ethereum. Попытка «откатить» блокчейн обернулась образованием новой криптовалюты Ethereum Classic, так как консенсуса между участниками в сети достигнуто не было.

Roadmap (дорожная карта, карта развития) – это хронология развития проекта. Первой точкой «карты» считается момент анонса идеи и начала сбора инвестиций. Roadmap отображает как пройденные этапы, так и запланированные события ICO. Такие как старт продаж, выход на биржу, достижение определенной цели.

Юрисдикция – у любого ICO есть юрисдикция, у которой он привязан. То есть страна, где зарегистрировано юридическое лицо, инициировавшее ICO. Это один из немногих «правовых» моментов криптовалютного краудфандинга. ICO сопряжено с определенными налоговыми обязательствами и отчетностью. Самые выгодные условия созданы в таких юрисдикциях как Сингапур, Великобритания и Швейцария. В связи с этим, ряд проектов из стран СНГ регистрируются там и формально являются заграничными.

Скам – мошеннический проект, целью которого является привлечение средств путем ICO без дальнейшего развития своей идеи. ICO в данном случае просто служит методом обогащения мошенника. Пример скама – Ebitz, почти полный клон криптовалюты Zcash. Мошенникам удалось собрать через ICO 240 биткоинов.

История ICO  и самые успешные проекты

Долгое время IT-проекты привлекали средства в основном при помощи краудфандинга, то есть при помощи массового сбора средств (пожертвований) на специальных площадках (вроде kickstarter). Нельзя сказать, что традиционный краудфандинг был привлекателен и удобен во всём, поэтому революционные изменения напрашивались сами собой.

 Первый проект, который провел ICO - а было это в 2013 году, - Mastercoin. Этот проект привлек порядка 500 тысяч долларов. Сейчас, всего через пять лет, эта сумма кажется смешной, поскольку есть проекты, которые привлекают десятки миллионов долларов за секунды после начала процедуры ICO! Однако тогда вложения в подобные проекты казались чуть ли не авантюрой.

Возможно, так бы и осталось первичное размещение монет экзотическим развлечением для чудаковатых богачей, но на горизонте появился гений. Развитие ICO подтолкнул создатель платформы Ethereum Виталик Бутерин. Он не хотел использовать венчурные инвестиции для развития своего проекта, но ему необходимы были большие деньги, чтобы продолжать работу над платформой. Поскольку к тому времени Mastercoin уже успешно завершил ICO, Виталик понял, что есть шансы на успех, и представил общественности долгосрочный план (white paper) развития Ethereum. Стоит ли говорить, что все получилось? Капитализация Ethereum теперь находится на втором месте после рыночной стоимости биткоина. Успех фантастический.

Сегодня для того, чтобы провести успешное ICO, недостаточно просто громко заявить о себе. Инвесторы нанимают аналитиков, которые тщательно изучают планы долгосрочного развития проектов, их конкурентоспособность, компетентность команды разработчиков и менеджмента. Именно поэтому "топовыми" становятся все же не вирусные, а добротные проекты, которыми занимаются многоопытные люди, специалисты своего дела.

Топ 5 самых успешных ICO в истории

EOS

Собрано: $465 млн

Год проведения: 2017

Токен: EOS

EOS — это децентрализованная платформа для создания смарт-контрактов. На данный момент это абсолютный рекорд, который возможно будет увеличен еще больше, так как ICO проекта закончится только летом 2018 года.

Filecoin

Собрано: $257 млн

Год проведения: 2017

Токен: FIL

Проект Filecoin был разработан еще в 2014 году с целью создания эффективного решения по хранению любых данных. В основе проекта лежит протокол децентрализованной сети IPFS, призванный заменить HTTP одноранговым гипермедийным протоколом связи.

Сумму в 200 с лишним миллионов долларов команде проекта удалось собрать за первые 30 минут.

Tezos

Собрано: $232 млн

Год проведения: 2017

Токен: XTZ

Основатели проекта позиционируют Tezos как альтернативный Ethereum сетевой протокол по созданию систем смарт-контрактов.

Bancor

Собрано: $140 млн

Год проведения: 2017

Токен: BNT

Проекту Bancor удалось собрать сумму в $140 млн менее чем за 3 часа. Сам протокол Bancor является платформой на основе блокчейна Ethereum, которая позволяет осуществлять децентрализованный обмен криптотокенов стандарта ERC20. По сути этот проект является конкурентом многих криптовалютных бирж.

DAO

Собрано: около $165 млн (60 млн было украдено)

Год проведения: 2016

Токен: DAO

DAO — это один из первых стартапов Виталика Бутерина, который заключался в создании децентрализованного венчурного фонда для поддержки Ethereum-стартапов. В общей сложности удалось собрать порядка $165 млн, однако, из-за ошибки в коде хакеру удалось украсть $60 млн.

Что такое ICO: детальный разбор

ICO, представляя собой форму привлечения инвестиций для криптовалютных проектов, не имеет под собой никакой регулятивной базы. Это означает, что инициатором первичного монетного размещения может выступать любое юридическое и физическое лицо. При этом никаких аудитов и проверок проект не проходит. Почти все работы ведутся в режиме онлайн.

Основная ценность ICO – это идея. Именно для реализации какой-то идеи/проекта и осуществляется сбор инвестиций. Процедура обычно имеет несколько этапов:

·        Предварительный анонс. Инициаторы ICO рассказывают публике в общих чертах свою идею. На этом этапе она существует только на бумаге или даже в головах команды стартапа. «Прощупывается» уровень интереса инвесторов к проекту, даются ответы на базовые вопросы. Анонсы проводятся в электронных СМИ, социальных сетях, а также в виде конференций. Ведется дискуссия между инвесторами и авторами идеи.

·        Оферта. Это предложение о сотрудничестве. В случае с ICO – об инвестировании. Несмотря на всю свободу формы ICO и отсутствии регулирования, оно должно быть прикреплено к какому-то юридическому лицу. Именно от его имени и поступает оферта. Оглашаются сроки реализации идеи, необходимая сумма для этого, эмиссия токенов. Для этого создается отдельный сайт или презентация. Иногда проводится предварительные закрытые продажи токенов. В такой способ собираются инвестиции для официального запуска.

·        Маркетинговая кампания. Когда к запуску ICO почти все готово, начинает раскручиваться рекламный «маховик». В отличии от предварительного анонса, здесь стартап уже может рассказать больше о своем продукте/услуге, раскрыть условия инвестиций, цели, технические детали. Для рекламы используются различные каналы: электронные СМИ, социальные сети, презентации, тематические порталы.

·        Старт продажи. Полноценный запуск продажи токенов еще называют краудсейлом или токенсейлом. Изначально стартап предлагает инвесторам приобрести токен внутри своей платформы (сайт). Позже продажи запускаются на общедоступных криптовалютных биржах. Выход токена ICO-стартапа на биржу считается своеобразным доказательством состоятельности проекта. Хотя далеко не всегда это означает, что он будет успешен.

Все это очень напоминает стандартный краудфандинг или венчурное инвестирование. Вы вкладываете средства в стартап на этапе зародыша. Вам рассказывают идею, оглашают условия инвестирования. В случае успеха проекта вы получаете свои дивиденды. Однако ICO никак и никем не регулируется и обязательно связано с технологией блокчейн или криптовалютой. Это не значит, что проект обязательно должен заниматься разработкой в области финтеха. Даже для чебуречной можно провести ICO, если она как-то связана с блокчейн.

Большинство проектов используют смарт-контракты платформы Ethereum и инвестирование происходит именно в ETH, реже в других криптовалютах, еще реже в фиате. Потенциальный выхлоп от ICO может быть 100-1000-10000 кратным в сравнении с первоначальными инвестициями.

Данный вид краудфандинга зародился недавно. Если первая криптовалюта Bitcoin появилась в 2008-м году, то первое ICO было проведено в 2013-м. Гордое звание первооткрывателя носит проект Mastercoin (ныне Omni). Ему удалось собрать солидные 5 миллионов долларов.

Появление ICO связано с общей популяризацией криптовалют и общедоступностью этого вида краудфандинга. Достаточно иметь средства (собственные или привлеченные) и идею, чтобы инициировать ICO.

Вот перечень «неписанных» правил для создания ICO:

·        Обоснование необходимости инвестиций и выпуска токенов;

·        Раскрытие модели развития стартапа и технических моментов работы;

·        Анонс необходимого размера инвестиций и примерные статьи расходов;

·        Наличие бета-версии еще до запуска ICO, чтобы публика могла оценить продукт;

·        Публичность команды проекта. Это вызывает больше доверия у сторонних инвесторов;

·        Описание механизма добычи токенов и их ценность внутри системы;

·        Применение Escrow-счета для сбора инвестиций – то есть, использования третьей стороны для привлечения капитала.

·        И это «неписанные» правила. При размещении акции на биржах компаниям придется выполнить в несколько раз больше обязательных пунктов. И даже если проект придерживается этикета, нет гарантии, что он не управляется мошенниками.

·        Критики сравнивают волну криптовалютного краундфандинга с бумом интернет-компаний во второй половине 90-ых. В 2001-м это привело к кризису доткомов. А период с 1995 по 2001 называют Пузырем доткомов. Однако, криптовалютный бум проходит во времена более широких возможностей в области технологий.

Главные стадии ICO

Основная ценность ICO – это идея. Именно для реализации идеи/проекта и осуществляется сбор средств. Процедура обычно имеет несколько этапов, когда участники могут инвестировать в проект:

• Seed round=seed money -Начальные инвестиции
• Оферта и закрытая продажа токенов (Private Sale). Это первое предложение об инвестировании. Оглашаются сроки реализации идеи, необходимая сумма для этого, эмиссия токенов. Для этого создается отдельный сайт или презентация. Часто на этом этапе проводятся предварительные закрытые продажи токенов - собираются инвестиции для официального запуска. На этом этапе инвесторы могут купить токены с максимальной скидкой (иногда до 50%) и на более гибких условиях.
• Pre-ICO или Pre-Sale – это привлечение инвестиций еще до начала самого ICO для его реализации. Во время пресейла стоимость токенов традиционно ниже, чем на ICO, но уже выше, чем на Private Sale. Инвесторы получают бонусы и скидки. Многие инвесторы рассматривают эту стадию как потенциально выгодную. Они получают токены по низкой стоимости, а потом продают их, как только монеты начинают торговаться на биржах. Это одна из форм краткосрочного инвестирования.
• Старт продажи токенов (CrowdSale или TokenSale) – это основной этап продажи монет, сам ICO. Изначально стартап предлагает инвесторам приобрести токены внутри своей платформы (на сайте). Позже продажи запускаются на общедоступных криптовалютных биржах. Выход токенов ICO-стартапа на биржу считается доказательством состоятельности проекта, однако это не гарантирует его успех в долгосрочной перспективе.

Жизненный цикл ICO обычно выглядит следующим образом:

1.     Команда выпустит " white paper ", в которой подробно изложены заявленные планы для данной криптовалюты, в том числе, что она будет делать, почему она действительно полезна. Дорожная карта для построения проекта и план использования собранного финансирования.

2.    Проект, поднимающий ICO, запускает веб-страницу и некоторое подобие группового чата, чтобы люди, которые заинтересованы в проекте, были в курсе событий и важных дат. Эти чаты часто запускаются в Telegram.

3.    Перед запуском ICO проект пригласит или позволит людям зарегистрироваться в белом списке, чтобы получить доступ к предпродажному раунду

4.    Во время пред-продажи или в период публичной продажи, люди вносят средства, отправляя Биткойн (BTC) или Ethereum (ETH) на указанный адрес к4ошелька. Если проект достигнет своей цели финансирования, токены новой криптовалюты будут отправлены взамен при выпуске монеты. Если проект не достиг своих целей финансирования, внесенные средства будут возвращены. Таким образом, модель финансирования аналогична краудфандингу.

Как только проект достиг своей цели финансирования и распределит вновь созданные монеты, он выйдет на биржу, где его монетами можно будет торговать вживую. На этом этапе держатели монет могут торговать своей долей.

Легализация

Правовое состояние ICO не определено. В идеале токен продается не как финансовый актив, а как цифровой товар. Вот почему ICO часто называют “ crowd sale ”. В этом случае в большинстве юрисдикций финансирование с помощью ICO не регулируется, что делает его чрезвычайно легким и безбумажным, учитывая, что адвокат, имеющий опыт в этом вопросе, находится на борту судна.

Тем не менее, некоторые юрисдикции, похоже, знают об ICO и, как правило, регулируют их как и продажу акций или ценных бумаг. В то время как ICO в настоящее время в основном проходит в серой зоне, в будущем оно, скорее всего, будет регулироваться. Это может нести некоторые финансовые и юридические риски для инвесторов. Кроме того, затраты и усилия по соблюдению регулирования могут уменьшить преимущества ICO по сравнению с традиционными средствами финансирования.

Прибыль и убыток

Многие ICO были удачным выбором для инвесторов. ETH, например, был продан за 0.0005 Bitcoin и стоит сегодня 0,08 BTC. Прибыль: более 10000 процентов. Токен Augur (REP) был продан примерно за 0,005 каждый и теперь торгуется на 0,01. Выигрыш в размере от 100 до 500 процентов относительно Биткоина является общим для успешного ICO.

С другой стороны, многие ICO заканчиваются потерями. Криптовалюты, такие как Lisk, iota-token или Omni. Часто ICO даже используется мошенниками и полу-мошенниками: создайте глянцевый веб-сайт, напишите несколько блоков дерьмового Бинго, пообещайте самый большой проект/криптовалюту когда-либо и будьте счастливы: вы получите 50 или 100 Биткойнов. Помимо крупных и успешных ICO, таких как Lisk, Melonpost, Augur или Iconomi, многие маленькие и тенистые ICO собирали средства и вообще ничего не доставляли.

Эфириум-ICO?- Машина ICO Crowdfunding

Одним из самых простых приложений системы смарт-контрактов Ethereum является создание простого токена, который можно использовать на блокчейне Ethereum вместо эфира. Этот вид контракта был стандартизирован с ERC#20. Это сделало Ethereum хостом такого широкого спектра ICO, что вы можете смело сказать, что Ethereum нашел свое убийственное приложение в качестве распределенной платформы для краудфандинга и сбора средств.

Наиболее яркой демонстрацией потенциала смарт-контрактов Ethereum был стартап DAO. Распределенная инвестиционная компания была заправлена эфиром на $100 млн. Инвесторы получили в обмен на Токен Ethereum Dao, который имел свою рыночную цену и позволил владельцу участвовать в управлении DAO. После того, как он был взломан, DAO однако не удалось подняться с колен.

Концепция финансирования проектов токеном на Ethereum стала основой для нового и очень успешного поколения краудфандинговых проектов. Если вы уже пробовали, вы знаете, что инвестировать в токен поверх Ethereum невероятно легко: вы переводите ETH, вставляете контракт в свой кошелек – и, “тадам”: токены появляются в вашем аккаунте, и вы можете передавать их так, как хотите.

Примеры успешных ICO:

EOS

Filecoin

Tezos

Bancor

DAO

Status

Brave

MobileGo

Polybius

Storj

Потенциал этого направления огромен. ICO позволяет каждому человеку и каждой компании легко выпускать свободно торгуемые токены для сбора средств. Он может быть использован для полной реконструкции финансовой системы акций, ценных бумаг и так далее. Он децентрализовал не только деньги, но и создание акций и торговлю.

Если вы хотите оценить рыночную капитализацию Ethereum, вы должны не только посмотреть на рыночную капитализацию самого эфира, но и на стоимость токена, которая добавляет что-то вроде $3 млрд к рыночной капитализации Ethereum в $74 миллиарда.

Рынок ICO в настоящее время полностью не регулируется. Все должны понимать, что это означает не только большую прибыль для инвесторов, но и большие убытки.

Горячие ICO предложения:

1.Genesis ITO

Платформа GENESIS - это единая корпоративная структура, объединяющая в себе все основные черты и правовые аспекты классических корпоративных и технологических децентрализованных проектов, созданных на основе блокчейн-технологий.

GENESIS позволит инвестировать в традиционные инвестиционные инструменты, такие как недвижимость, простым и удобным способом. В то же время, это даст инвесторам доступ к использованию развивающейся распределенной экономики цифровых возможностей, таких как блокчейн и криптовалюта.

2.ZPER ICO

ZPER-это "децентрализованная P2P (peer-to-peer) финансовая экосистема" с использованием технологии смарт-контрактов. Лучшие P2P-кредитные компании и robo-advisors объединились, чтобы обеспечить революционный метод операций с фондами между заемщиками и кредиторами по всему миру.

3.Digital Currency for Education

Larecoin - это одноранговый токен, используемый для спонсирования вашего образования. Включая собственный обмен токенами и цифровыми активами, это также трехслойная технология, предназначенная для студентов, образовательных систем и бизнес-кейсов. Первая в своем роде технология blockchain, которая подпитывает будущее глобального образования.

Вывод:

Время покажет, насколько обоснован бум ICO. Будет ли это новый аналог пузыря доткомов или у такого вида краудфандинга есть будущее.

Пока что ICO зарекомендовал себя как эффективный источник привлечения инвестиций и хороший способ инвестировать свои деньги. Хотя второе утверждение спорное – не все проекты оказываются удачными. Поэтому если вы хотите внести свой вклад в ICO, оцените сам проект. Пока инвесторы считают проценты своей прибыли, а команды стартапов нули в привлеченных фондах, остальной мир пытается сформировать свое мнение относительно ICO. Уже в отдельных странах (Китай, Южная Корея) поставили шлагбаум для всех монетных размещений. В этих странах этот вид краудфандинга запрещен.

Будущее ICO во многом зависит от его регулирования. Необходимо введение хотя бы базовых норм, а еще лучше – создание общей платформы. Изменения будут. Будем надеяться, что они приведут к чему-то хорошему.