Каналы изменения цен

Исходя из того, что средние отражают центральные уровни цен, то необходимым для них дополнением будут крайние уровни (границы). Такие уровни называются каналами изменения цен.

  Каналы изменения цен основываются на принципе изменчивости цены.

  Важным элементом изучения поведения цен является анализ отклонений цены от ее скользящей средней.

Величина, характеризующая отклонения, называется "изменчивостью". Изменчивость разные авторы определяют по разному - как наибольший размах колебаний, как средние отклонения, или как среднеквадратичные отклонения. Здесь мы рассмотрим определение изменчивости как среднеквадратичное отклонение цены от скользящей средней.

Цены, испытывая колебания вокруг своего закономерного движения, образуют так называемый канал изменения цен.

Ширина канала цен определяется их изменчивостью.

 Каналы цен являются простейшим вариантом построения граничных уровней цен. Для их построения на графике цены строится средняя, от которой откладываются две граничные линии, отстоящие от средней на одинаковом расстоянии вверх и вниз. Первая граничная линия, являющаяся верхней границей процентного конверта, получается путем прибавления к средней определенного процента х. Нижняя граница конверта рассчитывается путем вычитания из средней аналогичного процента.

  где U - верхняя граница процентного конверта;

   D - нижняя граница процентного конверта;

   х - установленный трейдером процент отклонения границ от средней цены;

   МА - средняя цена.

Правильно построенный процентный конверт дает возможность оценить границы изменения цен, выход за которые маловероятен. На этом основании можно осуществлять следующую торговую тактику - открывать позиции торговать от средней цены в направлении ее движения, а закрывать при достижении фактических цен границ процентного конверта. Так, при растущей средней возможна покупка от нее с закрытием позиции при достижении верхней границы конверта.

Кроме этого возможна также торговля в рамках не одного процентного конверта, а двух, образующих так называемый "карандаш". Выглядит подобная ситуация, как это показано на рисунке 5.4.1.

Основным индикатором изменчивости является Полоса Боллинджера (Bollinger Band-ВВ). Перед рассмотрением ВВ необходимо отметить, что он не относится к собственно трендовым индикаторам и представляет собой совершенно самостоятельный вид анализа.

Этот индикатор характеризует ненормально резкое отклонение цены от действующего тренда.

Под трендом здесь имеется в виду скользящая средняя. Линии ВВ строятся как полоса вокруг средней. Ширина полосы пропорциональна среднеквадратичному отклонению от скользящей средней за анализируемый период времени. При этом, в отличие от PCU, полосы Боллинджера не параллельны средней.

Графически Bollinger представляет собой две линии, ограничивающие динамику цены сверху и снизу соответственно. Это своеобразные линии поддержки и сопротивления, которые большую часть времени находятся на удаленных от цены уровнях. Основным правилом при построении линий Bollinger является следующее утверждение - около 5% цен должно находиться за пределами этих линий, а 95% внутри.

Решение на основе анализа Bollinger принимается, когда цена либо поднимается выше верхней линии сопротивления, либо опускается ниже нижней линии поддержки. Если же график цены колеблется между этими двумя линиями, то надежных сигналов о покупке и продаже на основе анализа Bollinger не подается. При этом надо иметь в виду, что решение об открытии позиции принимается только тогда, когда график цены пересекает линию Bollinger для возврата в нормальное состояние.

  При выходе за границу Bollinger можно даже сработать против тренда. Однако необходимо учитывать, что сделки против тренда - это игра профессионалов. И если вы себя таковым еще не чувствуете, то лучше воздержитесь.

  Иногда выход за линию Bollinger означает "фальшивый пробой", т.е. когда цены только попробовали новый уровень и сразу же вернулись назад. В данном случае у вас также появляется возможность для работы против тренда, но внимательно оцените - а правда ли "пробой" является "фальшивым". Хорошим подтверждением в таких случаях служит показатель объема, который при "фальшивом пробое" должен резко снизиться.

Дополнительно можно выделить следующие сигналы, которые мы можем получить с помощью линий Bollinger. При этом отметим, что все ниже указанные сигналы являются слабыми и подтверждающими по отношению к другим сигналам.

(1) Схождение линий Bollinger.

Схождение Bollinger наблюдается, когда рынок успокаивается и на нем не видны значительные колебания. Происходит консолидация к продолжению действующего или появлению нового тренда.

(2) Расхождение линий Bollinger.

Расхождение линий Bollinger наблюдается при усилении действующего тренда или начале нового. Расхождение при возросших объемах сделок является хорошим подтверждением тренда.

Анализ Bollinger хорошо сочетается с графиком средней. Как правило, на растущем рынке, когда цена больше времени проводит вблизи верхней линии Bollinger, нижний ее уровень находит свою поддержку возле средней. При медвежьем тренде цена колеблется от нижней линии Bollinger до средней, являющейся своеобразной линией сопротивления.

Если полоcы Боллинджера рассматривать как граничные уровни сопротивления и поддержки, то между ними можно предполагать наличие уровней жизни.

  Полный комплекс линий будет состоять из 7 основных (по три стандартных отклонения с каждой стороны плюс средняя) и 6 вспомогательных (по три уровня жизни с каждой стороны). Всего, таким образом, на каждом чарте можно выделить 12 значимых ценовых уровней плюс один центральный.