Хедж-фонды

Хедж-фонд - инвестиционный фонд, где управляющий вкладывает средства инвесторов в соответствии с выбранной стратегией. Цель подобных фондов максимизация прибыли и минимизация рисков с помощью хеджирования. Первоначально хедж-фонды появились в 1949 для хеджирования портфеля акций, зарабатывая на понижении рынка. В наши дни фонды зарабатывают и на росте, и на снижении рынков. Сегодня в хедж-фондах сосредоточены активы сопоставимые с ВВП Германии. Основные клиенты - институциональные инвесторы и очень состоятельные клиенты.

Большинство успешных фондов используют алгоритмическую торговлю для достижения результатов, поскольку управляющий крайне редко может обработать огромные массивы данных за короткий срок для принятия инвестиционных решений также эффективно, как алгоритм. Успешные фонды показывают доходность, кратно обгоняющую индексы, при этом с существенно меньшими просадками. Показательный пример - Фонд Millennium Partners, показавший с 1998 года доходность более чем в 8 раз превышающую индекс, при максимальной просадке 7,4%.

Альтернатива прямому инвестированию в хедж-фонд - покупка ETF (индексный фонд), связанных с хедж-фондами. В отличии от инвестиции в хедж-фонд, чаще всего, подразумевающей блокировку денег на долгий срок, покупка ETF дает возможность в любой момент выйти из позиции. При этом большинство ETF не показывают 100% корреляцию с результатами хедж-фондов, однако существует несколько интересных индексных фондов.

Ключевыми рисками инвестиций в хедж-фонды являются:
1) Потенциально высокие убытки при выборе неправильной стратегии управляющим.
2) Непрозрачность деятельности управляющих.
3) В успешные хедж-фонды крайне трудно попасть, поскольку они предпочитают работать с институционалами или очень крупными клиентами.
4) Заморозка денег на долгий срок.

Подводя итог, хедж-фонд - инструмент для состоятельных инвесторов со специфическими особенностями, не требующий активного управления, с одним из наилучших соотношений риска и доходности при правильном выборе одного или портфеля фондов.