Greeks

La explicación más simple que yo le puedo dar, es que lo básico que una persona debe entender es que la opción tiene un asimétrico retorno respecto a su subyacente, es decir, no se va a mover en una relación 1:1 dólar por dólar con el movimiento del subyacente (- bueno solo hay una excepción -). Si Ud. quiere saber cuanto la opción puede ganar o perder con el siguiente inmediato 1 dólar movimiento de la acción, para eso tiene a delta.

Pero debido a su naturaleza asimétrica, no basta con solo delta para correctamente valorizar una opción porque la opción es un producto perecedero y su valor se erosiona con el tiempo. Si Ud. Quiere saber cómo afecta esto a la opción para eso tiene a Theta y Vega.

Imagínese entonces si existe esta complejidad para una sola opción, entonces en estrategias que involucran dos, tres o más opciones como será esto.

En mi opinión personal si una persona que negocia opciones no entiende los principios básicos del modelo de pricing, se va a llevar muchas y no muy agradables sorpresas en su negociación.

Esas personas son las mismas que veremos haciendo preguntas como esta: ¿Por qué si el subyacente se valorizo, mi opción perdió valor?   Etc…

Y si, claro que sí, Ud. puede negociar opciones ignorando los griegos, pero al final también usted es el que decide si quiere ser el Trader que hace esas preguntas o el Trader que conoce las respuestas y por ende el que actúa en consecuencia con esta información.

best,