фьючерсы

Криптовалютные фьючерсы и опционы: чем они отличаются?

Криптовалютные фьючерсы и опционы открывают трейдерам уникальные преимущества, что объясняет их растущее значение в мире торговли. Фьючерсы, как правило, более рентабельны; опционы несут меньше риска. Выбор того или иного актива зависит от вашего отношения к риску и вопросу ликвидности.

Фьючерсы и опционы являются привлекательными торговыми инструментами для криптовалютных энтузиастов. Они позволяют спекулировать и осуществлять расчет рисков, таким образом ускоряя процесс торговли криптовалютой. Раньше торговля казалась уделом лишь экспертов в области финансов. Однако такие инструменты, как фьючерсы и опционы, сделали торговлю доступнее и интереснее. 

И фьючерсы, и опционы играют важную роль в торговле, однако они не идентичны. Ниже мы расскажем о принципе действия этих инструментов и отличиях между ними.

Что такое криптовалютные фьючерсы?

Предположим, вы хотите свести волатильность к минимуму и воспользоваться изменениями цены. Криптовалютные фьючерсы станут разумным решением для вас. Эти деривативные продукты позволяют покупателям и продавцам согласовывать сделки с криптоактивами с заранее установленной ценой и датой. 

Контракты, торгуемые на фьючерсном рынке, не отражают истинную стоимость используемой криптовалюты. Это означает, что вы не являетесь владельцем купленой криптовалюты. Поскольку контракт заключается на заранее определенных условиях, фьючерсный контракт не закрепляет за вами экономическую выгоду, обычно связанную с покупкой криптовалюты.

Фактически торговля криптовалютными фьючерсами поощряет спекуляции и позволяет торговать легко независимо от роста или падения цен. Другими словами, торговля фьючерсными контрактами схожа с размещением ставок, так как ваши прогнозы определяют общее вознаграждение. 

Торговые сигналы и склонность к риску подталкивают участников к открытию длинных или коротких позиций. Вы открываете лонг, если ожидаете роста цен, или шорт в ожидании их падения. Независимо от направления, срок действия контракта истекает в заранее согласованную дату, между сторонами происходит расчет.

Большинство фьючерсных рынков также предлагает использование кредитного плеча. Кредитное плечо – это стратегия, позволяющая торговать фьючерсными контрактами, не оплачивая полную стоимость контракта заранее. Трейдеры могут получить заем капитала, необходимого для финансирования контракта, предоставив относительно меньшую долю участия. 

Типы криптовалютных фьючерсных контрактов

Обзор продуктов и функций фьючерсных контрактов поможет вам лучше разобраться в этом вопросе. На данный момент представлено две линейки продуктов криптовалютных фьючерсов, доступных пользователям.

• Фьючерсные контракты USD-margin. Монеты, привязанные к доллару США, являются нативной валютой для расчетов по контрактам этого вида. Данный тип фьючерсов включает как поставочные, так и бессрочные контракты и предлагает кредитное плечо до 125x. Благодаря бессрочным контрактам участники могут удерживать позиции без срока экспирации. Узнайте больше о фьючерсных контрактах USDT-margin.
• Фьючерсные контракты coin-margin. Этот продукт также поддерживает бессрочные контракты и поставочные контракты, но участникам доступна котировка и расчет в различных криптовалютах. Бессрочные контракты в рамках этого продукта также позволяют быстро максимизировать прибыль во время «буллрана». Узнайте больше о фьючерсных контрактах coin-margin.

Что такое криптовалютные опционы?

Криптовалютные опционы – это разновидность деривативного контракта, который предоставляет покупателю право купить или продать актив по определенной цене в обозначенный день. Колл-опцион предоставляет право на покупку; пут-опцион – право на продажу.

Опционы устроены подобно другим деривативам. Это позволяет трейдерам прогнозировать и использовать изменения цен в своих интересах. Трейдерам также доступен расчет в криптовалютах, как и в случае фьючерсных контрактов. 

Участники торгуют криптовалютными опционами, так как получают решение с низким риском и стоимостью. Это особенно актуально, если сравнивать опционы с бессрочными свопами и криптовалютными фьючерсами.

Типы криптовалютных опционов

Для вашей сделки доступно два вида опционов:

• колл – право купить базовый актив;
• пут – право продать базовый актив.

Отличия и преимущества фьючерсов

Криптовалютные фьючерсы и опционы обладают своими преимуществами и отличиями. Опираясь на эти преимущества и отличия, трейдеры решают, куда и зачем инвестировать средства. 

Рентабельность

Первое, на что следует обратить внимание, – рентабельность криптовалютных фьючерсов. Вам не нужно оплачивать премию перед заключением контракта. Это означает сокращение затрат по вашим контрактам без ущерба для вознаграждения, если прогноз оправдается. В случае криптовалютных опционов вы, напротив, должны заранее оплатить продавцу премию.

Примечательно, что, в зависимости от выбранной биржи, вам, вероятно, придется оплатить определенную комиссию за криптовалютные фьючерсы.

Устойчивость к воздействию времени

Разрушение временем не влияет на фьючерсные контракты. Это означает, что время не оказывает отрицательного влияния на стоимость контракта. Фьючерсные контракты практически повторяют движение стоимости базовых активов до дня экспирации. В свою очередь, криптовалютные опционы должны соответствовать определенным требованиям, чтобы вы могли получить по ним прибыль. Но главное – по мере приближения срока экспирации их стоимость падает. Таким образом, время не оказывает отрицательного влияния на фьючерсные контракты, однако влияет на стоимость опционов. 

Размер

Фьючерсный рынок сравнительно старше. За эти годы он успел привлечь определенное количество трейдеров, а потому вырос еще больше. Следовательно, объемы торговли криптовалютой здесь зачастую выше, чем где-либо еще. 

Это не относится к криптовалютным опционам, состоящим в основном из контрактных единиц меньшего размера. Ввиду экспансии фьючерсного рынка крупные игроки и трейдеры склоняются именно в его сторону, благодаря чему он превращаяется в очень значимую торговую площадку.

Высокая ликвидность

Поскольку фьючерсный рынок больше рынка опционов, он предлагает повышенную ликвидность и упрощенный доступ по сравнению с другими рынками. Ликвидность рынка опционов может быть низкой, особенно в случае крупных сделок, требующих значительное время для расчетов. 

Отличия и преимущества опционов

Сокращение убытков и риска

Помните, что оценка фьючерсных контрактов осуществляется заранее, а исполнение происходит в предустановленную дату. Таким образом, фьючерсные контракты более рискованны, поскольку невозможно оценить размер заработка или убытка. Это затрудняет управление рисками. Опционы, напротив, позволяют заранее оценить убыток. Это особенно касается тех лонг-опционов, где премия известна до входа в сделку. Длинные позиции по опционам обычно менее рискованны, чем фьючерсы и короткие позиции по опционам. Поскольку они дают трейдеру представление о возможных убытках, они менее рискованны, чем фьючерсные контракты.

Свобода исполнения

Опционный контракт предоставляет покупателю право, но не накладывают обязательств. Это означает, что покупатель может купить базовый актив в наиболее выгодный момент. У фьючерсных контрактов такое преимущество отсутствует. Покупка в рамках фьючерсного контракта является обязательством.

Высокая гибкость

Криптовалютные опционы отличаются большей гибкстью, чем фьючерсные контракты. В частности, американские опционыBinance позволяют пользователям исполнять опционы в любое время до срока экспирации. Это означает, что владельцы американских опционов могут быстрее монетизировать рыночные возможности и получать прибыль без каких-либо ограничений по времени.

Напротив, фьючерсы с реальным расчетом могут быть исполнены только в дату экспирации.

Как торговать криптовалютными фьючерсными контрактами

Лучший опыт торговли фьючерсами возможен на биржах с простым и удобным интерфейсом. Binance делает процесс торговли криптовалютными фьючерсами действительно комфортным и безупречным. Рынок фьючерсов позволяет использовать движения рынка в собственных интересах, открывая короткие или длинные позиции по контрактам. Вам также доступно кредитное плечо до 125x, позволяющее увеличить доход на волатильном рынке.

Чтобы начать торговать фьючерсными контрактами на Binance, выполните следующие действия:

1. В первую очередь создайте фьючерсный аккаунт. Затем внесите на него маржу. Вы можете выбрать USDT, BUSD или любую доступную криптовалюту на аккаунте и использовать ее в качестве маржи.
2. Определите уровень кредитного плеча, исходя из собственных предпочтений. При выборе уровня кредитного плеча учитывайте волатильность базового актива.
3. После этого вы выберете тип ордера, который планируете использовать: это может быть покупка или продажа. Помните: в случае покупки вы прогнозируете рост цены, а в случае продажи ожидаете снижения.
4. Выберите количество контрактов, которое хотите приобрести.

Фьючерсные контракты позволяют получать прибыль независимо от роста или падения цены. Предположим, вы взяли лонг с размером контракта 1 BTC. Вы можете установить начальную цену на уровне 50 000 долларов США, конечную цену – на уровне 55 000 долларов. В результате ваша прибыль составит 5 000 долларов.

В случае шорта, все устроено иначе. Точка входа составляет 50 000 долларов, а конечная цена – 45 000 долларов. В результате ваша прибыль составит 5 000 долларов. Таким образом, фактически вы можете извлечь прибыль из двух возможных направлений движения актива.

Как торговать криптовалютными опционными контрактами

Торговать опционами на Binance просто. Вы должны лишь загрузить приложение Binance. Затем активируйте фьючерсный аккаунт, найдите вкладку «Сделки» и выберите «Опционы».

1. Обязательно пополните ваш фьючерсный кошелек. Вы можете сделать это путем перевода средства со спотового кошелька на фьючерсный аккаунт.
2. Для опционов доступны различные временные периоды, например, 10 минут, 30 минут, 1 час, 8 часов и 1 день. Данные периоды представляют дату экспирации сделки.
3. Помните, что вы можете выбрать пут- или колл-опцион.  Колл связан с ожиданием роста, а пут – падения. Вы можете выбрать любой из вариантов, исходя из собственных предпочтений и анализа.
4. Выберите размер контракта
5. Закончив, нажмите «Купить колл». После этого премия в USDT будет списана с вашего фьючерсного кошелька.
6. Вы можете отслеживать открытые позиции во вкладке «Позиции». Здесь также доступно оставшееся до срока экспирации время. Итак, предположим, вы хотите выйти из позиции. В таком случае вы можете выбрать расчет и закрыть ее.

Заключение

Выбор между криптовалютными фьючерсами или опционами часто зависит от ваших предпочтений. Однако важный фактор, который следует учитывать при торговле, – максимизация прибыли. Криптовалютные фьючерсы предлагают крупный рынок для ваших сделок, а криптовалютные опционы – рынок с низким уровнем риска. Поэтому важно, чтобы в основе ваших прогнозов лежал объективный анализ.Вы не можете предугадать движение рынка и волатильность, но можете сократить собственные потери.

Примечание: Binance предлагает два типа опционных продуктов: американские опционы Binance Futures и традиционные европейские опционы.

=================

Традиционные фьючерсы и фьючерсы на криптовалюту: сходства и различия

При принятии инвестиционных решений важно понимать, как видоизменяются сами деньги и какие возможности у вас есть для расширения своего портфеля. Широко известный метод торговли, называемый фьючерсной торговлей, может быть пойти на пользу вашему портфелю – он способен не только «удержать на плаву» весь портфель, но и за короткое время повысить его доходность.
С момента первой зарегистрированной фьючерсной сделки в 1710 году до сегодняшнего времени, когда криптовалюты торгуются наравне с акциями, популярность фьючерсов заметно возросла. Основы торговли фьючерсами на криптовалюту и традиционные фьючерсные сделки имеют достаточно схожие характеристики. Но так же, как существуют фундаментальные различия между криптовалютными активами и акциями, есть отличия между традиционными и криптовалютными фьючерсными сделками.
Что такое традиционные фьючерсы?
Прежде чем начинать торговлю, необходимо разобраться в том, что такое фьючерсный контракт. Фьючерсный контракт – это юридическое соглашение между сторонами о покупке или продаже актива в будущем. По сути, первоначальная инвестиция заключается не в покупке основного актива, а в заключении контракта. В основе традиционных фьючерсных контрактов лежат товары, например, нефть и золото или финансовые активы, такие как облигации и акции.
Фьючерсные контракты пользуются спросом потому, что дают возможность увеличить кредитное плечо для инвестиций. Кредитное плечо – это использование заемных средств для увеличения прибыли от инвестиций. Поскольку плечи действуют в обоих направлениях, наряду с потенциальными возможностями заработка существуют и финансовые риски.
Традиционные фьючерсные сделки чаще всего совершаются аккредитованными инвесторами, обладающими значительными финансовыми ресурсами. Начинающие фьючерсные трейдеры должны обладать достаточными ресурсами, чтобы избежать маржин-колла. Маржин-колл – это требование к инвестору в случае проигрышной позиции покрыть расходы на поддержание маржи. Если вы не можете обеспечить маржу, брокер принудительно закроет ваши позиции.
Что такое криптовалютные фьючерсы?
К криптовалютным фьючерсам применяется та же концепция, что и к традиционным фьючерсам, за исключением того, что базовыми активами являются криптовалюты, такие как биткоин или эфириум. Как и традиционные фьючерсы, криптовалютные фьючерсы являются контрактами с возможностью заранее открыть определенную позицию по криптовалютному активу (длинную или короткую).
Криптовалютные фьючерсы размещаются онлайн на криптовалютных биржах. Это открывает возможности для большего числа инвесторов, поскольку теперь они могут получать доступ к рынку со своих телефонов, не привлекая к работе со своими финансами различные организации. 
Еще одним атрибутом криптовалютных бирж, таких как Binance Futures, является возможность торговать ежеквартальными и бессрочными контрактами. Срок действия контрактов совпадает с их названием: ежеквартальные контракты истекают через три месяца после их заключения, а бессрочные не имеют срока истечения действия.

Ключевые сходства

Как традиционные, так и криптовалютные трейдеры заключают фьючерсные контракты по двум причинам: спекуляция и хеджирование.

Спекуляции

Независимо от того, что лежит в основе фьючерсного контракта, рынок реагирует на спекуляции или слухи о будущей стоимости актива. Сильные спекуляции дают инвесторам возможность совершать рискованные ставки. Предположим, вы, как и биткоин-максималист Майкл Сэйлор, верите в то, что биткоин будет самым ценным активом 21 века, вследствие чего его стоимость будет только расти. В таком случае вы можете заключить фьючерсный контракт на покупку актива. Если ваши предположения окажутся верны и стоимость биткоина со временем вырастет, ваша сделка значительно окупится.

Хеджирование

В отличие от спекуляций, фьючерсы могут использоваться для страхования на случай изменения цены базового актива. Если инвестор посчитает, что биткоин переходит в фазу бычьего рынка, и в какой-то момент цена биткоина начнет стагнировать или внезапно упадет, инвестор может заключить фьючерсный контракт. Даже полагая, что биткоин в долгосрочной перспективе будет расти, он может сделать ставку против него (открыть короткую позицию), чтобы избежать потери краткосрочной прибыли и даже зарабатывать деньги, пока актив падает. 

На традиционных рынках хеджирование работает точно так же. Фактически в портфели часто включены хеджирующие позиции для покрытия рисков от рыночных сбоев, пузырей, непредвиденных событий и даже крупных капитуляций. Фьючерсный контракт действует как страховое покрытие, поддерживающее финансы инвестора. 

Когда к этому добавляется кредитное плечо, инвесторы могут хеджировать, скажем, полную стоимость своего портфеля, если действительно верят, что на рынке будет обвал.

Ключевые отличия

Несмотря на то, что традиционные и криптовалютные фьючерсные сделки осуществляются в схожих целях, структуры их рынков значительно различаются.

Регулируемые и нерегулируемые рынки

Наиболее заметное отличие состоит в том, что традиционные рынки регулируются, а криптовалютные нет. На традиционных рынках действуют законы и стандарты, призванные обеспечить легитимность обмена, защиту от мошенничества, махинаций на рынке и т.д. Каждая биржа должна получить одобрение, что замедляет процессы торговли.

Криптовалютные рынки, будучи нерегулируемыми, не нуждаются в одобрении регулирующих органов для открытия торговли. На криптовалютной бирже торговля протекает быстрее, и возможностей на рынке больше. На нерегулируемых рынках допускается торговля бессрочными свопами, представляющими собой фьючерсные контракты без даты экспирации. Поскольку криптовалютные биржи работают круглосуточно, инвесторы могут в любое время извлекать выгоду из происходящих на рынке изменений.

Часы торговли

Еще одно очевидное различие между двумя рынками – время, в которое вы можете торговать фьючерсными контрактами. Традиционные рынки (в частности фондовые) ежедневно закрываются на 13,5 часа. В этот период, даже в случае важный событий, обмен активами или изменение позиций невозможно.При работе с другими активами – такими как золото или нефть – инвесторам необходимо взаимодействовать с организациями, чтобы обеспечить свои фьючерсные контракты.

Торговля криптовалютными активами возможна в любой день и в любое время суток.Рынки всегда открыты и работают непрерывно по всему миру. Это огромное преимущество для трейдеров, которые могут постоянно наблюдать за показателями криптоактивов, оценивая их эффективность в тот или иной период года или дня.

Размер

Как мы уже говорили, главное различие между традиционными и криптовалютными фьючерсными биржами заключается в размере этих рынков. С точки зрения капитализации традиционные рынки намного больше, чем криптовалютные. Капитализация фьючерсных рынков на двух крупнейших биржах CME и ICE составляет от десятков до сотен миллиардов долларов. Институциональные инвесторы, корпорации и частные инвесторы ежедневно участвуют в сделках на этих биржах.

Криптовалютные биржи, напротив, позволяют инвестировать любому человеку в мире. Поскольку каждый может торговать фьючерсными контрактами любого размера, потенциал роста криптовалютных бирж необыкновенно велик. Даже институциональные инвесторы, такие как BlackRock (два их фонда уже инвестируют во фьючерсы на биткоин), начинают участвовать в торговле на рынках криптовалютных фьючерсов.

Заключение

На каком бы рынке вы ни планировали начать торговать, важно прежде всего понять отдельную ценность того, во что вы хотите инвестировать, а также изучить рыночные циклы актива. Инвесторы могут обжечься на рынке, если чрезмерно большое кредитное плечо ликвидирует их позиции. Но при разумном использовании и хорошо спланированной стратегии любая фьючерсная сделка может принести высокую прибыль.

Традиционные биржи защищены контролерами, финансовыми требованиями и местным законодательством. При этом они более медленны и опосредованны по отношению к инвестору. Криптовалютные биржи требуют только подключения к Интернету, принимают всех, кто хочет играть на рынке, и основаны на одноранговых транзакциях. Между инвестором и биржей нет посредника. Криптовалютные рынки известны тем, что они более волатильны и часто имеют огромные объемы ликвидности. В любом случае, где бы вы ни решили торговать, действуйте мудро. И пусть удача сопутствует вам!