Футпринт

В 20 веке трейдеры пользовались только фундаментальным и техническим анализом. Они не видели, что происходит внутри каждой свечи. В 2000-х годах появился кластерный анализ. Или другими словами – футпринт (footprint).

ЧТО ТАКОЕ ФУТПРИНТ И КЛАСТЕР?

Футпринт – это графическое или табличное отображение проторгованного объема на каждом уровне цены.
Футпринт состоит из трех частей, и в режиме реального времени показывает трейдерам:

1. цену
2. проторгованный объем на каждом уровне цены
3. поток ордеров, или агрессию рыночных игроков. 
4. Красным цветом выделяется агрессия продавцов, зеленым цветом – агрессия покупателей.

Цель графика Футпринт – взять все данные о торгах на бирже и организовать их в логическом порядке, создавая лучший способ наблюдения за рынком.

Позволяет видеть:

1. Распределение объема по ценам.
2. Где возникает объемная активность в процессе ценового движения.
3. Как этот объем был выполнен (поток заказов order flow).

Трейдеры могут более быстро интерпретировать происходящее на рынке и активно принимать торговые решения. Это может привести к трем торговым решениям:

• Выход из плохой сделки быстрее.
• Открытие новой позиции раньше.
• Пропуск трейда если ситуация неоднозначна.

Кстати, последнее может оказаться самым ценным из всех, оно является наиболее часто цитируемой выгодой среди пользователей кластерного графика.

Есть только два варианта классификации трейдера, который хочет заключить сделку – агрессор и не агрессор. Фактически каждую сделку на рынке инициирует агрессор своим рыночным ордером, который исполняется за счет лимитного ордера не агрессора. Футпринт дает количественную оценку и показывает силу, с которой покупатели и продавцы “давят” друг на друга. Эта сила/энергия отражается в количестве и направлении проторгованного объема, проходящего в рынке. График Футпринт отслеживает эту активность и создает самую удобную из возможных, визуализацию потока ордеров.

Традиционно графики предоставляли информацию только с Open, High, Low и Close. В Футпринте так же есть 4 базовые точки (OHLC), но он дополнительно содержит атрибуты торговли (объем, дельта, сделки, время…) по каждой цене, входящей в бар.

То есть, в каждом кластере, кроме стандартных 4 точек – High, Low, Close, Open, – еще есть данные об объеме для каждого уровня цены.

Важно понимать, что в кластерах трейдеры видят рыночные ордера, исполненные за счет лимитных ордеров.

Технически, Футпринт/Кластер – это ячейка, которая содержит определенную информацию по каждой цене в баре. Серия кластеров составляет бар в соответствии с выбранным таймфреймом. В зависимости от того, какой тип графика используется, кластеры можно раскрасить на основании изменения дельты или объема. Раскраска кластеров содержит так же очень важную информацию, т.к. она указывает трейдерам на изменение импульса внутри бара, позволяет быстрее определять рыночные изменения и лучшие моменты для торговли.

Каждый кластер окрашен в один из двух цветов, согласно настройкам (по умолчанию, красный и зеленый). Красный означает более агрессивные продажи по этой цене, зеленый, соответственно, более агрессивные покупки. Каждый кластер закрашен согласно перевесу продаж или покупок по конкретной цене и основывается на Дельте (Bid – Ask). Интенсивность окраски пропорционально зависит от степени перевеса покупателей над продавцами или наоборот.

Аск – это назначенная продавцом цена, по которой он может продать актив. Бид – это ценовой уровень, на котором в сделку готов вступить покупатель предложенного инструмента.

• Каждая цена (ячейка) в баре показывает отдельный кластер.
• Цвет показывает было больше продаж или покупок на конкретной цене.
• Зеленый или красный цвет слева от кластеров показывает тело и направление бара, как и на свечном графике.
• Кластер с наибольшим объемом выделен черным контуром.

Колебания котировок происходят в результате преобладания продавцов над покупателями (вниз) или покупателей над продавцами (вверх).

Любой аукцион начинается с того, что покупатель принимает условия, предложенные (оффер) продавцом или наоборот.

На графике наличие давления с обеих сторон можно отобразить в виде объёма, проторгованного по аску или по биду.

Возникают уже знакомые нам сопротивления и поддержки. Верхние уровни, где предложение превышает спрос и новые заявки на покупку могут быть удовлетворены с помощью выставленных чуть выше лимитных ордеров, резко снижают активность тех участников, которые как раз и поднимали котировки вверх.

Ход вверх будет остановлен, лишь только спрос на актив будет погашен предложениями. Торг готов вступить в фазу флета – боковых колебаний без явных трендовых движений, если попытки выкупить предложенные вверху активы новые участники не в состоянии.

Лента покажет в этом случае, что инициатива становится уделом продавцов, так как объёмы сделок по аску меньше чем исполненные заявки по биду. В этом случае пробоя уровня сопротивления не произойдёт. Наступят торговые операции в пределах определённой зоны – канала.

Итак, выставленные на каком-то уровне лимитные ордера способны остановить движение. А причиной движений являются именно рыночные ордера, которые и находят отображение в ленте.

Футпринт графически показывает ту объёмную информацию, которая характеризует буквально каждый уровень. С его помощью можно отследить, точные места накоплений активов и их распределений. Лишь график футпринта способен так точно показывать активность продавцов и покупателей в каждые момент времени.

Инициирующие сделки гонят цену туда, где сможет произойти сделка, устраивающая как продавцов, так и покупателей. Если предложение превышает спрос, то движение цены может происходить лишь вниз, где встретит реагирующих покупателей.

Там, где на уровне встречи быков с медведями возникает большой объём, там происходят двухсторонние большие сделки, так найдена та справедливая цена, к которой и стремился рынок в своём движении.

Лишь новый дисбаланс спроса и предложения заставит график начать новых ход.

Котировки активов движутся направленно за счёт рыночных ордеров. А вот заявки лимитные способны остановить это движение. В момент срабатывания их следует уделять внимание наибольшему объёму в баре. Остановки и развороты происходят там, где на важном уровне образуются большие объёмы.

В ATAS есть 25 видов футпринта. 5 основных видов и дополнительные визуальные настройки в каждом виде. 

• Volume
• Time
• Trades
• Bid x Ask
• Delta

Разберем ниже каждый из 5 основных видов.

Объемный футпринт/Graduated Volume

проторгованный объем по bid + проторгованный объем по Ask = общий объем.

Преимущества Graduated Footprint (объемного фунпринта):

• Еще одно измерение для отслеживания рынков цена за ценой, вместо бар за баром.
• Хорошо видно перемещение горизонтального объема внутри каждого бара
• Хорошо видно, какие уровни цены привлекали трейдеров больше всего – то есть, по каким ценам происходило больше сделок. 
• Видно “иссякание” объема на экстремумах.
• Определение зон с высокими объемами в любом баре за любой период времени.
• Хорошее дополнение для работы с другими техническими индикаторами.
• Возможность идентифицировать ценовые уровни, которые защищаются или привлекают большее внимание.
• Возможность анализировать, как инструмент торговался в моменты тестов ключевых зон поддержки и сопротивления.
• При объединении объема и количества сделок на каждом уровне цены трейдеры видят, сколько сделок сформировали объем. Небольшое количество сделок при значительном объеме может быть работой “умных денег”. Трейдерам выгодно быть на стороне “умных денег”, а не торговать против них.

Футпринт вида Trades – включает в себя 5 вариантов отображения кластеров. Этот футпринт показывает количество сделок на каждом уровне цены. По цвету ячеек можно увидеть, были это продажи или покупки. Еще по уменьшению количества сделок при возврате к уровню сопротивления/поддержки можно заметить тесты. Тест уровня дает возможность войти в сделку с минимальным уровнем риска.

Футпринт вида Time – включает в себя 4 варианта отображения кластеров. Этот футпринт показывает сколько секунд цена удерживалась на каждом уровне. Единица обозначает одну секунду. Трейдерам удобно анализировать, какие уровни цена пробегала быстро, а на каких останавливалась, то есть выделены импульсные движения и консолидации. Еще этот вариант футпринта может быть интересен на графиках, которые не привязаны ко времени – например, range, reversal или тиковых.

BID X ASK ФУТПРИНТ

График Bid x Ask отображает количество акций или контрактов, проторгованных по Bid и Ask на конкретной цене. Он показывает прошедший объем по bid x проторгованный объем по ask; «х» используется как разделитель, а не математический знак.

• Отображение разбивки объема и характера его проторговки.
• Количество слева от «х» – проторгованный объем по bid, справа – проторгованный объем по ask.
• Цвет зеленый, если больше рыночных покупок, красный – если больше рыночных продаж.
• Затемнение цвета говорит о степени «агрессивности» (Дельты). Более темный цвет сообщает о перевесе объема по bid или ask.

Преимущества и возможности графика bid x ask.

• Обеспечивает дополнительную прозрачность цен, видя разбивку объема по каждой цене или серии цен.
• Видно, на каких уровнях цены гораздо больше бидов или асков – то есть, где появился имбаланс. (Имбаланс – это отсутствие равновесия между ордерами на покупку и продажу.)
• Видно, есть ли спрос/предложение на экстремумах баров
• Хорошо виден импульс или резкое движение цены – в этих местах бары будут тонкие.
• Цветовое изменение и затемнение кластеров делает изменение объемов более заметным визуально.
• Можно видеть, какие цены на протяжении всего бара привлекали наибольший объем.
• Хорошо отслеживать на дне или вершине рынка активность спроса или предложения.
• Видеть как много сделок прошло на ключевых уровнях.

Футпринт вида Bid*Ask – включает в себя 7 вариантов отображения кластеров. Этот футпринт показывает объем, проторгованный отдельно по бид и отдельно по аск. Можно настроить табличную или графическую форму. Еще можно настроить расположение бидов и асков рядом или с двух сторон от центральной оси.

Дельта Футпринт

Дельта Футпринт отображает положительное или отрицательное число. Дельта описывает чистую разницу между количеством проторгованного объема по ask и bid, измерить давление покупателей или продавцов на каждом ценовом уровне в реальном времени. Также Дельта помогает количественно определить, кто является боле агрессивной стороной на рынке, покупатель или продавец.

• Красный = более агрессивные продажи
• Зеленый = более агрессивные покупки
• Положительное число представляет больше покупок
• Отрицательное – больше продаж
• Чем темнее цвет, тем более агрессивные покупки или продажи были

Преимущества кластерного графика Delta Footprint:

• Возможность быстро интерпретировать рыночные условия и соответственно гибко реагировать на риски и возможности.
• Прозрачность относительно того, кто пытается влиять на рынок больше, продавец или покупатель.
• Демонстрация подлинного смысла активности покупателей и продавцов на каждом ценовом уровне, а также бар за баром.
• Возможность визуально определять степень дисбаланса покупателей и продавцов с помощью затемнения.

Футпринт вида Delta  – включает в себя 3 варианта отображения кластеров. Также здесь можно совместить дельту и объем. В этом варианте трейдерам удобно анализировать поглощения – то есть, большие объемы без движения цены.

Футпринт сам по себе не является торговой системой, с его помощью трейдеры ищут повторяющиеся закономерности, которые срабатывают при определенных рыночных условиях. Но всегда необходимо учитывать контекст, и получать подтверждение.

Паттерн P после локального нисходящего движения предупреждает о том, что продавцы могут выходить из своих позиций, и покупают рыночными ордерами. Таким образом продавец может фиксировать прибыль, так как для закрытия открытой позиции на продажу, нужно купить. Если покупки совершаются маркет ордерами, то мы можем видеть рост цены и объема в кластерах с положительной дельтой. Но всегда важно помнить, что сделка происходит, когда рыночные покупки встречаются с лимитными продажами. Если это новые лимитные ордера на продажи – возможно, цена продолжит снижаться. Если рассматривать этот бар как разворотный – необходимо дождаться подтверждения следующими барами.

При восходящем тренде этот паттерн подтверждает силу движения, потому что объемы двигаются вместе с ценой. 

Пример. На 800-тиковом графике фьючерса на золото GC красными цифрами 1 и 2 мы выделили P-бары, подтверждающие рост цены.

Паттерн Ь после локального восходящего движения предупреждает о том, что покупатели выходят из своих позиций и продают рыночными ордерами. Здесь фиксируют прибыль. Но опять же важно помнить, что сделка происходит, когда рыночные продажи встречаются с лимитными покупками. И если это новые лимитные ордера на покупку, возможно цена будет расти и дальше. Если этот паттерн рассматривать как краткосрочный разворот – необходимо дождаться подтверждения.

При нисходящем движении такие бары подтверждают тренд, потому что объемы двигаются вместе с ценой. В примере выше черной цифрой 3 мы выделили b-бар, который появился на вершине, скорее всего – это фиксация прибыли.

Поглощение – формирование огромного объема без значительного движения цены.

Покупок гораздо больше, чем на предыдущих барах, но цена не смогла двинуться выше.

По длинной тени дельты в нижней части графика видно, что продавцы в этой свече одержали победу. 

No demand, или Нет Спроса – постепенное иссякание объема покупок на максимуме баров после восходящего тренда. Например После кластерного поглощения, покупатели не хотят больше открывать длинные позиции. Цена должна откатиться от уровня поглощения, чтобы собрать новых покупателей. 

No supply или Нет Предложения – это аналогичный паттерн, только на новом минимуме дня. В этом случае больше нет желающих продавать, и появляются покупатели, которые разворачивают локальный нисходящий тренд.

УЧИМСЯ ЧИТАТЬ ФУТПРИНТ: ЧТО НУЖНО ЗНАТЬ КАЖДОМУ НОВИЧКУ

Мы знаем ,что данные ленты традиционно транслируются в табличной форме с помощью так называемого окна Time & Sales. Старая концепция «чтения ленты» относится к умению читать и интерпретировать быстро меняющиеся данные в окне T&S, чтобы получить представление о потоке ордеров. Чтение ленты – это процесс, приводящий трейдера к умственному истощению и довольно-таки легко пропустить что-то. Немногие трейдеры умеют замечать паттерны, скрытые в этих данных. Интерпретация информации, которую предоставляет Футпринт, может значительно упростить чтение ленты в чистом ее виде и даже помочь выявить динамику рынка и поведение цены, которое нелегко распознать при чтении чистой ленты.

Поток ордеров

Анализ потока ордеров — для многих трейдеров недостающее звено в интерпретации рынка. Это относится к пониманию того, как ордера поступают на рынок и как их исполняют.

Поток ордеров — это двухсторонний аукцион, происходящий на рыночном микроуровне. Оценка потока ордеров в реальном времени может помочь трейдеру понять, как заключаются сделки на продажу и покупку.

Паттерны потока ордеров на кластерном графике, которые мы сегодня рассмотрим, НЕ являются традиционными ценовыми паттернами. Скорее, это паттерны ленты, о существовании которых многие трейдеры даже не подозревали. Данные в окне ленты слишком быстро перемещаются, чтобы гибко интерпретировать входящий поток информации.

Паттерны Футпринт можно классифицировать по трем основным категориям:

1. паттерны внутри бара,
2. паттерны в конце баров,
3. мультибаровые паттерны.

Эти паттерны редко, если вообще когда-либо, означают что-нибудь сами по себе. Именно поэтому чтение кластерных графиков Футпринт радикально отличается от традиционного анализа ценовых паттернов и/или анализа на основе индикаторов.

Футпринт не является «системой» с красным/зеленым “огоньком”. Но глубокое понимание данных, транслируемых в виде кластерного графика, позволит трейдеру использовать их в связке с текущим рыночным контекстом и разумной рыночной логикой. Теория биржевого аукциона или любая другая жизнеспособная аналитическая философия в сочетании с Футпринтом, предоставит трейдеру качественную поддержку в принятии торгового решения.

В целом, объемный профиль, анализ зон поддержки и сопротивления, трендовые линии и другой тип макроанализа общей картины рынка указывает трейдерам место для торговли, то есть, говоря простым языком, ГДЕ ТОРГОВАТЬ.

Футпринт предназначен для того, чтобы показать трейдеру, КОГДА ТОРГОВАТЬ, так как он отображает поток ордеров.

ИНТРАБАРОВЫЕ ПАТТЕРНЫ

Цвет и оттенок отдельно взятых ячеек

Чем темнее оттенок ячейки, тем более несбалансированным является поток ордеров. Более светлые оттенки указывают на более сбалансированную торговлю. Аналогично, ряд соседних ячеек одинакового цвета указывает на направленную торговлю. Если от ячейки к ячейке цвет резко меняется, то это указывает на баланс и/или нерешительность. Вы не увидите на рынке «идеальных» паттернов. Старайтесь подходить к ним с критической точки зрения, не пытайтесь искать на что похожа та или иная структура на рынке. Избавьтесь от привязанности к тому, во что вы верите и фокусируйтесь на объективной картине.

Относительные и абсолютные значения

Относительный баланс между Bid объемом и Ask объемом в каждой ячейке дает информацию о том, как развивалась торговля в контексте спроса и предложения. Если Bid объем и Ask объем практически равны, то это указывает на сбалансированную торговлю. Неравные значения указывают на направленную торговлю. Однако, как только неравенство достигает крайнего значения, это говорит о том, что пик спроса или предложения достигнут.

Наблюдая за вышеописанными факторами, помните о том, где цена находится в текущий момент и откуда она пришла – общий контекст. Например:

Когда вы стали свидетелем экстремального дисбаланса в ячейке – после значительного ценового движения или в его начале?

Где находится в настоящее время цена – на границах долгосрочного ренджа или внутри диапазона?

От контекста рынка зависит все.

По мере того, как цена двигается к очередным экстремумам (внутридневным максимумам или минимумам, дневным максимумам или минимумам и т. д.), что при этом происходит с объемами Bid и Ask?

Цель наблюдения за футпринтом заключается в том, чтобы определить, иссякает торговая активность, или же, наоборот, увеличивается на тех или иных экстремальных ценовых уровнях.

Числовые значения могут иметь как относительный смысл, так и абсолютный. Под относительным мы подразумеваем, как конкретное значение соотносится с его собственным значением ранее при формировании бара, а также с соседними ячейками и барами. Абсолютные значения помогают оценить волатильность. Для каждого рынка характерны определенные абсолютные значения. Кроме того, они зависят от рассматриваемого таймфрейма. При оценке абсолютных значений объема следует учитывать время суток, определенные события (предпраздничная торговля, предэкспирационный период, выход новостей и т. п.)

ПАТТЕРНЫ С УЗЛОВЫМИ ТОЧКАМИ ОБЪЕМА В КОНЦЕ БАРА

Узловая точка высокого объема (англ. volume node) — это ценовой уровень с выраженным общим объемом, проторгованном по данной цене. Узловые точки с низким объемом также важны. Необходимо отслеживать появление этих узловых точек, а также анализировать поведение цены при повторном подходе к ним.

Анализируя Футпринт, спросите себя, на каком конце бара находится основная часть проторгованного объема. Было это ближе к открытию бара или ближе к закрытию? Или же объем по всему бару распределен относительно равномерно? Возможно, объем распределен колоколообразно, что предполагает сбалансированность рынка, по крайней мере, в текущий момент. Опять же, обязательно обращайте внимание на контекст. Является ли объем настолько высоким в узле, что можно сделать предположение о том, что цена встретила сильную зону спроса/предложения? Также учитывайте общий объем в баре. Если он слишком низкий, то возможно рассматривать узловую точку бессмысленно.

Рынки в микробалансе могут означать разные вещи в разное время. Задача трейдера – понять контекст: баланс обусловлен типичным бездействием участников рынка в обеденное время, или же этот баланс возник в результате реального консенсуса по стоимости среди всех участников?

Является ли микробаланс частью более крупного баланса? Или он представляет собой остановку в сильном тренде? Является ли баланс результатом достаточно серьезных рыночных движений, или же он появляется после слабой или практически отсутствующей рыночной активности?

Ненулевые значения в экстремальных ячейках бара

Тот факт, что объемы покупок или продаж не иссякают в экстремальной точке бара (концепция теории аукционов), предполагает, по крайней мере краткосрочно, что торговля на данном ценовом уровне продолжится и его повторный тест является весьма вероятным.

Общий объем, проторгованный в баре

Не забывайте о традиционных данных, таких как общий объем и ценовой диапазон. Футпринт не отменяет базовый анализ соотношения цены и объема, а дополняет его. Но теперь, помимо общего объема за определенный период времени, трейдер может также посмотреть общую дельту, которая отображает направленность потока ордеров. Может оказаться очень полезным сравнение значений диапазона цен, объема и дельты; как от бара к бару, так и для того, чтобы определить корреляцию объема и дельты в конкретно взятом баре. Чтобы упростить трейдерам работу, в торгово-аналитической платформе ATAS есть индикатор Cluster Statistic, который отображает эти итоговые данные. Панель этого индикатора может отображать множество других значений и полностью настраивается пользователем.