Фундаментальный Vs Технический
ГлавКриптФундаментальный анализ
Если максимально сократить, то это сбор и анализ сведений, влияющих на стоимость интересующего вас актива. На традиционных рынках учитывается множество факторов, но 2 основных - это экономика и политика. А так как эти два понятия тесно связаны, то когда вы принимаете решение об инвестировании в тот или иной финансовый инструмент, то обязательно учитывайте политическую ситуацию в стране или в регионе.
Когда мы говорим о ФА на криптовалютном рынке, то здесь значение имеет реальная внутренняя ценность конкретной криптовалюты, которая зависит от назначения монеты, ее уникальности, общей эмиссии, особенностей майнинга и других характеристик.
Для фундаментального анализа не нужно обладать какими-то специальными знаниями и техническими терминами. Фундаментальный анализ показывает стратегию развития рынков на довольно продолжительный промежуток времени, поэтому этот метод больше подходит тем, кому ближе средне- и долгосрочные инвестиции. Помимо этого ФА подразумевает постоянный мониторинг новостного фона, как по конкретным проектам или монетам, так и по рынку вообще. Форки, сотрудничества с другими проектами, выпуск нового продукта, кадровые перестановки - вы должны быть в курсе всего.
Если говорить об эффективности фундаментального анализа в трейдинге, то здесь мнения разделились. Многие считают, что прогнозирование на долгую перспективу лишено особого смысла, так как может быть в любой момент сведено на нет новыми факторами.
Методы фундаментального анализа
Есть несколько общепринятых методов, но не все они годятся для анализа криптовалютного рынка, поэтому мы поговорим лишь о некоторых:
Сравнение показателей. Суть этого метода заключается в сравнении ключевых показателей активов. Например, сравнение текущего положения биткоина и биткоин кэш может помочь определить перспективы одного из них.
Сезонность. Пока точно не доказано, но сезонный фактор действительно может сильно влиять на цены криптовалют. Вспомните, сколько раз вы видели в чатах и каналах сообщения о том, что во время китайского нового года будет просадка? Самое приятное, что сезонность - это цикличный фактор, его легко предвидеть.
Группировка и обобщение. Этот метод подразумевает объединение активов по какому-либо признаку. Например, мы можем объединять криптовалюты в условные группы: "Анонимные" и "Платформы для приложений" и так далее. И следить за ростом и востребованностью группы в целом. Мы можем выставить некий индекс группы. Если мы видим, что на рынке появился спрос на анонимные валюты, то логичным шагом будет докупить активы из этой группы.
Индукция и дедукция. Да, ты, как настоящий Шерлок Холмс можешь выстраивать цепочки из кусков добытой информации. А если серьезно, то это поиск и объяснение причинно-следственной связи между событиями путем сопоставления имеющихся данных. Индукция – это систематизирование множества факторов с целью выявления определенных закономерностей.
Исследование блокчейна - это чисто криптовалютная тема. Энтузиасты следят за транзакциями кошельков крупных игроков рынка и делают их этого выводы о состоянии рынка.
Технический анализ
Да, да, это те самые рисунки на графиках, которые ты не понимаешь. А если серьезно то ТА - это прогнозирование изменения цен в будущем на основе анализа изменений цен в прошлом. В его основе лежит анализ временных рядов цен, чаще всего графиков с различными таймфреймами. Кроме того, используется информация об объемах торгов и другие важные статистические данные. В техническом анализе применяются разнообразные инструменты и методы, но все они основаны на одном общем предположении: анализируя временные ряды посредством выделения трендов, возможно спрогнозировать поведение цен в будущем.
Самый популярный метод ТА - анализ «Японских свечей». «Японские свечи» - самый распространенный и самый удобный вид отображения графиков цен на фондовом рынке, а построение и анализ их комбинаций бывает очень эффективным. Трейдер проводит технический анализ, чтобы определить наилучшие условия для открытия позиции на рынке, то есть покупки и продажи активов. Как правило, ТА выбирают спекулянты и краткосрочные трейдеры.
У технического анализа тоже есть основы, одна из которых носит название теория Доу. В основе теории лежит серия публикаций Чарльза Доу (Charles H. Dow, 1851—1902), американского журналиста, первого редактора газеты «Wall Street Journal» и одного из основателей компании «Dow Jones and Co». Итак, теория Доу гласит:
- Рынок учитывает все факторы. Текущая цена актива определяется событиями прошлого, настоящего и прогнозами будущего.
- Динамика цены не хаотична. Даже наоборот, изменения цены чётко следуют краткосрочным или долгосрочным трендам.
- «Почему» не важно, важно «что». Технический анализ сфокусирован на историческом изменении динамики цены, а не на параметрах, которые повлияли на данное преобразование. На изменения цены может повлиять бесконечное множество различных факторов, но технические аналитики смотрят только на изменение спроса и предложения.
- История всегда повторяется. Поведение рынка довольно предсказуемо и обычно трейдеры абсолютно одинаково реагируют на определённые события.
Фундаментальный Vs Технический
На самом деле, противостояние двух этих методов надуманное и не имеет ничего общего с реальностью.
ФА поможет ответить на вопрос: Что покупать?
ТА - на вопрос: Когда покупать?
Технический и фундаментальный анализ имеют очень размытую границу, так как любой фундаменталист имеет хотя бы базовые навыки анализа графиков. И нет такого технаря, который бы даже в общих чертах не был знаком с фундаментальными показателями и методами (речь идет о проф. трейдерах и инвесторах).
Поэтому давайте не будем, как тупое стадо кричать о том, что ТА или ФА не работает, а определим в чем их ключевые отличия и сделаем выводы.
- ФА пытается понять причину движения рынка, а ТА интересует сам факт этого движения. Все, что нужно знать ТА – это то, что такая динамика рынка просто есть, а что именно вызвало такое движение – не особо важно. ФА будет стремиться выяснить, почему произошло именно так.
- ТА выбирают спекулянты и краткосрочные трейдеры, а ФА предпочитают долгосрочные инвесторы.
- ФА позволяет понять, недооценены или переоценены в данный момент актив, то есть нужно ли их сейчас включать в свой долгосрочный инвестпортфель. ТА позволяет определять лучший момент для заключения сделок.
Как итог, могу точно сказать, что эти методы хорошо дополняют друг друга, и одновременное их применение позволяет получить полное представление и понимание общей рыночной картины и наиболее точно просчитывать дальнейшее направление движения цены. А это как раз то, что нам и нужно.
Связанные материалы: