Фундаментальный анализ

"Простая экстраполяция данных за прошлые годы не позволяет предвидеть амплитуду и характер будущих изменений цен на фондовых рынках"

Life: Начнём с терминологии:

1. Экстраполяция- перенос данных на следующий отрезок времени, по значениям предыдущих точек.
2. Амплитуда-  максимальное значение смещения или изменения переменной величины.

Если же говорить простым языком: Данные прошлых лет не могут показать максимальное или минимальное отклонение в будущем.

Да мы можем "предсказать" что будет через пару лет к примеру с бизнесом вашего друга. Но нельзя полагать что если он возрастал в 2 раза последние пару лет, то на следующий год он не сможет преодолеть эту планку или наоборот упасть ниже неё. (Если бы это было не так, то через лет 30 он станет триллионером, 2^30=1073741824).

"Чем больше становишься, тем сложнее оставаться проворным"-Мэг Уитман

Book: "Ниже приведены показатели среднегодового роста цен за 100 лет и за каждые четверть века. Различия между показателями роста за 25-летние периоды очень значительны. ... показатель за 100 лет более адекватен реальности, чем показатели за любые четверть века.

Есть основания заключить, что в будущем, как и в прошлом, сохранится долгосрочная тенденция роста .... но этот долгосрочный рост крайне хаотичен. ... порой рост бывал очень медленным или крайне значительным.

... Можно, к примеру, сделать вывод, что, если падения цен в 1949—1970 гг. были не столь велики, как в предыдущие 78 лет, то так будет и дальше. Эта гипотеза была опровергнута мощным спадом 1974 г. (на 43%).

Из спада цен в 1973—1974 гг. можно сделать два значимых вывода: 1) определяя инвестиционные возможности конкретных ценных бумаг, крайне важно оценить уровень цен фондового рынка; 2) простая экстраполяция данных за прошлые периоды не позволяет предвидеть амплитуду и характер будущих изменений цен на фондовых рынках."

«Анализ ценных бумаг» Грэма и Додда