Фондовый рынок

Переходим к наиболее важной части современной мировой финансовой системы - к фондовому рынку. Если валютный рынок - только проводник трансграничных потоков капиталов, товаров и услуг, то фондовый рынок - цель этих движений.

Валютный рынок крайне редко, в отличие от фондового рынка становится причиной значимых событий, оказывающих влияние на мировую экономику. Например, обвал американского рынка акций в 1929 г. привел не только к Великой депрессии, но и к экономическим потрясениям во всех развитых странах мира.

Существует много разновидностей фондовых инструментов:

(1) Акции и его суррогаты

(2) Облигации

(3) Производные ценные бумаги - фьючерсы, опционы, варранты

(4) Депозитные и сберегательные сертификаты

(5) Векселя и чеки

Значение рынка ценных бумаг для развития экономики развитых стран в постоянно повышается. Это заставляет уделять особое внимание анализу состояния этого рынка, использовать специальные показатели для характеристики этого состояния. К числу таких показателей относятся уровень капитализации рынков и фондовые индексы.

Большая часть мировой торговли акциями сосредоточена на 2-х американских площадках:

(1) NYSE Euronext - объединение Нью-Йоркской фондовой биржи и европейской Евронекст.

(2) NASDAG - американская биржа, специализирующаяся на акциях высокотехнологичных компаний.

Второй эшелон рынков ценных бумаг представляют азиатские и европейские биржи, а также одна американская:

(1) LSE - Лондонская фондовая биржа

(2) TSE - Токийская фондовая биржа

(3) DB - Франкфуртская фондовая биржа

(4) SSE -Шанхайская фондовая биржа

(5) SEHK -Гонконгская фондовая биржа

(6) AMEX - та самая американская фондовая биржа

(7) TSE - Торонтоская фондовая биржа

(8) PHLX - Филадельфийская фондовая биржа

На сегодня объёмы биржевой торговли превышают объёмы внебиржевого рынка в 3-30 раз (в зависимости от страны). Появление Интернета и развитие новых информационных технологий дают новый стимул к усилению роли внебиржевых фондовых рынков. Ведущей и самой развитой внебиржевой системой на сегодняшний день является NASDAQ.

Рынок акций с появлением компьютеров и Интернета и с его развитием и вышел за рамки узкого профессионального круга и стал одним из наиболее привлекательных не только для институциональных, но и для частных инвесторов. Особенно хорошо она распространилась в 1990-х и начала 2000-х, когда экономика США постоянно росла при показателях низкой инфляции.

Важность современного рынка акций объясняется, в частности, активным использованием этих ценных бумаг в качестве залога под займы и кредиты. Так, сейчас акции являются одним из важнейших инструментов залога, зачастую из-за более высокой ликвидности даже более важным, нежели недвижимость. Акции переросли из объекта инвестирования в элемент экономической политики индустриальных стран.