EUR/USD

Первая половина четвертого торгового дня недели для пары EUR/USD прошла опять в спокойных торгах и движениях. Если накануне котировки пары показывали желание продолжить падение, что наталкивало на мысль о пессимистичном настрое трейдеров на саммит ЕС и заседание ЕЦБ, то в четверг падение евровалюты прекратилось, а потом рынки начали ждать результатов заседания ЕЦБ. Однако, с нашей точки зрения, более важным событием был именно саммит ЕС. По крайней мере, так было еще утром в четверг. Именно проблемы с бюджетом и фондом восстановления грозились обернуться для ЕС дополнительными экономическими проблемами, однако на практике все решилось быстро и легко. Утром в четверг просто стало известно из источников, близких к высшим европейским дипломатическим кругам, что Польша и Венгрия согласились не блокировать фонд и бюджет. Так вот легко и просто. Мы не знаем, что происходило за закрытыми дверями, или по видео-конференции, или по телефонному разговору, но можно не сомневаться, что Ангела Меркель, как канцлер председательствующей в ЕС Германии, провела переговоры с премьер-министром Польши Матеушом Моравецким и премьером Венгрии Виктором Орбаном. Скорее всего, после этих переговоров Варшава и Будапешт и решили отозвать свое вето. Вероятно, Германия пригрозила распределением средств из Фонда восстановления среди 25 стран ЕС, без участия Польши и Венгрии, и эти страны спасовали перед натиском. Однако, по предоставленной информации, механизм соблюдения верховенства права все же будет доработан на саммите. Сообщается, что лидеры стран ЕС в ходе саммита попытаются учесть замечания и предложения Польши и Венгрии, будет прописана четкая схема реализации этого механизма, со всеми условиями и временными сроками. На данный момент можно считать, что одной проблемой для ЕС стало меньше. А вот в Польше, после того как стало известно о возможных уступках Матеуша Моравецкого в Брюсселе, назревает бунт. Правда, это уже проблемы Польши, а не всего ЕС. Однако, все же партия «Солидарная Польша», которая входит в коалицию, собирается добиваться отставки Премьер-министра Моравецкого, если он действительно согласится на новый «механизм соблюдения принципа верховенства». Впрочем, политики партии Моравецкого ожидали подобного развития событий и уверяют, то «Польшу никто не продавал», а «все условия Польши будут учтены странами-участницами ЕС». Следует также отметить, что первые лица ЕС также ждут, что бюджетный кризис будет преодолен. Глава Евросовета Шарль Мишель написал в открытом письме: «Я уверен, что мы сможем договориться о соглашении, которое позволит как обеспечить быстрое утверждение многолетнего рамочного бюджета, так и Фонда восстановления». Таким образом, на первое место вновь возвращается экономика. И здесь все не так радужно, как могло бы быть. По большому счету, сейчас все основные вопросы связаны с тем, насколько сильно сократится европейская экономика в четвертом квартале. То, что роста в этом квартале не будет, уже никто не сомневается. Пока что официальные прогнозы многих аналитических агентств предрекают потери от 2% до 3%. Это, конечно, не -11,7% во втором квартале, но все равно это новое падение европейской экономики из-за второй «волны» COVID-2019 и повторного «локдауна». Было бы интересно эти прогнозы сравнить с прогнозами на четвертый квартал по американской экономике. Но таковых данных еще нет. Можно предположить, что ВВП США в четвертом квартале будет чувствовать себя гораздо лучше европейской, так как «локдауна» в Штатах не было. Однако, мы об этом пишем уже несколько недель, а Евро никак не реагирует на эти чрезвычайно важные данные. Ведь это одна из самых банальных закономерностей: если экономика страны сокращается, то ее валюта падает, так как никто не хочет инвестировать деньги в экономику, которая не растет. Тем не менее, Евро пока продолжает находится около максимальных значений с апреля 2018 года, то есть за 2,5 года. Евро чрезвычайно перекуплен и является таковым уже более, чем несколько месяцев. Тренд вверх очень сильный, а вот коррекции – очень слабые. Европейский ЦБ совсем ничем не удивил рынки. Регулятор оставил ставки без изменений: ключевую на уровне 0,0%, депозитную – на уровне -0,5%, кредитную – на уровне 0,25%. В сопроводительном заявлении регулятора сказано, что ставки будут оставаться на рекордно низких значениях до тех пор, пока инфляция не будет находится около 2,0% г/г. Учитывая, что сейчас инфляция в ЕС составляет -0,4%, то ждать придется долго... Кроме того, Совет управляющих во главе с Кристин Лагард принял решение увеличить программу PEPP на 500 миллиардов евро, а ее срок – на 9 месяцев. Таким образом, эта программа общим объемом 1,85 триллиона евро будет действовать минимум до конца марта 2022 года. И это тоже не стало сюрпризом для трейдеров. Вместе с этим, ЕЦБ повысил прогнозы по ВВП на 2020 год до -7,3% против -8% ранее, но при этом ухудшил прогноз по ВВП на 2021 год до 3,9%. Следует отметить, что Евро вместо того, чтобы продолжить начатую с горем пополем нисходящую коррекцию, во второй половине дня наоборот возобновила восходящее движение. Однако, к подобным «финтам» валютного рынка мы уже давно привыкли. В 2020 году логики на валютном рынке мало, как никогда. Поэтому приходится гораздо тщательнее проводить анализ и учитывать гораздо большее количество факторов. Впрочем, сейчас по системе «Каналы линейной регрессии» все трендовые индикаторы вновь направлены вверх, поэтому, с технической точки зрения, мы продолжаем ждать продолжения восходящего движения. Хоть оно абсолютно нелогично, с фундаментальной точки зрения.
📈Основной задачей покупателей на первую половину дня является защита поддержки 1.2145. Формирование там ложного пробоя будет новым сигналом на открытие позиций на покупку с целью обновления максимума 1.2202. Прорыв и закрепление на этом диапазона быстро приведет Евро к новой цели 1.2255, где рекомендовано фиксировать прибыль. При сценарии возврата EUR/USD под уровень поддержки 1.2145 в первой половине дня, а поспособствовать этому могут слабые данные по Германии и Италии, то в таком случае рекомендовано отложить позиции на покупку до обновления минимума 1.2099. Либо покупать EUR/USD сразу на отскок от минимума 1.2046 в расчете на восходящую коррекцию в 20-30 пунктов внутри дня.

📉На текущий момент продавцы Евро сосредоточены на возврате пары под уровень 1.2145, который они упустили сегодня в ходе азиатской сессии. Вчерашние заявление ЕЦБ не вернуло рынку медвежьи настроения, поэтому сегодня необходимо действовать очень осторожно. Лишь снижение под 1.2145 и тест этой области снизу вверх образуют хороший сигнал для открытия позиций на продажу с целью дальнейшего падения в район минимума 1.2099. Однако говорить о переломе восходящей тенденции, которая была вчера образована вновь, можно будет лишь после пробоя 1.2099, что быстро свалит EUR/USD в район минимума 1.2046, где рекомендовано фиксировать прибыль. При сценарии дальнейшего роста, к позициям на продажу возвращаться только после теста сопротивления 1.2202. Если там активности со стороны продавцов зафиксировано не будет, лучше всего дождаться продаж от нового максимума 1.2255, от которого может произойти более крупная нисходящая коррекция на 15-20 пунктов внутри дня.

Получить консультацию у автора можно лично в Telegram, перейдя по ссылке