EUR/USD

Валютная пара EUR/USD в понедельник и вторник продолжала падение против американской валюты. При чем падение котировок резко усилилось в прошлую среду, когда рынки узнали о высочайшей инфляции в США. С небольшими перерывами евровалюта пропахала вниз уже 230 пунктов и это движение было без единого отката. Впору уже рассуждать о том, до каких вообще пор будет расти доллар и каковы причины этого? Долгое время рассматривали все нисходящее движение 2021 года, как коррекцию против глобального восходящего тренда 2020 года. И учитывая тот факт, что в данное время котировки опустились на 50% от этого тренда, это движение все еще может быть коррекцией. Однако, если большую часть последних нескольких месяцев пара откровенно ползла вниз, лишь уверяя нас в том, что движение – коррекция, то в последнюю неделю падение Евро заставляет нас рассматривать и другие возможные варианты. С одной стороны, поводов для паники и для покупок пары сейчас нет. Котировки по-прежнему находятся ниже скользящей средней линии, а оба канала линейной регрессии направлены вниз на 4-часовом ТФ. С другой стороны, это сейчас движение выглядит мощно и убедительно, а еще пару недель назад пара четыре дня стояла на одном месте, а один – более или менее активно двигалась. Более того, суммарно за последние 5-6 месяцев доллар вырос уже на 900 пунктов, что очень даже немало. Впору говорить уже о коррекции против коррекции, то есть о движении вверх хотя бы на 300-400 пунктов. И самое главное фундаментальные причины такого движения абсолютно неочевидны. Попробуем их разобрать.

Если попытаться взглянуть на ситуацию максимально издалека, чтобы увидеть все наиболее глобальные факторы, то вроде бы текущее падение евровалюты вполне логичное. Давайте обратим внимание на тот факт, что ФРС уже начала сворачивать программу количественного стимулирования, а также намекнула, что в течение следующего года может один или два раза повысить ставки. То есть ФРС встала на путь ужесточения монетарной политики. В это же время ЕЦБ ни о чем таком и не помышляет. Нет, о завершении программы PEPP тоже говориться уже довольно долго и, по факту, эта программа также начала сокращаться, о чем сообщила рынкам Кристин Лагард после прошлого заседания ЕЦБ. Он сказала, что объемы скупки активов будут уменьшаться в четвертом квартале 2021 года. Именно это и означает, что программа PEPP сворачивается. Более того, общий размер программы PEPP 1,85 трлн евро и рассчитана она суммарно на два года. То есть 24 месяца. Делим 1,85 трлн на 24 и получаем цифру 77млрд. То есть максимальная сумма, на которую ЕЦБ скупает в месяц активов, это 77 млрд евро. В Штатах – это 120 млрд долларов. Однако 77 млрд – это максимальная сумма. Далеко не факт, что именно столько вливает каждый месяц в экономику ЕЦБ. А сейчас еще и темпы скупки активов начали сокращаться. В общем, количественное стимулирования в Евросоюзе слабее, хотя есть еще программа APP – на 20 млрд евро в месяц. То есть, если и меньше, то ненамного. Что из этого следует? Из этого следует то, что стимулирование было более агрессивным в США, но сейчас именно Штаты ужесточают свою монетарную политику более сильно и серьезно, нежели ЕС. А Кристин Лагард еще и открыто заявила, что не стоит ждать повышения ставки(которая в ЕС намного ниже, чем в США) в 2021 году. Следовательно, именно доллар имеет основания для роста. Следует также учитывать тот факт, что этот рост все равно может завершиться в любой момент. Дело в том, что об ужесточении политики со стороны ФРС и отказе от оного со стороны ЕЦБ рынки знают уже давным-давно. Даже каждое новое выступление Кристин Лагард или Джерома Пауэлла совершенно не удивляет трейдеров. Таким образом, все эти изменения могут быть уже давно учтены в текущем курсе пары EUR/USD. Поэтому «техника», «техника» и еще раз «техника».

📈Заявления, сделанные представителями Федеральной резервной системы на тему инфляции в США, укрепили позиции Американского доллара, однако сегодня может все измениться. В ходе европейской сессии будет опубликованы отчет по индексу потребительских цен Еврозоны, рост которого может вернуть паре силу, что приведет к восходящей коррекции. Отчет по финансовой стабильности Еврозоны также может помочь покупателям. Все, что требуется сегодня покупателя – защита поддержки 1.1287. Это остановит нисходящий тренд, но не приведет к коррекции. Формирование там ложного пробоя будет первым сигналом на открытие позиций на покупку. Однако для реального возврата в рынок покупателей ходе европейской сессии необходимо выбираться за пределы сопротивления 1.1324. Обратный тест 1.1324 сверху вниз после публикации данных по скачку инфляции в Еврозоне в октябре этого года даст точку входа в позиции на покупку в расчете на роста EUR/USD в район 1.1353. Прорыв 1.1353 и аналогичный тест сверху вниз приведет к дополнительному сигналу на покупку и росту в район 1.1386, где рекомендовано фиксировать прибыль. Более дальней целью выступит область 1.1421. В случае сохранения давления на EUR/USD в первой половине дня и отсутствия активности покупателей на 1.1287 лучше всего не торопиться с покупками против тренда, а дождаться формирования ложного пробоя в районе 1.1257. Открывать позиции на покупку по EUR/USD сразу на отскок можно от минимума 1.1221, либо еще ниже – от 1.1194 в расчете на коррекцию в 15-20 пунктов внутри дня.

📉Продавцы контролируют рынок, но сегодня в любой момент могут потерять инициативу. Как отмечали выше, все могут поменять сильные данные по инфляции в Еврозоне и изменение риторики в заявлениях представителей Европейского центрального банка. Очень важно, о чем будет сегодня говорить президент Европейского центрального банка Кристин Лагард после выхода инфляционного отчета. Если она и дальше станет придерживаться сверхмягкого сценария, то давление на Евро сохранится. Продавцам необходима защита уровня 1.1324. Формирование там ложного пробоя образует первый сигнал на открытие позиций на продажу в продолжение нисходящего тренда, что даст отличную точку с целью снижения к промежуточной поддержке 1.1287. Пробой и тест этой области снизу вверх усилит давление на EUR/USD и приведет к сносу ряда стоп-приказов покупателей. Это откроет дорогу к новым минимумам: 1.1257 и 1.1221. Там рекомендовано фиксировать прибыль по позициям на продажу. При сценарии роста Евро в ходе европейской сессии и отсутствия активности продавцов в районе 1.1324, рекомендовано отложить продажи до теста следующего сопротивления 1.1353. Но и там позиции на продажу лучше всего открывать после формирования ложного пробоя. Самым оптимальным вариантом для продажи EUR/USD сразу на отскок будет максимум в районе 1.1386. Рассчитывать можно на нисходящую коррекцию в 15-20 пунктов.

Получить консультацию у автора можно лично в Telegram, перейдя по ссылке