EUR/USD

Американский доллар на прошлой неделе получил ощутимую поддержку со стороны представителей ФРС. Большинство из выступавших чиновников Федрезерва дали понять, что удовлетворены текущим положением дел, а вернее текущим уровнем процентной ставки. Подобную позицию озвучил и Джером Пауэлл по итогам последнего заседания ЦБ. Но он, по сути, оставил место для манёвра – по его словам, регулятор может вернуться к этому вопросу, если внешние риски будут негативно влиять на динамику экономического роста. Федрезерв готов и дальше снижать процентную ставку, если торговая война получит своё продолжение, а переговоры, соответственно, в очередной раз завершатся провалом. 📌Скорее всего, завтра в Конгрессе Пауэлл повторит уже озвученные тезисы. Вместе с тем можно предположить, что тональность его риторики будет зависеть и от итогов сегодняшнего выступления президента США Дональда Трампа в Экономическом клубе Нью-Йорка (ориентировочно 20:00 мск).

Если глава Белого дома выскажется в позитивном ключе в отношении сделки с Китаем, это будет дополнительным доводом в пользу выжидательной позиции ФРС. В ином случае завтрашний спич главы американского регулятора может носить более непредсказуемый характер. Президент США сегодня должен внести ясность по двум глобальным вопросам.

🖍Во-первых, трейдеров интересует, когда может быть подписан долгожданный первый этап торговой сделки с Китаем (и, собственно, на что он согласен пойти, чтобы это произошло).

🖍Во-вторых, инвесторов интересует судьба американо-европейских отношений. В начале этого года Трамп в очередной раз заявил о том, что готов ввести 20-процентные пошлины на автомобили и автозапчасти, импортируемые из стран Евросоюза, если Альянс не снизит или не ликвидирует торговые барьеры в отношении компаний из США. Но после многомесячных раздумий американский президент отложил до конца года данный вопрос. Не последнюю роль в этом сыграл Китай, так как очередная эскалация торговой войны переключила внимание Белого дома на Пекин. Но сейчас полугодовая отсрочка подходит к своему завершению, и Трампу снова необходимо принимать решение – либо вводить пошлины, либо снова откладывать данный вопрос на полгода или более поздний срок. Под ударом может оказаться автомобильная промышленность Германии, Франции и Италии – по предварительным подсчётам, общая стоимость обозначенных пошлин – 300 миллиардов долларов. 📣 По оценкам экспертов, в случае введения американских пошлин, последует «эффект домино»: деловой климат в странах Еврозоны значительно ухудшится, замедляя тем самым рост и так слабых ключевых показателей и экономики в целом. Евросоюз в долгу не остался и заявил, что в ответ подготовит новые пошлины на американские товары, на общую сумму в 20 миллиардов Евро. По общему мнению рынка, Трамп объявит о пролонгации паузы в этом вопросе.

По крайней мере, накануне сегодняшнего выступления в европейской прессе появилась именно такая информация. Но сегодня утром американские журналисты, ссылаясь на свои источники в Белом доме, сообщили о том, что окончательного решения ещё нет, и, учитывая непредсказуемость Трампа, никто не берётся делать какие-либо внятные прогнозы на этот счёт.

На днях Трамп опять вернулся к достаточно воинственной риторике: он заявил, что не будет в полной мере отменять введенные пошлины (чего требует Китай), а торговая сделка может быть заключена «только на американской земле» (ранее в этом контексте обсуждалась Британия). Если сегодня он снова займёт жёсткую позицию, Американский доллар негативно воспримет данный факт ввиду возможной реакции со стороны Федрезерва.

📌Сегодня также выйдут публикации индекса потребительских цен в Германии за октябрь. На этот раз окончательного значения. Ожидания экспертов сводятся к цифре +1,1% г/г. Снижение с вероятностью 80-90% выльется в замедление и инфляции ЕС, что может привести к очередному падению Евро за сентябрь. Тут вообще ничего оптимистичного ожидать не стоит. Лучшее, что может случиться с объемами промпроизводства, – они сократятся немного меньше, чем ждут того эксперты (-2,3% г/г и -0,3% м/м). 📌 В США сегодня также будет опубликован индекс потребительских цен за октябрь и здесь возможны варианты. Основной показатель инфляции ожидается на уровне +1,7% г/г, а в месячном выражении — +0,3%. Таким образом, хоть это и ниже на 0,3% г/г, чем целевой показатель ФРС (да и ЕЦБ тоже), тем не менее американская инфляция близка к нему, в отличие от европейской. Так как ФРС уже три раза понизила ставку, то инфляция по итогам октября может остаться без изменений.
📈 Покупатели Евро вчера упустили уровень 1.1025, а выступление американского президента Дональда Трампа не внесло серьезных изменений в рынок, так как в целом носило больше информационный характер о том, как в США все хорошо. Покупателям сегодня необходим все тот же возврат на уровень сопротивления 1.1025, что и вчера. Помогут в этом данные по инфляции в Германии и промышленному производству в Еврозоне. В случае хороших отчетов прорыв 1.1025 приведет к более крупной восходящей коррекции с обновлением максимумов 1.1054 и 1.1081, где рекомендовано фиксировать прибыль. Если же давление на EUR/USD будет сохраняться и дальше, то к позициям на покупку рекомендовано присмотреться только после обновления минимума 1.0995, либо покупать сразу на отскок от поддержки 1.0965.

📉 Основной задачей продавцов на первую половину дня станет удержание сопротивления 1.1025. Формирование там ложного пробоя, которое может произойти после слабого отчета по инфляции в Германии и объему промышленного производства в Еврозоне, приведет к более крупному снижению EUR/USD в район минимумов 1.0995 и 1.0965, где рекомендовано фиксировать прибыль. Ослабнет давление на Евро лишь в том случае, если покупатели сумеют вернуть себе сопротивление 1.1025. В таком случае при восходящей коррекции первые активные позиции на продажу можно будет наблюдать в районе максимума 1.1054, однако более крупные продавцы предпочтут возвращаться в рынок только после теста области 1.1081.

Получить консультацию у автора можно лично в Telegram, перейдя по ссылке