EUR/USD

Рост пары в конце прошлой недели был обусловлен прежде всего Брекзитом – Евро реагирует на основные и наиболее важные этапы данного процесса. Но ещё на выходных стало ясно, что «блицкриг Джонсона» провалился, и депутаты не станут в едином порыве солидарности слепо ратифицировать проект соглашения.

✅Вопрос Брекзита перешёл в более долгоиграющую фазу, после чего данный фундаментальный фактор перестал поддерживать рост EUR/USD. Текущие политические баталии в Великобритании оказывают косвенное влияние на динамику пары, поэтому на текущий момент данная тема отошла на второй план. Но ненадолго: как только Джонсон вернётся в Палату общин с необходимыми законопроектами (в соответствии с требованиями «поправки Летвина»), динамика Британского фунта снова будет влиять на общие позиции Евро – и так будет вплоть до четверга, когда состоится октябрьское заседание Европейского Центробанка. А вот с Американским долларом ситуация сложней. На фоне практически пустого экономического календаря, трейдеры оценивают вероятность снижения процентной ставки ФРС на ближайшем заседании, отталкиваясь при этом от последних опубликованных релизов.

А данные релизы, в свою очередь, оставляют желать лучшего. Индикаторы промышленного производства выходят в «красной зоне», существенно не дотягивая до прогнозных значений, а в некоторых случаях и обозначая новые многолетние антирекорды. ✅Очевидно, что такая динамика обусловлена прежде всего «военными действиями» на фронте торговой войны между США и Китаем. Последние переговоры между Вашингтоном и Пекином не решили ситуацию в целом. По большому счёту, стороны лишь не допустили дальнейшей эскалации торгового конфликта, тогда как наиболее сложные и принципиальные вопросы даже не обсуждались переговорщиками. Поэтому после небольшого всплеска оптимизма относительно итогов 13-го раунда переговоров, долларовые быки пришли к обоснованному выводу о том, что перспективы развития торговой войны по-прежнему туманны, тогда как ключевые макроэкономические показатели США (особенно в сфере промпроизводства) снижаются уже сейчас.

Иными словами, вопрос смягчения монетарной политики со стороны Федрезерва снова на повестке дня, тем более после последних сигналов со стороны министра финансов США и некоторых представителей ФРС. ✅ Так, Стивен Мнучин на прошлой неделе заявил о том, что Вашингтон всё-таки введёт дополнительные пошлины на китайские товары (которые были запланированы на 15 декабря) – если на тот момент стороны не подпишут торговую сделку. Он, конечно, выразил надежду на достижение компромисса, однако напомнил и о последствиях противоположного результата. Судя по всему, судьба торговой сделки будет решаться в ноябре: на протяжении нескольких недель предпоследнего месяца этого года стороны будут проводить переговоры на различных уровнях – и в рамках рабочей группы, и на уровне министров, и на уровне первых лиц государств.

✅По неофициальной информации, китайская сторона уже выразила намерения «уточнить некоторые моменты» первой фазы сделки, прежде чем приступать ко второму этапу. Учитывая данный факт можно предположить, что сторонам предстоят непростые переговоры, а вероятность заключения сделки уже в ноябре – достаточно мала. Всё это говорит о том, что Федрезерв в октябре может либо снизить процентную ставку, либо предупредить рынки о соответствующих намерениях, которые будут реализованы на декабрьском заседании. В этом контексте показательно выглядит риторика представителя ФРС Ричарда Клариды, который вчера, во-первых, негативно оценил тенденции в экономике США, а во-вторых, не исключил снижение ставки уже на октябрьском заседании.

Он заявил о том, что американская инфляция остаётся слабой, а экономический рост во втором полугодии явно замедлился. На фоне таких замечаний индекс доллара продолжил нисходящее движение. 📎 В краткосрочном периоде перспективы пары EUR/USD зависят от перспектив Брекзита и итогов заседания ЕЦБ. 📎 Если рассматривать более долгосрочные временные рамки, то здесь на первый план выходят американо-китайские торговые переговоры и итоги октябрьского заседания ФРС.

📈 Голосования в субботу по Brexit провалилось. Попытка провести голосование была заблокирована и вчера. 📌 В итоге, все перенесено на сегодня. Отсутствие важной фундаментальной статистики сохранит на рынке низкую волатильность до появления итогов голосования. Для продолжения роста Евро требуется удержание в первой половине дня уровня 1.1148, а также формирование на нем ложного пробоя, что позволит обновить максимумы в районе 1.1188 и 1.1226, где рекомендовано фиксировать прибыль. Однако без хороших новостей это вряд ли получится. Очередная неудачная попытка Джонсона продвинуть свое соглашение может оказать давление на пару. Поэтому при сценарии снижения под уровень 1.1148 в первой половине дня, рассчитывать на покупки лучше всего от минимума 1.1116, при условии формирования ложного пробоя, а также на отскок от более крупной поддержки 1.1090.

📉 Главной задачей продавцов на сегодня будет возврат пары под уровень поддержки 1.1148, чего вчера сделать не удалось. Лишь при таком сценарии можно рассчитывать на усиление давления на Евро, что приведет к минимумам в район 1.1116 и 1.1090, где рекомендовано фиксировать прибыль. Однако ожидать более крупного нисходящего движения можно только после появления новостей об очередной неудаче Бориса Джонсона, либо о провале голосования по соглашению. При сценарии роста EUR/USD выше сопротивления 1.1188, и одобрения сделки по Brexit, рассматривать новые позиции на продажу лучше всего от максимумов 1.1226 и 1.1263.

Получить консультацию у автора можно лично в Telegram, перейдя по ссылке