EUR/USD

Четвертый торговый день для пары EUR/USD прошел под знаком разнонаправленных движений. Так как заседание ФРС завершилось вчера поздно вечером, соответственно, тогда же были подведены его итоги и состоялось выступление главы организации Джерома Пауэлла, то, в принципе, весь остаток позавчерашнего дня и весь вчерашний день прошел под эгидой этого события. Рынки не реагируют на такое важное событие в течение одного лишь ближайшего часа после него. Вчера вечером европейские рынки были уже закрыты, соответственно, европейские крупные институциональные трейдеры не имели возможности отыграть полученную информацию. Сейчас же, когда после подведения итогов очередного заседания ФРС прошло уже больше суток, мы можем с уверенностью заявить, что и это заседание можно считать полностью нейтральным и «проходным». Да, сказано было много, было много новой и принципиально важной информации, однако ничего такого, что могло быть повлиять на экономику или монетарную политику США в ближайшее время. Риторика главы ФРС Джерома Пауэлла также практически не изменилась по сравнению с предыдущими заседаниями. Таким образом, к концу минувшего торгового дня практически все потери Евро были нивелированы. Во-первых, о том, что слова Джерома Пауэлла и результаты заседания ФРС не могут считаться однозначными. Они, скорее, нейтральные, но некоторые трейдеры сделали на их основании «свои выводы». Кто-то увидел оптимизм Пауэлла и не обратил внимания на его опасения и страхи. Кто-то отметил лишь негативные моменты, а позитива не увидел. Поэтому Американский доллар вырос пунктов на 100, а потом приблизительно столько же и потерял. Буквально неделю назад то же самое произошло и на заседании ЕЦБ и выступлении Кристин Лагард. Тогда Евро подорожала на 100 пунктов, а в течение следующих суток столько же потеряла. И при всем этом пара EUR/USD продолжает торговаться внутри бокового канала 1,17–1,19, из которого не может выйти уже в течение почти двух месяцев. Однако остановимся подробнее на наиболее важном событии этой недели. Самое главное, что сообщил Пауэлл. 1) Экономика США, по его мнению, восстанавливается более высокими темпами, чем ожидал регулятор. 2) Перспективы экономики США остаются весьма туманными из-за пандемии «коронавируса» и полной неопределенности, связанной с ней. Вот от этих двух тезисов и следует отталкиваться при анализе всего происходящего. Второй тезис не вызывает никаких вопросов или сомнений. Понятно даже ребенку, что невозможно спрогнозировать масштаб роста, падения или восстановления экономики, если весь мир и Штаты охвачены эпидемией, от которой только в Америке уже погибло порядка 200 тысяч человек. Невозможно предсказать, когда появится лекарство, вакцина, насколько оно будет безопасным, насколько оно будет эффективным, когда все нуждающиеся в нем получат его, сколько еще вирус COVID-2019 будет терроризировать человечество и оставлять негативный отпечаток на экономике каждой отдельно взятой страны. По большому счету, все прогнозы ЕЦБ, ФРС и Банка Англии не стоят выеденного яйца. Завтра может начаться вторая или третья «волна», и любая экономика может вновь начать сокращаться. Поэтому Пауэлл абсолютно прав, говоря, что американская экономика не восстановится полностью до тех пор, пока с вирусом не будет покончено и что будущее экономики не определено. А вот по первому тезису возникает немало вопросов. По большому счету, мы можем отметить, что только показатель инфляции демонстрирует действительно неплохую динамику в США. Последний отчет показал, что инфляция стойко держится около 1,5%, что для наиболее масштабного кризиса за последние 100 лет не так уж и плохо. Уровень безработицы в последнее время также начал резко снижаться, но при этом все равно остается достаточно высоким. А вот про ВВП судить сейчас вообще очень сложно. Мы имеем данные лишь за второй квартал, согласно которым экономика потеряла почти 32%. Если, к примеру, в третьем квартале будет зафиксирован рост 20% – это хорошие темпы восстановления или нет? Ведь не стоит также забывать, что европейская экономика потеряла всего 12%, а американская – 32%. Логично предположить, что американская будет восстанавливаться дольше и тяжелее. Плюс в Европе обстановка с «коронавирусом» гораздо более благоприятная, чем в США. Первый тезис Пауэлла может быть излишне оптимистичен. Еще несколько немаловажных тезисов. Во-первых, ФРС сообщила, что ставки не будут повышаться до тех пор, пока рынок труда не будет полностью восстановлен, а это уровень безработицы, не превышающий 3–3,5%. Помимо этого, инфляция должна стабильно составлять 2% или чуть выше. Даже если посчитать, что американская экономика действительно восстанавливается высокими темпами, то по самым скромным подсчетам повышение ставок начнется не ранее 2022-2023 года. Трейдеров в данное время подобные прогнозы даже интересовать не должны. Не все в Америке и ее экономике зависит только от ФРС. Для более быстрого восстановления Конгресс США в течение 2020 года выделил уже несколько триллионов долларов. Однако эти деньги относительно быстро закончились, еще в начале августа, и теперь по-прежнему на повестке дня стоит открытым вопрос о предоставлении нового пакета помощи. А с этим возникают большие проблемы, так как демократы и республиканцы не могут договориться о размере этого пакета. Ранее Пауэлл уже заявлял, что огромное значение имеет то, как правительство США будет поддерживать экономику. Поэтому логично предположить, что без помощи Конгресса восстановление опять-таки не будет быстрым. А Конгресс сейчас занят подготовкой к выборам президента 2020. Исходя из всего вышесказанного, мы можем сделать вывод, что позавчерашнее заседание ФРС было абсолютно проходным. Интересная информация поступила на рынки, но это не та информация, которая кардинально что-то меняет. ЕЦБ и ФРС не удалось повлиять на пару EUR/USD и вывести ее из 200-пунктового бокового канала.
📈На сегодня ключевая борьба покупателей и продавцов развернется за сопротивление 1.1852, вокруг которого сейчас ведется торговля. Прорыв и закрепление выше этого уровня, по аналогии с покупками от 1.1756, образует хорошую точку входа в позиции на покупку. После этого можно будет ожидать продолжения восходящей коррекции Евро в район недельного максимума 1.1900, где рекомендовано фиксировать прибыль. Более дальней целью выступит область 1.1949, но к ней добраться будет не так просто. В случае возврата давления на Евро в первой половине дня, а сегодня выходят данные по инфляции в Германии и ряд менее важной статистики по Еврозоне, лучше всего не торопиться с покупками, а спокойно дождаться теста крупной поддержки 1.1803.
📉Продавцам Евро нужно реабилитироваться, так как они имеют шанс растерять все то, что было завоевано после решения Федеральной резервной системы по процентным ставкам. Нужно формировать ложный пробой в районе сопротивления 1.1852, что образует хорошую точку входа уже в позиции на продажу, которые позволят рассчитывать на возврат EUR/USD в район поддержки 1.1803, где рекомендовано фиксировать прибыль. Продавцам скорее всего не удастся пробиться ниже этого диапазона, так как на сегодня не запланировано важных отчетов, ну кроме как по потребительским настроениям от университета Мичигана в США. Прорыв 1.1803 столкнет пару к минимуму 1.1756. Если же спрос на Евро сохранится в первой половине дня, а активности со стороны продавцов на уровне 1.1852 мы так и не увидим, лучше всего отложить позиции на продажу до обновления максимума 1.1900 и продавать Евро оттуда сразу на отскок в расчете на коррекцию в 20-30 пунктов внутри дня.

Получить консультацию у автора можно лично в Telegram, перейдя по ссылке