EUR/USD

Вчерашний день оказался невероятно насыщенным и интересным. В общем-то, как и ожидалось, сами итоги заседания правления Европейского Центрального Банка, мало кого интересовали. Все ждали последующего выступления Кристин Лагард. Первый ее выход состоялся во время пресс-конференции, которая не принесла ничего нового. По сути дела, глава Европейского Центрального Банка повторила содержание официального пресс-релиза. А он, на самом-то деле, довольно любопытен. В частности, Европейский Центральный Банк заявляет о том, что процентные ставки останутся неизменными до тех пора, пока инфляция не приблизиться достаточно близко к 2,0%. Кроме этого, программа покупок активов введенная из-за пандемии коронавируса, будет действовать до июня 2021 года
Глава ЕЦБ Легард подчеркнула очевидный успех двух реализуемых в настоящее время программ – чрезвычайных закупок в связи с пандемией COVID (PEPP) и программы долгосрочного рефинансирования TLTRO. Прогноз по ВВП на текущий год пересмотрен в сторону повышения, к тому же ожидается и рост инфляции к 2022 г., очевидно, в ответ на позитивное влияние созданного недавно фонда восстановления ЕС. Оптимизм исходит из простой посылки, ЕЦБ видит реализуемую на уровне правительств поддерживающую фискальную политику, а раз так, то в дополнительных мерах ЕЦБ нет нужды. Также на пресс-конференции не прозвучало обещаний предпринять какие-либо дополнительные меры в будущем, а высокий курс Евро, что и вовсе удивительно, не вызывает никакого беспокойства. В последние пару недель EUR/USD снижался на комментариях членов ЕЦБ, которые высказывали озабоченность растущим курсом Евро. Теперь же, вероятно, Евро сможет возобновить рост, поскольку никаких сдерживающих факторов ЕЦБ не обозначил.В то же время оптимизм выглядит несколько наигранным, например, прогноз по инфляции пересмотрен в сторону повышения, в то время как в августе отчетливо видна дефляционная тенденция. Несмотря на то что покупатели по Евро после заседания ЕЦБ могут вздохнуть свободнее, рост все же под вопросом. До 17 сентября выход за пределы диапазона маловероятен, поскольку рынок облигаций отреагировал на оптимизм ЕЦБ более чем сдержанно, и долгосрочные предпочтения инвесторов не изменились.
В то время как на рынках наблюдается снижение активности перед ключевым заседанием ФРС 16-17 сентября, бюджетное управление Конгресса США публикует новые данные о состоянии бюджета, которые еще совсем недавно могли вызвать экзистенциальный шок, а сегодня проходят практически не замеченными. В августе дефицит бюджета США вырос на 198 млрд долл. и достиг за 11 месяцев текущего финансового года уровня в 3 триллиона. К концу года дефицит достигнет 3.3 трлн долл., или 16% ВВП. Но удивительно даже не то, что дефицит уйдет до максимального значения в истории, а то, что прогнозируется его возврат до текущих уровней и даже некоторое улучшение по сравнению с мартовским прогнозом после 2025 г. Не ясно, за счет чего экономика США сможет показать такой колоссальный рост.Иностранные заёмщики владеют всего четвертью долга правительства, этот процент снижается с каждым годом, растущее давление на Китай грозит обрушить всю систему внешнего финансирования американского госдолга. Последние данные с рынка труда указывают на то, что безработица готова возобновить рост. Растущие темпы потери рабочих мест требуют новых мер стимулирования, Трамп обещает продавить через Конгресс еще 300 млрд долл. помощи. Вариантов дальнейшего развития событий несколько, все они радикальны и во многом взаимоисключающие, а потому определяющее значение получит позиция ФРС и итоги президентских выборов.
📈Задачей покупателей на первую половину дня будет возврат себе сопротивления 1.1855, закрепление на котором образует хорошую точку входа в позиции на покупку в расчете на возврат к сопротивлению 1.1905, где рекомендовано фиксировать прибыль. Более дальней целью станет область 1.1949. Если же давление на Евро сохраниться в первой половине дня после выхода слабых данных по инфляции в Германии, то лучше всего отложить позиции на покупку до формирования ложного пробоя в районе 1.1800, либо тогда уже покупать EUR/USD только сразу на отскок от минимума 1.1756 в расчете на коррекцию в 20-30 пунктов внутри дня. 📉Продавцы будут рассчитывать на формирование ложного пробоя в первой половине дня в районе сопротивления 1.1855, что станет первым сигналом на продажу Евро с целью возврата к середине бокового канала 1.1800. Помогут в этом слабые данные по инфляции Германии, которые ожидаются в первой половине дня. Однако лишь закрепление ниже уровня 1.1800 усилит давление на пару, что приведет к повторному тесту нижней границы канала 1.1756. Закрепление ниже этого диапазона откроет прямую дорогу EUR/USD на минимумы 1.1714 и 1.1649. Такой сценарий также образует новый нисходящий тренд. Если покупатели продолжат толкать пару вверх, и попытаются перехватить инициативу на уровне 1.1855, лучше всего не торопиться с продажами, а дождаться обновления максимума 1.1905 и формирования там ложного пробоя, либо продавать EUR/USD сразу на отскок от более крупного сопротивления 1.1949 в расчете на коррекцию в 20-30 пунктов внутри дня.

Получить консультацию у автора можно лично в Telegram, перейдя по ссылке