EUR/USD

Валютная пара EUR/USD в четверг, 1 июля, вновь торговалась достаточно спокойно, однако при этом не сумела преодолеть свой предыдущий локальный минимум, достигнутый 18 июня. Следует также отметить, что макроэкономическая статистика трейдерами продолжает отрабатывать весьма выборочно. Большая часть статистики, особенно европейской, проходит мимо рынков. Тоже самое касается и большей части выступлений Кристин Лагард или Джерома Пауэлла, а также других представителей ЕЦБ и ФРС. Хотя здесь все гораздо проще: первые лица центральных банков иногда выступают по 2-3 раза в неделю. Они просто не могут каждый раз чем-то удивлять трейдеров и предоставлять им новую важную информацию. Пара продолжает двигаться, по большому счету, под влиянием глобальных факторов. Глобальный восходящий тренд продолжается уже полтора года и в любой момент может быть возобновлен, так как те факторы, которые привели к столь сильному росту евро(и фунта тоже), остаются в силе. Как уже было сказано выше, главы центральных банков ЕЦБ и ФРС иногда могут проводить по 2-3 выступления в неделю. Следует понимать, что далеко не каждое выступление может содержать в себе хоть какую-то ценную информацию, касающуюся монетарной политики или экономики. Главы ЦБ могут говорить о банковской сфере или о криптовалютах и их регулировании. А могут просто повторять те тезисы, которые рынкам уже давно известны. На этой неделе Кристин Лагард заявила, что экономика Евросоюза по-прежнему сталкивается с рисками, вызванными различными мутациями и штаммами «коронавируса». Лагард отметила, что экономические перспективы улучшились благодаря вакцинации и, вероятно, удастся избежать наиболее пессимистичных сценариев, но при этом распространение новых штаммов может привести к возникновению новых проблем для европейской экономики. Ранее Лагард дала понять рынкам, что европейская экономика отличается от американской и от нее не следует ожидать тех же высоких темпов восстановления. Также Лагард неоднократно заявляла, что о сворачивании программы PEPP сейчас и речи идти не может, так как европейская экономика все еще слаба и требует монетарного стимулирования. Риторика Кристин Лагард остается весьма пессимистичной для Евро. Остаются пессимистичными и многие макроэкономические показатели состояния европейской экономики, но, к счастью для Евро, многие из них также активно игнорируются трейдерами. Позавчера был опубликован индекс потребительских цен за июнь, который вновь начал замедляться, только-только достигнув целевого уровня 2,0% г/г. Это весьма плохие новости для Европейского ЦБ, так как «базовые месяцы», по которым проводится сравнение для текущих показателей инфляции, все еще остаются очень слабыми. И даже на такой «базе» инфляция в ЕС не может разогнаться выше 2%. Помимо этого, основной индекс потребительских цен(базовый) снизился до 0,9% г/г. Базовый индекс не учитывает изменение цен на энергоносители и продукты питания, поэтому считается более точным. А именно нефть(и другие виды топлива) в последнее время сильно выросли в цене. Соответственно, можно сделать вывод, что цены растут не из-за того, что они растут сами по себе, а потому что просто подорожали энергоносители, которые в той или иной степени закладываются в стоимость практически всех товаров. Таким образом, инфляция в ЕС остается достаточно слабой, с нашей точки зрения. Уровень безработицы – еще один макроэкономический показатель, который совершенно не заинтересовал трейдеров, хотя по итогам мая сократился с 8,1% до 7,9%. Несколько десятков пунктов вверх пара EUR/USD прошла после его публикации, но это не та реакция, на которую рассчитывали трейдеры. Общий вывод следующий. Во-первых, участники рынка по-прежнему показывают, что они не готовы отрабатывать каждый макроэкономический отчет. Во-вторых, европейская статистика их вообще не слишком интересует сейчас. В-третьих, рынки жду отчета NonFarm Payrolls. В-четвертых, большое значение по-прежнему имеют глобальные фундаментальные и технические факторы. Напомним, что в последние полтора года Американский доллар сильно упал по отношению к Евро и Британскому фунту, хотя американская экономика восстанавливается после кризиса гораздо быстрее европейской или британской. Тем не менее, доллару по-прежнему очень тяжело дорожать и из-за фактора вливания сотен миллиардов долларов в американскую экономику, что просто и банально раздувает денежную массу до непомерных размеров. Кстати, та же инфляция в США гораздо выше, чем в ЕС и составляет 5%. Пускай это и временное значение, тем не менее, даже по нему видно с какой скоростью обесценивается доллар. В общем, в долгосрочной перспективе ожидаем возобновления восходящего тренда. Помочь этому может сегодняшний отчет по NonFarm Payrolls, но пара все же сохраняет еще перспективы падения до 1,1700 или немного ниже.

📈Сегодня выходит очень важный отчет по изменению числа занятых в несельскохозяйственном секторе США, который может привести к укреплению Американского доллара. Но эти данные публикуются во второй половине дня. В ходе европейской сессии нас ждет выступление президента Европейского центрального банка Кристин Лагард, а также данные по индексу цен производителей Еврозоны, которые вряд ли серьезно повлияют на направление Евро, но могут поддержать пару в краткосрочной перспективе. Если Кристин Лагард вновь займет выжидательную позицию, то на крупный рост Евро лучше не рассчитывать. Поэтому первоначальной задачей покупателей остается защита поддержки 1.1839. Формирование там ложного пробоя образует сигнал на открытие позиций на покупку в расчете на рост EUR/USD к сопротивлению 1.1883. Рассчитывать на пробой этого уровня можно, однако открывать позиции на покупку в продолжение роста Евро рекомендовано только после его тест сверху вниз, что образует дополнительный сигнал на покупку с целью возврата пары к более крупному сопротивлению 1.1925, где рекомендовано фиксировать прибыль. Следующей целью будет область 1.1974. В случае слабой активности покупателей в районе 1.1839 и неубедительных данных по инфляции в Еврозоне, лучше всего не торопиться с покупками. Лучше всего дождаться обновления поддержки 1.1805. Покупать EUR/USD сразу на отскок также можно от нового месячного минимума в области 1.1769 в расчете на восходящую коррекцию в 15-20 пунктов внутри дня.

📉Продавцы полностью контролируют рынок доказав вчера свое присутствие в районе сопротивления 1.1883. Однако на текущий момент их первоочередной задачей на первую половину дня станет прорыв поддержки 1.1839. Ниже проходит достаточно много стоп-приказов покупателей, поэтому слабые данные по инфляции в Еврозоне и очередное выступление президента Европейского центрального банка могут негативно отразиться на перспективе пары EUR/USD. Прорыв и тест области 1.1839 снизу вверх сформируют хороший сигнал на открытие позиций на продажу в продолжение нисходящего рынка с целью дальнейшего падения пары к минимуму 1.1805, где рекомендовано фиксировать прибыль. Более дальней поддержкой выступит область 1.1769. В случае роста Евро в первой половине дня не менее важной задачей продавцов будет защита сопротивления 1.1883. Только формирование там ложного пробоя (по аналгии со вчерашним днем) образует точку входа в позиции на продажу. При отсутствии там активности продавцов лучше всего отложить продажи до теста более крупного сопротивления в районе 1.1925, где можно сразу продавать пару на отскок в расчете на нисходящую коррекцию в 15-20 пунктов. Следующее крупное сопротивления расположилось у максимума 1.1974.

Получить консультацию у автора можно лично в Telegram, перейдя по ссылке