EUR/USD

Валютная пара EUR/USD во вторник, 29 июня, продолжала торговаться очень спокойно. Впрочем, чего-то иного от нее сейчас ожидать и не приходится. Проблема в том, что рынки отлично ознакомлены с позициями центральных банков ЕС и США, а макроэкономическая статистика, которая может показать изменения(позитивные или негативные) в экономике, выходит достаточно редко. На этой неделе мы можем обратить внимание лишь на несколько отчетов, которые будут опубликованы в течение двух торговых дней. Речь идет о европейской инфляции и отчетам по рынку труда в США. Все остальное время пара EUR/USD проведет, вероятно, в очень низкой волатильности. Именно это и отображает график волатильности, представленный ниже. Во-первых, отлично видно, что волатильность после дня, когда были подведены итоги последнего заседания ФРС, только снижается. Если в тот день волатильность составила 141 пункта, то впоследствии она падала, пока не достигла отметки 40 пунктов. Во-вторых, абсолютное большинство торговых дней в принципе завершается с волатильностью не более 60 пунктов, что является достаточно «средним» значением. Это не означает, что работать по паре невозможно. Это означает, что с такой волатильностью рассчитывать на высокую прибыль в принципе очень сложно. Если пара проходит в течение суток(24 часа) 60 пунктов, то даже если трейдеры откроют позицию максимально низко, а закроют максимально высоко(или наоборот), то в лучшем случае это принесет прибыли пунктов 40. А ведь сигналы бывают и ложными или же в течение дня цена несколько раз меняет направление движения. В общем, в данное время рынки не горят желанием активно торговать, а пара не желает показывать высокую волатильность. Почему же сложилась такая ситуация? Причин здесь можно перечислить сколько угодно. Начиная с того, что с горизонта практически полностью ушла политическая тема, заканчивая постепенным выходом всего мира из состояния кризиса. В прошлом году от Дональда Трампа чуть ли не каждый день поступала новая информация, которая регулярно будоражила рынки. То президент США открыто критиковал ФРС и Джерома Пауэлла, требуя понизить ставку, то критиковал Китай, то провоцировал различные скандалы, то делал абсолютно несоответствующие истине и откровенно провокационные заявления. Все это в той или иной степени сказывалось на состоянии и настроении всех рынков. Сейчас же можно сказать, что рынки находятся в информационном штиле. Единственная информация, которая могла бы провоцировать рост волатильности, это информация об изменении параметров монетарной политики в ЕЦБ или ФРС. Однако, Джером Пауэлл и Кристин Лагард четко дали понять, что это случится не в ближайшее время. Рынкам и приходится сосредотачивать свое внимание на макроэкономической статистике, которая публикуется далеко не каждый день, да и далеко не всегда бывает важной. Кристин Лагард и Джером Пауэлл, к слову, также достаточно часто выступают. Однако, проблема в том, что ничего нового они рынкам рассказать не могут. ФРС и ЕЦБ обозначили векторы, по которым они идут и собираются идти в ближайшее время. Удивить рынки сейчас очень и очень сложно. На этой неделе запланировано три выступления Кристин Лагард. Как вы думаете, глава ЕЦБ каждый раз будет произносить что-то резонансное, что будет приводить к росту волатильности? О политике сейчас и говорить нет смысла. Политика в принципе очень редко, когда оказывает влияние на валютный рынок. Однако сейчас как раз то время, когда о ней вообще мало кто говорит. Выборы в США прошли, Дональд Трамп ушел со своего поста и больше не наполняет своей фигурой информационное пространство. Джо Байден - полная противоположность Дональду Трампу. Если второй давал комментарии и публиковал посты в соцсетях каждый день, то Джо Байден уже почти за полгода своего президентства выступал перед журналистами от силы 3-4 раза. При чем каждый раз он просто читал текст по бумажке. Конечно, всегда можно обращать внимание на такие вещи, как пакеты бюджетного стимулирования, так как эта тема все еще остается актуальной, или грядущие налоговые изменения. Но по мере выхода Евросоюза и США из кризиса, эти факторы также становятся уже попросту неактуальными. Большее внимание уделяется центральным банкам и монетарному стимулированию. Тем более, что его объемы гораздо легче отследить. В Штатах оно гораздо больше, чем в Евросоюзе, что, с нашей точки зрения, и приводит в последние полтора года к сильному падению Американского доллара. Однако в последние несколько месяцев падение Американского доллара прекратилось, поэтому впору начинать рассуждать о вероятности влияния этого фактора в дальнейшем на курс американской валюты. Пока ФРС и ЕЦБ не изменили свою монетарную политику, которая продолжает оставаться «ультрамягкой», не изменится и влияние этого фактора на курс доллара. Проще говоря, ФРС продолжает вливать в свою экономику гораздо больше денег, чем ЕЦБ. Обесценивание Американского доллара очень хорошо заметно и по показателям инфляции, которая в США перевалила за 5%, а в ЕС – еле-еле добралась до 2%. Долгосрочные перспективы доллара, с нашей точки зрения, остаются без изменений.

📈Сегодня волатильность в паре обещает быть довольно высокой, так как нас ожидает довольно большой ряд фундаментальной статистики по еврозоне и США. В первой половине дня выйдут отчеты по изменению числа безработных в Германии и общему уровню безработицы, а также данные по индексу потребительских цен Италии и в целом по странам Еврозоны. Рост инфляции выше прогнозов экономистов может привести к укреплению Евро. Но первоначальной задачей покупателей будет защита поддержки 1.1880. Формирование там ложного пробоя образует сигнал на открытие длинных позиций в расчете на рост EUR/USD в район середины бокового канала 1.1925. Рассчитывать на пробой этого уровня также можно, однако открывать позиции на покупку в продолжение роста Евро рекомендовано только после его тест сверху вниз, что образует дополнительный сигнал на покупку с целью возврата пары к более крупному сопротивлению 1.1974, где рекомендовано фиксировать прибыль. Следующей целью будет область 1.2032. В случае слабой активности покупателей в районе 1.1880 и неубедительной инфляции по Еврозоне, лучше всего не торопиться с покупками. Советуем дождаться обновления поддержки 1.1850. Покупать EUR/USD сразу на отскок можно только от нового месячного минимума в области 1.1805 в расчете на восходящую коррекцию в 15-20 пунктов внутри дня.

📉Важной задачей продавцов на первую половину дня станет прорыв поддержки 1.1880, ниже которой закрепиться вчера так и не удалось. Слабые данные по инфляции в Еврозоне могут помочь с реализацией такого сценария. Тест этой области снизу вверх сформирует хороший сигнал на открытие позиций в продажу в продолжение нисходящего рынка с целью дальнейшего падения EUR/USD к минимумам 1.1850 и 1.1805, где рекомендовано фиксировать прибыль. В случае роста Евро в первой половине дня не менее важной задачей продавцов будет защита сопротивления 1.1925. Только формирование там ложного пробоя образует точку входа в позиции на продажу. При отсутствии там активности продавцов лучше всего отложить позиции на продажу до теста верхней границы бокового канала 1.1974, где можно сразу продавать пару на отскок в расчете на нисходящую коррекцию в 15-20 пунктов. Следующее крупное сопротивления для продажи проходит у максимума 1.2032.

Получить консультацию у автора можно лично в Telegram, перейдя по ссылке