EUR/USD

Валютная пара EUR/USD в четверг, 17 июня, продолжала нисходящее движение, которое началось еще накануне, когда ФРС огласила итоги заседания. Таким образом, довольно неожиданно Американский доллар получил сильную поддержку рынка, которая даже может изменить глобальный восходящий тренд. Тем не менее, нужно смотреть фактам в лицо. После того, как стали известны результаты заседания и выступил с речью Джером Пауэлл, американская валюта выросла примерно на 200 пунктов менее, чем за сутки. Для сравнения за предыдущие 15 торговых дней, когда уже началось нисходящее движение, Американский доллар сумел показать рост на 140 пунктов. Таким образом, сейчас действительно можно говорить о смене настроения рынков на «медвежье». Остается только разобраться с глобальными фундаментальными факторами, которые и возвели Евро так высоко и разобраться с тем, какое влияние они будут оказывать в будущем и будут ли его оказывать вообще? Итак, Американский доллар сильно укрепил свои позиции после заседания ФРС. Что же такого важного на нем было сообщено, что рынки буквально ринулись скупать Американский доллар? На первый взгляд, ничего особенного. Ведь ключевая процентная ставка осталась без изменений также, как и объем ежемесячной программы стимулирования экономики(120 млрд $). Однако, изменилась и очень сильно риторика представителей ФРС и их ожидания. Во-первых, были повышены прогнозы по инфляции, безработице и ВВП на ближайшие годы. Теперь ФРС ожидает разгона экономики на 7% в 2021 году и на 3,3% в 2022. По безработице прогноз на 2021 год составляет теперь 4,5%, а на 2022 – 3,8%. Инфляция ожидается в этом году на уровне 3,4%, а в 2022 – на уровне 2,1%. Таким образом, все прогнозы были улучшены по сравнению с предыдущими(если это слово применимо к инфляции). Во-вторых, семеро из 18 членов монетарного комитета ФРС ждут повышения ключевой ставки уже в 2022 году, и 13 из 18 – в 2023. Ранее эти цифры были ниже, поэтому шансы на ужесточение монетарной политики в следующем году растут. В-третьих, Джером Пауэлл открытым текстом заявил, что экономика достигла значительного прогресса, поэтому эта встреча становится отправной точкой в дальнейших изменениях монетарной политики. Первое, что начнут обсуждать представители ФРС, это сокращение программы ежемесячного выкупа ценных бумаг с целью насыщения экономики ликвидностью. Таким образом, хоть открыто и не было заявлено о том, что уже в ближайшее время программы QE начнет сворачиваться, тем не менее, именно такой вывод сделали трейдеры после заседания ФРС. Таким образом, американский центробанк может стать первым ЦБ среди трех нас интересующих, который начнет нормализацию монетарной политики. Естественно, Американский доллар не мог не отреагировать на эти позитивные вести. А теперь, как уже было сказано выше, попытаемся разобраться с тем, что ждет Американский доллар, пока нормализация еще не началась. Ведь по большому счету Американский доллар вырос на 200 пунктов исключительно на ожиданиях нормализации монетарной политики, а не по факту. Следовательно, его рост может быть очень неустойчивым и не долгосрочным. В то же время мы признаем, что настроение рынка имеет огромную роль для будущего любой пары. Это отлично было видно по паре GBP/USD, которая росла почти без коррекций и откатов более 15 месяцев, хотя фундаментальный фон из Великобритании все это время оставлял желать лучшего. Также регулярно нам показывает, что такое «вера рынка» и биткоин, который в принципе не может расти или падать никак иначе, кроме как основываясь на настроении участников рынка. Таким образом, совершенно не исключено, что теперь Американский доллар будет некоторое время дорожать. Подобный вариант никогда не исключался полностью, а мы всегда рекомендуем обращать внимание на «технику» и искать технические подтверждения любой фундаментальной гипотезе. В данное время и на 4-часовом таймфрейме, и на 24-часовом(не говоря уже о более мелких) сформировались нисходящие тенденции. Поэтому торговать следует исходя из них. Другое дело, что если бы не позавчерашнее заседание ФРС, столь сильного движения вниз и начала(предположительно) нового нисходящего тренда просто могло и не быть. Ведь до этого пара EUR/USD в течение месяца торговалась с минимальной волатильностью и практически в боковом канале. Рынки не рассматривали в своих стратегиях сильное укрепление Американского доллара, иначе она дорожала бы более бодро до заседания ФРС. Помимо этого, факт того, что ФРС и Казначейство США продолжает вливать сотни миллиардов долларов в свою экономику, что и провоцирует ее серьезное ускорение, никто не отменял. То есть несмотря на заявления ФРС и лично Джерома Пауэлла, этот фактор совершенно никуда не делся. Следовательно, денежная масса в США будет и дальше продолжать раздуваться. Точно также никуда не делась и высокая инфляция(5% по итогам мая), которая гораздо выше европейской и продолжает расти. Несмотря на то, что Джером Пауэлл объяснил столь высокое значение индекса потребительских цен «временными факторами» и в очередной раз попытался успокоить рынки словами, что инфляция начнет «приходить в норму и стремиться к своей цели(правда, уже в обратном направлении) в 2,0%», однако пока что она остается очень высоко, а значит обесценивает Американский доллар, гораздо быстрее, чем европейская инфляция обесценивает Евро. Таким образом, если принимать во внимание эти факторы, то перспективы Американского доллара действительно улучшаться тогда, когда ФРС перейдет от слов и намеков к делу. А случиться это, с нашей точки зрения, еще нескоро. Многие эксперты уверены, что уже этой осенью начнется сокращение программы стимулирования, однако 6-триллионный бюджет на 2022 финансовый год никто не отменяет. И все знают, что любой бюджет США дефицитен. Только обычно бюджет на год составляет около 2 триллионов долларов и все равно является дефицитным. Сейчас же в дефиците будет около 4 триллионов долларов, которые где-то нужно будет отыскать. А где отыскать эти деньги? Их все равно так или иначе напечатает ФРС.

📈Вполне возможно, что сегодня продавцы Евро немного поумерят свой пыл в конце недели, так что у покупателей появится шанс на выстраивание восходящей коррекции по паре. Основной задачей покупателей на первую половину дня является защита поддержки 1.1881. Лишь хорошие данные по Германии и Еврозоне и формирование там ложного пробоя образуют сигнал на открытие позиций на покупку в расчете на восстановление в район сопротивления 1.1923. Прорыв и тест этого уровня сверху вниз может образовать дополнительный сигнал на открытие позиций в покупку с целью восстановления пары уже к более крупному сопротивлению 1.1961, где рекомендовано фиксировать прибыль. Следующей целью будет область 1.2003. В случае слабой активности покупателей в области 1.1881, рекомендовано не торопиться с покупками, а дождаться обновления следующей поддержки 1.1839, либо покупать EUR/USD на отскок от минимума 1.1805 в расчете на восходящую коррекцию в 15-20 пунктов внутри дня.

📉Продавцы нужно защищать сопротивление 1.1923, от которого сегодня зависит очень многое так как выше этого уровня, возможно, расположен ряд стоп-приказов спекулятивных продавцов, ставящих на дальнейшее падение Евро. Формирование там ложного пробоя в первой половине дня будет отличным сигналом на открытие позиций на продажу в продолжение нисходящего тренда, сформированного в середине этой недели. Но более важной задачей продавцов станет прорыв минимума 1.1881. Пробой и тест этой области снизу вверх на объеме сформирует хороший сигнал на открытие позиций в продажу с целью дальнейшего падения EUR/USD к новым минимумам 1.1839 и 1.1805, где рекомендовано фиксировать прибыль. Слабые данные по Еврозоне могут стать катализатором этого движения. При отсутствии сегодня в первой половине дня активности продавцов в районе 1.1923 рекомендовано отложить позиции на продажу до теста сопротивления 1.1961, где можно сразу продавать пару на отскок в расчете на нисходящую коррекцию в 15-20 пунктов.

Получить консультацию у автора можно лично в Telegram, перейдя по ссылке