EUR/USD

Отчет CFTC, опубликованный 22 мая, показал рост спроса на Американский доллар, что привело к снижению совокупной короткой позиции до 6.574 млрд. В то же время нужно отметить, что снижение спроса происходило на фоне первых сообщений о снижении скорости распространения COVID-19 и постепенном выходе из карантинных ограничений, что расценивалось как подготовка к масштабному позитивному импульсу.📌 Однако и протокол заседания FOMC, и выступления главы ФРС Дж.Пауэлла оказались слишком осторожными, чтобы проигнорировать общую тональность. 📌По всей видимости, ФРС готовится к масштабному снижению уровня ВВП, что может потребовать не сокращения, а расширения QE и пролонгации мер поддержки дальше во времени как минимум до конца 2021 г. ФРБ Атланты публикует обновленный прогноз по ВВП на 2 квартал, согласно которому падение ВВП может составить 41.9%, и красным по белому подчеркивает, что прогноз основан исключительно на математических данных и в нем не отражено влияние COVID-19.

Если так, то нужно исходить из следующего. Вне зависимости от скорости выхода из карантинных мер экономика США находится в настолько плохом состоянии, что вероятность расширения QE растет. Если ФРС начнет политику таргетирования доходности, то это приведет к росту рынков, но к падению Американского доллара, для выхода из рецессии экономике США может потребоваться именно такой сценарий. Тенденции по Евро пока указывают на низкую вероятность принятия плана Меркель-Макрона по созданию фонда в 500 млрд Евро. Отсутствие согласованной позитивной повестки оказывает на Евро давление, что повышает вероятность выхода EUR/USD из диапазона вниз. 

📌В это время, когда и происходило все основное движение, публиковались данные по производственным заказам в Испании. Однако эти данные никогда не оказывали какого-либо влияния на Евро. Конечно, можно предположить, что в условиях полного отсутствия хоть каких-то новостей участники рынка цеплялись хоть за что-нибудь. Правда, это крайне маловероятно. Сам данный показатель имеет крайне слабое влияние на рынок. Тем более что испанская статистика вообще рынком не берется в расчет. Так что даже если даже рынок действительно и среагировал на эти данные, то это буквально единичный подобный случай.

Так что стоит отметить, что темпы спада производственных заказов ускорились с -0,1% до -16,4%. Так что о каком-то восстановлении промышленного производства в Испании в ближайшее время говорить не приходится. И речь идет о четвертой экономике зоны Евро. Сегодня же в Соединенных Штатах выходной день, так что на рынке будет абсолютное затишье. 📌Тем не менее в Германии были опубликованы итоговые данные по ВВП за первый квартал, которые совпали с предварительными оценками. Итак, по итогам первого квартала крупнейшая экономика зоны Евро просела на 2,3%. И если мы возьмем в расчет тот факт, что ограничительные меры из-за коронавируса начали вводить лишь в середине марта, то есть в самом конце квартала, то становится понятно, что по итогам второго квартала спад будет еще более глубоким. Однако никакой реакции рынка нет.

Это и понятно, так как в Соединенных Штатах никто не работает. Кроме того, рынок давно уже учел спад экономики Германии, еще в момент публикации предварительных оценок.
📈На текущий момент покупателям все также необходимо защищать поддержку 1.0887, и лишь очередное формирование там ложного пробоя будет сигналом на открытие позиций в покупку. В ином случае, покупать EUR/USD рекомендовано теперь только на отскок от минимума 1.0856. Не менее важной задачей покупателей остается возврат EUR/USD к сопротивлению 1.0927. Именно от этого уровня зависит, продолжится ли восходящий тренд в паре, или нет. Лишь закрепление выше этого диапазона, вместе с хорошими данными по экономике Германии, а точнее по ожиданиями от института IFO, могут привести к прорыву и закреплению выше этого диапазона, что откроет прямую дорогу к максимумам 1.0966 и 1.1005, где рекомендовано фиксировать прибыль.

📉Продавцы пользуются новостями о том, что Европейский центральный банк на своем июньском заседании может увеличить программу выкупа активов несмотря на противостоянии Германии и других северных стран по этому вопросу. Все, что требуется сегодня продавцы – это закрепление ниже поддержки 1.0887, что приведет к дальнейшей нисходящей коррекции EUR/USD уже в район минимумов 1.0856 и 1.0809, где рекомендовано фиксировать прибыль. Однако не стоит забывать о том, что сегодня публикуются отчеты от IfO по экономике Германии, которые могут содержать в себе достаточного позитивные данные, что может привести к небольшому укреплению Евро в первой половине дня. При таком сценарии позиции на продажу рекомендовано отложить до обновления сопротивления 1.0927 с формированием там ложного пробоя, что будет первым сигналом на продажу. В случае отсутствия активности среди продавцов на этом уровне, лучше всего дождаться теста максимума 1.0966 и продавать Евро оттуда сразу на отскок в расчете на коррекцию в 30-40 пунктов внутри дня.

Получить консультацию у автора можно лично в Telegram, перейдя по ссылке