EUR/USD

Настроение у покупателей сейчас просто отличное, хотя вполне возможно, что трейдеры в принципе не имеют отношения к сильному росту Евро в данное время. Или лучше сказать «к сильному падению Американского доллара», потому что Британский фунт тоже растет в данное время. Бывают такие времена, когда каждый день поступают новые сообщения, известия, происходят события и публикуются макроэкономические отчеты. Тогда приходится пытаться собрать всю эту информацию воедино и понять, как все эти факторы будут в целом влиять на ту или иную пару. Сейчас же анализировать толком нечего. Никакой важной макроэкономической статистики не публиковалось ни в понедельник, ни во вторник, ни в США, ни в ЕС. Никаких незапланированных событий или выступлений также не было. По большому счету, никаких изменений в фундаментальном фоне не было, как не были и никакого нового макроэкономического фона. То есть в прямом смысле слова «ничего». Тем не менее, пара EUR/USD выросла 65 пунктов в понедельник и еще несколько десятков пунктов прибавила во вторник. Вроде бы и немного, но при этом суммарно пара прошла вверх уже почти 400 пунктов. В последние несколько месяцев и в следующие несколько месяцев все будет зависеть лишь от двух факторов. Первый – технический. В течение практически всего 2020 года пара находилась внутри восходящего тренда. Поэтому три месяца нисходящего движения в 2021 году – это чистейшей воды коррекция. Что бывает после того, как коррекция завершается? Возобновление восходящего тренда. Второй фактор – фундаментальный – накачка американской экономики долларами, ибо других причин для укрепления Евро сейчас нет и быть не может. На основании чего Евро сейчас вообще расти, если в США экономика восстанавливается гораздо быстрее, вакцинация проходит высокими темпами, а пандемия за океаном отступает? То есть в Евросоюзе сейчас все с точностью да наоборот! Американская экономика накачивается большими деньгами, поэтому этот фактор является чрезвычайно важным и перекрывает собой другие факторы. Конечно, в краткосрочном плане трейдеры могут как угодно реагировать на макроэкономическую статистику или выступления глав центральных банков. Но глобальный тренд от этого не изменится. Для того, чтобы падение Американского доллара прекратилось нужно, чтобы прекратился поток триллионов долларов в американскую экономику. А он не прекратится в 2021 году. Во-первых, Конгресс США и Джо Байден только-только начали реализовывать первый пакет стимулирующих мер на 1,9 триллиона долларов. Во-вторых, правительство США хочет к лету принять и второй пакет стимулов еще на 2,6 триллиона долларов. В-третьих, американцы с ослаблением пандемии будут доставать накопленные 1,5 триллиона долларов из-под подушек и реализовывать отложенный спрос. В-четвертых, ФРС не собирается сворачивать программу количественного стимулирования, которая предполагает выкуп облигаций на 120 миллиардов долларов ежемесячно. Таким образом, денег в этом году хлынет в экономику США еще огромное количество. Следовательно, ничего не поменяется. В Евросоюзе, тем временем, не могут разобраться даже с одним Фондом восстановления. Несмотря на то, что экономика ЕС входит в тройку лидеров по объему ВВП в мире, власти ЕС очень слабо ее стимулируют(по сравнению с теми же Штатами). Денег вливается в экономику гораздо меньше, поэтому и евровалюта обесценивается гораздо медленнее. Это хорошо для Евро, но плохо для самой европейской экономики. Плюс в Германии, Франции и некоторых других странах ЕС начались новые «волны» эпидемии и новые «локдауны», что будет тормозить восстановление. А вакцинация населения все еще носит неравномерный и медленный характер. Возможно, ситуация немного улучшится во втором квартале 2021 года, но пока об этом говорить еще слишком рано. На этой неделе, пожалуй, наиболее интересным событием будет заседание ЕЦБ. Впрочем, вопросы, которые будут на нем решаться, вряд ли сильно повлияют на европейскую экономику и курс Евро. Ставки с вероятностью 100% останутся без изменений. Объем программы PEPP – тоже. Речь будет идти лишь о темпах выкупа облигаций с открытого рынка. Напомним, что на одном из последних заседаний ЕЦБ заявил об увеличении темпов скупки активов, чтобы противостоять росту доходности облигаций государственного займа. Остановить рост удалось. Таким образом, ЕЦБ достиг своей цели. Теперь темпы скупки активов понизят или они останутся прежними? Как долго будет еще длиться программа PEPP? Как говорилось ранее, до марта 2022 года или дольше, учитывая слабые темпы восстановления экономики ЕС? Сама Кристин Лагард заявила недавно, что экономика ЕС сравнима сейчас с больным после операции, который опирается на два костыля, чтобы стоять на ногах. Эти «два костыля» - бюджетное и монетарное стимулирование. И если их убрать, то «больной упадет», считает Лагард. Ни о каком ужесточении монетарной политики сейчас и речи быть не может. Поэтому на этой неделе ЕЦБ, скорее всего, оставит все параметры без изменений.
📈Сегодня вновь не ожидается выхода важной фундаментальной статистики по Еврозоне, поэтому сложно понять, какое направление пара выберет дальше. Учитывая, как в последнее время рынок и вовсе реагирует на данные, практически их игнорируя, если продолжим и дальше снижение, особенно перед завтрашним заседанием Европейского центрального банка, в ходе которого могут быть сделаны достаточно важные заявления относительно будущего денежно-кредитной политики. Первоначальной задачей покупателей будет возврат контроля над уровнем 1.2047, который они упустили вчера во второй половине дня. Его пробой и тест сверху вниз приведет к формированию хорошего сигнала на открытие позиций на покупку с целью восстановления в район нового локального максимума 1.2109, где рекомендовано фиксировать прибыль. Более дальней целью выступит уровень 1.2180, но добраться до него будет не так просто. При сценарии снижения EUR/USD в первой половине дня – основной задачей покупателей станет защита поддержки 1.1991. Лишь повторное формирование там ложного пробоя в начале старта европейских торгов приведет к образованию сигнала на открытие позиций на покупку в продолжение восходящего тренда. При сценарии отсутствия активности покупателей Евро в районе поддержки 1.1991: лучше отложить позиции на покупку до теста более крупной области 1.1946, откуда можно покупать EUR/USD сразу на отскок в расчете на восходящую коррекцию в 20-25 пунктов внутри дня. Следующая поддержка просматривается в районе 1.1916.

📉Продавцы справились со своей задачей и вернули контроль над поддержкой 1.2047. Пока торговля будет вестись ниже этого уровня, давление на Евро будет сохраняться. Очередное формирование там ложного пробоя в первой половине дня образует точку входа в позиции на продажу, что усилит давление на пару и столкнет ее в район минимума 1.1991. Более дальней целью выступит область 1.1946, где рекомендовано фиксировать прибыль. Учитывая, что важной фундаментальной статистики сегодня в первой половине дня нет - спрос на Евро может вернуться в ходе европейской сессии. При отсутствии активности продавцов на уровне 1.2047 рекомендовано отложить позиции на продажу до обновления нового локального максимума 1.2109, откуда можно продавать EUR/USD сразу на отскок в расчете на нисходящую коррекцию в 15-20 пунктов внутри дня. Следующее крупное сопротивление для продаж просматривается в области 1.2180.

Получить консультацию у автора можно лично в Telegram, перейдя по ссылке