EUR/USD

Валютная пара EUR/USD в среду на 4-часовом таймфрейме продолжала восходящее движение, которое началось еще сутками ранее. Впрочем, во вторник возобновление восходящего тренда было спровоцировано исключительно отчетом по инфляции в США. Если бы не он, то вполне возможно, что пара продолжала бы стоять на одном месте, как она это делала в течение предыдущих четверых суток. Однако, текущая техническая картина сохраняется прежней. Собственно, ничего, кроме показателя инфляции, в последние дни не изменилось. В целом фундаментальный фон остался прежним. Лишь инфляция резко возросла, породив массу новых слухов и размышлений на всех рынках, включая валютный. Не то чтобы ускорение индекса потребительских цен до 2,6% г/г стало неожиданностью. Прогноз составлял 2,5% г/г. Однако, само по себе ускорение получилось весьма резким. И если в марте инфляция подскочила до 2,6%, то в последующие месяцы она может ускориться еще больше. Все главные центральные банки мира(по крайней мере, ЕЦБ, ФРС и Банк Англии) сходятся во мнении, что инфляция должна колебаться в диапазоне 2,0% – 3,0%, чтобы обеспечивать «здоровый» и постоянный рост экономики. Однако, в последнее время, все больше центральных банков озвучивали лишь цифру 2,0% г/г, допуская, что значение инфляции может быть чуть выше. Дальнейшее ускорение индекса потребительских цен выше уровня 2,6% уже точно будет восприниматься рынками, как негативный момент. Впрочем, и ускорение до 2,6% они восприняли, как негатив, так как Американский доллар после публикации этого отчета резко подешевел. Растущая инфляция, как бы не хотелось считать иначе, это негативный момент для Американского доллара. Может быть, это отличная новость для экономики США, но для Американского доллара – нет. Такой вот парадокс. Ранее мы уже говорили о другом валютном парадоксе: правительство США и ФРС вливает триллионы долларов в экономику – экономика восстанавливается быстрее всех в мире – Американский доллар падает из-за сильного увеличения денежной массы в США – это заставляет экономику США работать еще быстрее, так как стране выгодна дешевая национальная денежная единица. Продолжаем отталкиваться от того вывода, что Американский доллар будет продолжать дешеветь в 2021 году. Триллионы долларов, влитые в экономику, не могут остаться незамеченными. Все остальные факторы сейчас откровенно второстепенные. В ближайшее время участники рынки могут начать обращать внимание на американскую статистику, которая будет выражаться высокими темпами роста экономики. Возможно, этот фактор даже будет оказывать небольшую поддержку Американского доллара. Однако, пока очень сложно представить, что должно произойти, чтобы доллар начал дорожать в долгосрочной перспективе. Тем временем, в Евросоюзе третья «волна» эпидемии продолжает усиливаться, что грозит вылиться в новые ужесточения карантинов и «локдауны», но вместе с тем и потихоньку спадает дефицит вакцин. Точнее, он начнет спадать в ближайшее время, так как власти Евросоюза договорились с фармацевтическими компаниями о поставке 300 – 360 миллионов доз вакцин во втором квартале 2021 года, что превышает цифры первого квартала в 4-5 раз. Таким образом, если не будет никаких проблем в производстве такого огромного количество доз и поставках, то уже к середине лета большая часть населения ЕС может получить необходимые прививки. Конечно, некоторые страны быстрее сформируют «коллективный иммунитет», а некоторые медленнее. Никакого принципа равенства в вопросе распределения вакцин между членами ЕС нет. Некоторые страны вообще вынуждены делать заказы на поставки вакцин в Китае, Индии или России, так как своих вакцин в Евросоюзе катастрофически не хватает. Однако, хочется верить, что в ближайшее время ЕС все-таки решит вопрос с поставками, что значительно ослабит давление на Еврокомиссию, а также поспособствует восстановлению деловой и экономической активности в странах ЕС. Главное сейчас максимально безболезненно преодолеть третью «волну», вакцинироваться как можно быстрее, а летом – начать распределять Фонд восстановления экономики и начинать уже восстанавливаться после «коронавирусного кризиса». Однако, как обычно, не обходиться и без ложки дегтя. Вакцина компании Johnson & Johnson была запрещена в использовании в США, а сама компания отложила поставки в Евросоюз из-за образования тромбов у нескольких пациентов в Америке, которым была введена эта вакцина. Ранее подобный побочный эффект был отмечен и у вакцины AstraZeneca, которую в последствии перестали рекомендовать к использованию во многих странах мира. По неподтвержденной информации, Еврокомиссия уже приняла решения отказаться от будущих закупок вакцин AstraZeneca и Johnson & Johnson, которые производятся на основе вирусных векторов. Сообщается, что Еврокомиссия собирается делать закупки только вакцин с матричной РНК, которые имеют внутри себя инструкции по формированию белка Spike, который используется «коронавирусом» и позволяет организму вырабатывать антитела. На таком принципе разработаны вакцины Pfizer и Moderna. Что все это потенциально означает для Евро? Только то, что во втором квартале 2021 года экономика ЕС может начать восстанавливаться быстрее, а в третьем(после распределения Фонда восстановления на 750 миллиардов евро) – еще быстрее. Хоть европейская экономика будет в любом случае отставать от американской, все же это хорошие новости для нее. Для нее и для Евро. 31 марта закончился нисходящий тренд, который начался в самом начале января 2021 года.
📈Вчерашнее выступление председателя Федеральной резервной системы Джэрома Пауэлла и президента Европейского центрального банка Кристин Лагард не сильно отразились на восходящем направлении пары. Сегодня в первой половине дня нас ожидают важные данные по индексу потребительских цен стран Еврозоны, что может укрепить позиции Евро против Американского доллара. Поэтому первоначальной задачей покупателей будет защита поддержки 1.1953. Формирование там ложного пробоя приведет к образованию сигнала на открытие позиций на продажу в продолжение восходящего тренда. В таком случае можно рассчитывать на прорыв и закрепление выше сопротивления 1.1987. Тест этого уровня сверху вниз образует очередную точку входа в позиции на покупку с перспективой возврата на 1.2047, где рекомендовано фиксировать прибыль. Более дальней целью выступит максимум 1.2109. При сценарии отсутствия активности покупателей в районе поддержки 1.1953, рекомендовано отложить позиции на покупку до теста более крупной области 1.1920, где можно покупать EUR/USD сразу на отскок в расчете на восходящую коррекцию в 20-25 пунктов внутри дня. Следующая поддержка просматривается в районе 1.1880.

📉Продавцы не сумели пробиться ниже уровня 1.1953 и проявили себя лишь после того, как пара обновила очередной максимум в районе 1.1987. От этого уровня сегодня будет зависеть дальнейшее направление EUR/USD. Первоначальной задачей продавцов на первую половину дня будет возврат под контроль поддержки 1.1953. Очень плохая инфляция по странам Еврозоны приведет к закреплению ниже 1.1953, а тест этого уровня снизу вверх образует точку входа в позиции на продажу, что усилит давление на пару и столкнет ее в район минимума 1.1920. В случае прорыва и этого диапазона, можно дальше продавать Евро уже в расчете на возврат к поддержке 1.1880, где рекомендовано фиксировать прибыль. Если спрос на Евро сохранится сегодня в первой половине дня, а данные по индексу потребительских цен порадуют трейдеров - лучше всего отложить позиции на продажу до повторного формирования ложного пробоя в районе сопротивления 1.1987. Продавать EUR/USD на отскок можно только от нового крупного максимума 1.2047 в расчете на нисходящую коррекцию в 15-20 пунктов внутри дня.

Получить консультацию у автора можно лично в Telegram, перейдя по ссылке