EUR/USD

Валютная пара EUR/USD в понедельник на 4-часовом таймфрейме попыталась возобновить восходящее движение. Начал новый виток восходящего движения и Британский фунт однако в последних статьях говорилось, что факторы, которые влияют на движения Евро и Британского фунта, сейчас немного отличаются. Тем не менее, в понедельник рос Евро и рос Британский фунт. Следовательно, можно сделать предположение, что причины вновь крылись в США. Однако, ничего экстраординарного в Штатах в первый торговый день недели не произошло. Поэтому связать падение Американского доллара с каким-либо фундаментальным или макроэкономическим событием, мягко говоря, не получается. Таким образом, техническая картина пары EUR/USD в понедельник не изменилась совершенно. Ожидается продолжения движения вверх за счет фактора растущего дисбаланса между денежными массами Евросоюза и США. Штаты, в отличие от ЕС, вливают в свою экономику триллионы долларов, что, конечно, стимулирует ее, но при этом создает серьезное давление на курс Американского доллара и стимулирует инфляцию. Уже на этой неделе должен выйти очередной отчет по инфляции, которая должна подскочить сразу до 2,5% г/г. 2,5% - это немного, однако если индекс потребительских цен будет ускоряться и дальше, это может стать серьезной проблемой для ФРС, которая последние 10 лет стремилась как раз разогнать его. Особенно, учитывая тот факт, что ФРС не собирается в ближайшее время повышать ставки и сокращать программу количественного стимулирования, о чем уже не раз заявлял Джером Пауэлл. Считается, что именно этот фактор сейчас наиболее важным, как минимум, для пары EUR/USD. Что касается глобальной технической картины, то здесь все также без изменений. Пара росла около 9-10 месяцев, завершила этот процесс в начале января 2021 года, потом три месяца падала(то есть скорректировалась), соответственно, сейчас может возобновить движение вверх в рамках глобального восходящего тренда. Глобальный тренд и глобальный фундаментальный фактор прогнозируют сейчас один и тот же сценарий развития событий. Сегодня также хотелось бы поговорить о Фонде восстановления экономики Евросоюза, который по-прежнему не сформирован и даже не ратифицирован всеми странами-участницами ЕС. По разным данным от 7 до 11 стран Альянса еще должны будут только ратифицировать соответствующее законодательство. Однако, здесь вроде бы проблем возникнуть не должно. Проблема заключается во времени. Хоть Еврокомиссия и заявляла, что намеревается сформировать Фонд к началу лета и в течение теплого времени года начать распределять его между странами-бенефициарами(то есть вроде как все идет по плану и по графику), все же в глаза бросается разница между подходами в США и в Евросоюзе. Если в Штатах очередной пакет стимулирующих мер на 1,9 триллиона долларов был принят за пару недель, а сейчас уже идет вовсю обсуждение нового пакета стимулирующих мер, а также поиск источников его финансирования, то в Евросоюзе уже больше года все толкаются вокруг денег Фонда восстановления объемом всего 750 миллиардов евро. Во-первых, суммы очень сильно отличаются. Во-вторых, сроки. Да, во времена Дональда Трампа пакет стимулов также «висел» в Конгрессе больше полугода. Однако, в то время в США был открытый политический кризис как раз имени Дональда Трампа, который конфликтовал со всеми, включая Конгресс, нижняя палата которого дважды объявляла ему импичмент. А вот Евросоюз тонет не из-за политического кризиса, а из-за банальной бюрократии. Чтобы не бросаться зря этим словом, которое применяется обычно где попало, скажем по-другому. В Евросоюзе слишком сложный и длительный механизм принятия любых важных решений. И это следует хотя бы из того, что в ЕС 27 стран-участниц, а глобальное решение может быть принято только тогда, когда представители всех 27 стран скажут «да» обсуждаемой инициативе. Не удивительно, раз следует учесть интересы сразу 27 стран, что любое решение принимается по полгода(или больше). Напомним, что прошлым летом Фонд восстановления экономики и его распределение тоже были приняты не сразу. Лишь в рамках 4-дневного саммита ЕС(который изначально планировался двухдневным), удалось добиться согласия всех стран. Таким образом, Европа выделяет меньше денег на восстановление и делает это очень медленно. Все, как и в процедуре вакцинации населения. Мало и медленно. И можно было бы сделать вывод, что если европейская экономика отстает от американской, то евровалюта должна дешеветь в паре с Американским долларом. Но как раз за счет тех сумм, которые выделяются для стимулирования экономики, происходит как раз обратный процесс. А самое интересное, что Евросоюзу не выгодно наблюдать рост Евро. Точно также как и Америке – наблюдать рост Американского доллара. Таким образом, получается парадокс: Штаты восстанавливаются быстрее, фондовые рынки продолжают сильный рост, но Американский доллар при этом падает и... это отличная новость для США(напомним, что еще Дональд Трамп неоднократно говорил, что Америке нужен «дешевый доллар»). Отличная – потому при «дешевом» долларе легче обслуживать свой государственный долг и легче экспортировать все, что угодно. Тоже самое и в Евросоюзе: экономика восстанавливается медленно, но Евро при этом растет, что оказывает еще большее давление на экономику, так как экспортировать(то есть продавать) становится тяжелее. В ближайшие недели или даже месяцы мы продолжаем ожидать нового витка роста Евро, хоть для этого сейчас и объективно гораздо меньше фундаментальных причин, чем для ее падения. Для любой фундаментальной гипотезы требуются конкретные технические сигналы и подтверждения. В противном случае отрабатывать такую гипотезу не рекомендуется.

📈Вчерашний резкий рост Евро не получил продолжения и покупатели вновь остановились в районе максимумов прошлой недели. Сегодня ожидает более насыщенный день на фундаментальные показатели и в первой половине дня все внимание привлечет отчет по индексу настроений в деловой среде от института ZEW по Германии и Еврозоне. Ожидается активный рост показателей, что может позволить Евро продолжить свое укрепление против Американского доллара. Поэтому все внимание трейдеров будет на сопротивлении 1.1918. Лишь прорыв и закрепление выше этого уровня с обратным тестом сверху вниз образует хороший сигнал в продолжение открытия позиций на покупку с целью роста к максимуму 1.1953, где рекомендовано фиксировать прибыль. Следующее крупное сопротивление просматривается в районе 1.1987. Если вчерашнее движение Евро вверх не будет поддержано новыми покупателями, а данные выйдут хуже прогнозов экономистов – лучше всего не торопиться с покупками, а дождаться снижения EUR/USD и формирования ложного пробоя в районе поддержки 1.1868, откуда можно открывать позиции на покупку. В случае отсутствия активности покупателей и на этом уровне, рекомендовано отложить позиции на покупку до теста поддержки 1.1828, откуда можно покупать пару сразу на отскок в расчете на восходящую коррекцию в 20-25 пунктов внутри дня.

📉Продавцам нужно думать над тем - как защищать сопротивление 1.1918, так как от этого уровня зависят их планы на нисходящую коррекцию. Лишь формирование ложного пробоя в этом диапазоне в первой половине дня образует хороший сигнал на открытие позиций на продажу с целью возврата в район поддержки 1.1868. За этот уровень начнется очень серьезная борьба, так как он является определяющим уже дальнейшую восходящую тенденцию Евро, которая была сформирована в начале этого месяца. Прорыв и закрепление ниже этого диапазона с обратным тестом этого снизу вверх образует хорошую точку входа в позиции на продажу с целью возврата EUR/USD к минимуму 1.1828, где рекомендовано фиксировать прибыль. Более дальней целью выступит поддержка 1.1797. В случае отсутствия активности продавцов в районе 1.1918 лучше всего отложить позиции на продажу до обновления более крупного максимума 1.1953, откуда можно открывать позиции на продажу сразу на отскок в расчете на нисходящую коррекцию в 15-20 пунктов внутри дня.

Получить консультацию у автора можно лично в Telegram, перейдя по ссылке