EUR/USD

Валютная пара EUR/USD в пятницу на 4-часовом таймфрейме торговалась достаточно спокойно. Собственно, это отлично заметно по показателю волатильности пару за день. Он составил всего 54 пункта, что является очень невысоким значением, граничащим с определением «низкая». Рассчитывать можно на формирование нового восходящего тренда, так как пара EUR/USD уже достаточно скорректировалась в 2021 году, следовательно теперь можно пристегиваться и брать курс на 23-ий уровень и выше. Конечно, в современном мире на финансовых рынках все меняется порой очень быстро, а количество факторов, которое гипотетически влияет на ту или иную экономику достаточно велико. Но все факторы учесть и совместить воедино не получится в любом случае, поэтому продолжаем акцентировать внимание на наиболее глобальных. Cейчас для пары EUR/USD существует два таких глобальных фактора: фактор раздутия денежной массы в США и фактор разницы в скорости восстановления экономик США и ЕС. Большее значение имеет первый фактор, поэтому ставим на продолжение роста пары и обесценивание Американского доллара в 2021 году. Однако, следует помнить, что любой фундаментальной гипотезе в обязательном порядке требуются технические подтверждения. Проще говоря, если «фундамент» и «техника» совпадают – отлично, если нет – большее внимание следует уделять именно «технике». Насущных тем для Американского доллара сейчас две. В Евросоюзе все тихо и спокойно. Во-первых, Штаты задумали путем принуждения ввести во всем мире единый корпоративный налог, который, естественно, выгоден самим Штатам(особенно сейчас, когда госдолг вырос до неприличных размеров, а Джо Байден собирается повышать налоги для богатых и корпораций и инициирует еще один пакет стимулов для инфраструктуры США на 2,6 триллиона долларов), а также всем богатым и развитым странам, где ставка корпоративного налога высокая. Бедным, развивающимся и мелким странам, естественно, такой налог совершенно не нужен, ибо низкие налоги – это чуть ли не единственный для них вариант, как завлечь к себе крупные корпорации и наполнять свой бюджет за счет налоговых поступлений от них. К слову, такая схема выгодна всем, кроме богатых стран, которые, получается, теряют огромные налоговые поступления в свой бюджет. Однако, мы не будем сейчас рассуждать о справедливости. В мире ее и так не слишком много. Факт в другом, если Штаты повысят корпоративные налоги, а во всем мире будет введена единая ставка для корпораций, начнется массовая миграция компаний из страны в страну. Далеко не факт, что если единая ставка будет введена, то все крупные компании тут же бросятся на родину. Ведь проблема для них заключается не только в налогах, но еще и в стоимости рабочей силы или стоимости самой жизни в той или иной стране. Проще говоря, в какой-нибудь Малайзии дешевле все, по сравнению с Америкой. Поэтому даже если ставки подоходного налога будут одинаковы, скорее всего, компании останутся в Малайзии, так как там гораздо дешевле рабочая сила, дешевле логистика, проще договориться с властями. Однако, будут и такие компании, которым станет невыгодно пребывание в офшорах. А будут и такие компании, которые, наоборот, покинут Штаты из-за нового, более высокого налога. Если эти инициативы будут реализованы, то в ближайшие пары лет начнется массовое перемещение капитала и производства во всем мире. Чем это грозит экономике каждой отдельно взятой страны, пока непонятно. В любом случае, это не ближайшая перспектива для доллара. Во-вторых, Джо Байден надумал сразу же после 1,9-триллионого пакета стимулов реализовать и еще один пакет, который по большей части будет направлен на развитие инфраструктуры. Однако, этот проект подразумевает как раз повышение сразу нескольких налогов для богатых и крупных корпораций. Это палка о двух концах, потому что в конечном итоге заплатят эти налоги все равно конечные потребители. Цены на товары просто поднимутся, а у компаний будет «железное» объяснение – налоги выросли. Однако, этот законопроект нужно будет еще протащить через Палату представителей и Сенат США. При чем, если с первым пакетом стимулов Джо Байдена проблем не возникло, потому что в законодательстве США, оказывается, полным-полно лазеек, которые позволяют чуть ли не любой законопроект принимать простым большинством, а не 2/3 голосов. А так как у демократов большинство и в нижней палате, и в верхней, то никаких проблем не должно было бы возникнуть и на этот раз. Но выяснилось, что все республиканцы - против повышения налогов и еще одного гигантского пакета стимулирования. И даже некоторые демократы против таких бюджетных мер. Например, сенатор Джо Манчин уже заявил, что он и еще несколько сенаторов могут выступить против пакета Джо Байдена и против повышения налогов. Мнение Манчина довольно категорично: «Законопроект не может существовать в том виде, в котором он представлен». Это значит, что либо проект должен быть доработан, либо он будет отклонен полностью. Конечно, на данный момент сложно представить, что должно произойти, чтобы «свои» же пошли против Джо Байдена. Скорее всего, всех противников удастся переубедить, а законопроект принять простым большинством голосов в обеих палатах. Тем не менее, возможны и проблемы со вторым «планом спасения». Для доллара США отсутствие новых денежных вливаний в экономику будет отличной новостью, так как денежная масса в США не раздуется еще сильнее, что позволит доллару избежать нового падения против своих основных конкурентов.
📈Техническая картина не сильно изменилась по сравнению с прошлой пятницей. Учитывая отсутствие сегодня важной фундаментальной статистики как по Еврозоне (розничные продажи в еврозоне за февраль вряд ли повлияют на рынок), так и по Соединенным Штатам: покупатели Евро будут и дальше сосредоточены на пробое и закреплении выше сопротивления 1.1910. Чтобы образовался сигнал на открытие новых позиций на покупку нужно подтверждение присутствия в рынке покупатели. Произойдет это после того, как пара протестирует этот уровень сверху вниз, так как лишь этот сценарий образует удобную точку входа в покупки в продолжение восходящего тренда уже в район максимума 1.1947, где рекомендовано фиксировать прибыль. Следующей целью выступит область 1.1987, но добраться до этого уровня в начале недели вряд ли получится. В случае снижения EUR/USD в первой половине дня покупателям необходимо подумать над тем, как защищать поддержку 1.1884. Лишь формирование там ложного пробоя приведет к образованию хорошей точки входа в позиции на покупку. Если покупатели не проявят активности в области 1.1884, лучше всего отложить покупки до теста нижней границы канала 1.1859, от которой зависит весь дальнейший восходящий тренд. При первом тесте этого уровня можно открывать позиции на покупку сразу на отскок в расчете на восходящую коррекцию в 15-20 пунктов внутри дня. Следующая крупная поддержка просматривается в районе 1.1828. 📉Продавцы продолжили предпринимать попытки остановить восходящий тренд по Евро, и кажется это у них поучилось. Как минимум, на некоторое время пара может зависнуть в боковом канале 1.1859-1.1910. На сегодня основная задача продавцов состоит в защите важного сопротивления 1.1910. Лишь формирование там ложного пробоя в первой половине дня вместе со слабыми данными по объему розничных продаж в Еврозоне за февраль этого года приведет к образованию удобной точки входа в позиции на продажу в расчете на завершение восходящего тренда Евро. Не менее важной задачей станет прорыв и закрепление ниже уровня 1.1884, чего в прошлую пятницу сделать так и не удалось. Пробой этого диапазона с обратным тестом снизу вверх лишь усилит давление на Евро, что столкнет парк уже к более грозной поддержке 1.1859, где рекомендовано фиксировать прибыль. В случае роста EUR/USD в первой половине дня и отсутствия активности продавцов на уровне 1.1910: открывать позиции на продажу рекомендовано только на отскок от следующего сопротивления 1.1947, либо еще выше – в районе 1.1987 в расчете на нисходящую коррекцию в 15-20 пунктов внутри дня.

Получить консультацию у автора можно лично в Telegram, перейдя по ссылке