EUR/USD

Американский доллар проигнорировал опубликованный вчера протокол последнего заседания ФРС, хотя долларовые покупатели, как правило, не оставляют без внимания данный документ. Но в этот раз всё было слишком предсказуемо – очевидно, что Федрезерв будет держать паузу после безумного марта, когда регулятор в экстренном порядке дважды снижал процентную ставку, доведя её почти до нулевого значения. Собственно, данная мысль и проходит красной нитью сквозь протокол последней встречи членов ФРС. В документе указано, что Федрезерв будет сохранять ставку на текущем уровне до тех пор, пока американская экономика не справится с последствиями «недавних событий», и не будет на пути достижения максимальной занятости и целей по ценовой стабильности. Последнее заседание проходило во внеплановом порядке 15 марта, то есть ещё до первых провальных релизов по рынку труда США. Но судя по всему, члены ФРС предвидели подобный сценарий (интересно только – в таких ли масштабах).

Здесь стоит напомнить, что последние Нонфармы, которые ещё не в полной мере отразили последствия эпидемии, оказались слабее даже самых слабых прогнозов. 📌Количество занятых в несельскохозяйственном секторе в марте сократилось на 700 тысяч, при прогнозе спада на 100 тысяч. В частном секторе экономики число занятых сократилось на 713 тысяч, в производственной сфере – на 18 тысяч. 📌Уровень безработицы подскочил с отметки 3,5% до 4,4%. И по мнению ряда экспертов, реальное положение дел гораздо хуже. Во-первых, Нонфармы хоть и отражают ситуацию уже после начала эпидемии, но всё же на две недели отстают от отчета по заявкам на пособия по безработице. По некоторым данным, некоторые штаты не успевают обработать обращения вовремя, поэтому даже такой колоссальный прирост может носить заниженный характер. По оценкам экспертов, динамика прироста этих обращений соответствует 10-процентному уровню безработицы.

Учитывая риторику вышеуказанного протокола можно предположить, что регулятор вернётся к вопросу повышения ставки лишь тогда, когда уровень безработицы стабилизируется в районе пятипроцентной отметки. А пока что на американском рынке наблюдается обратная динамика.

📌Сегодня в США ожидается релиз данных по приросту числа заявок на пособие по безработице. На позапрошлой неделе этот показатель вырос на три миллиона, на прошлой неделе – на шесть миллионов, и на этой неделе ожидается аналогичная динамика – пять с половиной миллионов новых заявок. И если протокол ФРС долларовые покупатели проигнорировали (т.к. основные его тезисы были озвучены Пауэллом ранее), то сегодняшний релиз может вызвать определённую волатильность по паре – особенно если показатель превысит 6-миллионную отметку.📌 Также необходимо обратить внимание на американский индекс цен производителей, который является ранним сигналом изменения инфляционных трендов.

В феврале он достаточно сильно снизился – в месячном выражении рухнул в отрицательную область и обновил двухлетний минимум. В марте также ожидается спад – как в месячном, так и в годовом выражении. Если этот индекс также выйдет в «красной зоне», данный факт окажет фоновое давление на гринбек, особенно в преддверии публикации ключевых инфляционных данных (релиз ожидается завтра). Определённый интерес вызывает и индекс настроения потребителей от Университета Мичигана – сегодня будет опубликована предварительная оценка за апрель. На протяжении 6 месяцев, то есть с сентября по февраль, этот показатель последовательно и уверенно увеличивался, достигнув своего пика на отметке 101-го пункта. Но в марте резко снизился – до 89-ти пунктов. Сегодня ожидается дальнейшее снижение, по предварительным прогнозам – до 80-ти пунктов. В данном случае сам факт спада уже учтён в ценах, однако если индекс снизится под 80-пунткное значение, то реакция долларовых быков будет негативной.

Если говорить непосредственно о паре EUR/USD, то здесь по-прежнему следует сохранять выжидательную позицию – до тех пор, пока рынок не отреагирует на итоги сегодняшних переговоров между министрами финансов стран ЕС. Предыдущие 16-часовые переговоры завершились безрезультатно: противоборствующие стороны (южные европейские страны «во главе» с Италией и северные государства «во главе» с Германией) остались на своих позициях и не смогли согласовать пакет финансовой помощи. Сегодня они попытаются сделать это снова. И здесь необходимо подчеркнуть, что Евро будет очень остро реагировать на любой исход сегодняшнего диалога – вопрос только в том, в какую сторону. Если переговорщики всё-таки найдут компромисс, пара EUR/USD укрепиться. Но если же министры возьмут ещё один таймаут, пара снизиться к минимумам.

📈Вчера, во второй половине дня ситуация в паре EUR/USD никак не изменилась, так как протоколы Федеральной резервной системы носили проходной характер и ничего нового трейдеры в них не нашли. Отсутствие важной фундаментальной статистики сегодня в первой половине дня, кроме протоколов Европейского центрального банка, которые также вряд ли повлияют на рынок, сохранят пару в боковом канале. Однако участники рынка будут ждать итогов очередной встречи Еврогруппы по вопросу предоставления помощи на сумму 500 млрд евро. С технической точки зрения ничего не поменялось. Покупателям все также требуется возврат на сопротивление 1.0897, что позволит сохранить в паре восходящий тренд и приведет к повторному обновлению максимума 1.0962, где рекомендовано фиксировать прибыль. При сценарии повторного снижения Евро в район поддержки 1.0825, к позициям на покупку можно вновь возвращаться только при условии формирования там ложного пробоя. Покупать EUR/USD сразу на отскок рекомендовано только от минимума недели в районе 1.0773, в расчете на 40-50 пунктов коррекции внутри дня.

📉Продавцы также заняли выжидательную позицию и скорей всего проявят себя только в случае очередного провала переговоров между министрами финансов Еврозоны. К позициям на продажу в первой половине дня лучше всего возвращаться только после формирования ложного пробоя на уровне 1.0897, что усилит давление на Евро и приведет к повторному снижению в район минимума 1.0825. Однако лишь прорыв этого диапазона позволит продавцам выстроить новый нисходящий тренд, способный вернуть EUR/USD к недельному минимуму 1.0773, где рекомендовано фиксировать прибыль. При сценарии роста EUR/USD выше сопротивления 1.0897, продажи сразу на отскок лучше всего отложить до обновления максимума 1.0962 в расчете на коррекцию в 30-40 пунктов внутри дня.

Получить консультацию у автора можно лично в Telegram, перейдя по ссылке