EUR/USD

Американские фондовые рынки продолжают падать вниз, «черное золото» – дешеветь, а на валютном рынке сохраняется хаос.

Особой реакции на решение ФРС понизить ключевую ставку сразу на 100 базисных пунктов не последовало. Трейдеры просто проигнорировали эту информацию, лишь формально откорректировав EUR/USD. Однако все мы понимаем, что коррекция была бы практически в любом случае, а 100 пунктов роста в текущих условиях – это практические «слабое движение». Внеплановое заседание ФРС осталось без внимания трейдеров. К сожалению, именно коронавирус является сейчас темой номер 1 в мире. В понедельник, 16 марта, цифра составляет уже 175 тысяч. Таким образом, коронавирус продолжает распространяться, ввергая в панику все новых и новых участников рынка. Однако, несмотря на совершенно неоптимистичные заявления Бориса Джонсона и данные секретных документов Министерства здравоохранения Великобритании, мы верим, что победить эпидемию удастся. Рано или поздно все вернется на круги своя, вопрос лишь в том, когда это случится… По последним данным, количество зараженных в Италии выросло до 25 тысяч, в Испании – почти до 10 тысяч, в Германии – до 7 тысяч, во Франции – до 5,5 тысячи. Таким образом, наиболее крупные экономики Евросоюза сейчас будут испытывать серьезные трудности. Италия, по сути, изолирована от внешнего мира. Однако страдает не только Италия, а, в принципе, любая страна, где зафиксировано хотя бы несколько десятков случаев коронавируса.

В текущих условиях макроэкономическая статистика остается совершенно неважным фактором. Тем не менее полностью игнорировать ее не стоит. Рано или поздно все наладится, и тогда-то и нужно будет вновь анализировать экономические показатели Евросоюза и США. Также ждем первых показателей за март, которые должны показать, насколько сильно влияет эпидемия на экономики стран ЕС и США? На сегодняшний день в ЕС запланированы публикации оценки текущих экономических условий в Германии (прогнозируется падение с -15,7 до -30), индекса настроений в деловой среде в Германии (прогнозируется падение с 8,7 до -26,4) и европейского индекса экономических настроений с неожиданным прогнозом 35,4 в марте при февральском значении 10,4. Эти показатели от института ZEW отражают настроение инвесторов. Они не являются важными и значимыми.

А вот показатель розничных продаж в феврале в США является более важным отчетом. По прогнозам экспертов, в феврале будет зафиксирован прирост 0,2% м/м. Розничная контрольная группа должна показать прирост 0,4%, а розничные продажи без учета автомобилей – 0,2%.

Помимо розничных продаж, будет опубликован наиболее важный отчет. Так как любой кризис в первую очередь бьет по промышленному производству, то именно этот показатель и вызывает наибольший интерес. Тем более что в последние полтора года в Штатах он неуклонно сокращался. Сейчас же, когда начался полномасштабный кризис, темпы роста производства могут рухнуть вниз. Однако случится это, скорее всего, по итогам уже марта. В феврале же ожидается прирост 0,4% в месячном выражении и спад на 0,3% в годовом.

К сожалению, это публикации, скорее всего, будут чистой формальностью, и никакой реакции рынка на них не последует. В течение последних 2 лет мы неоднократно говорили о том, что экономика США выглядит гораздо сильнее европейской. Монетарная политика ФРС – гораздо сильнее ЕЦБ. Соответственно, именно в Штаты лились все это время инвесторские деньги, именно доллар США покупался на валютных биржах в больших объемах для проведения сделок на территории Америки. Сейчас же ФРС снизила ставки почти до нуля и таким образом сравнялась (почти) с Европейским ЦБ. Небольшой разрыв, безусловно, остается, однако теперь он незначительный. Таким образом, и американские компании, и Американский доллар не являются такими уже привлекательными для инвестирования. Соответственно, долгосрочный долларовый тренд может быть завершен. Конечно, нужно делать скидку на эпидемию. Потому что неизвестно, когда она закончится и чем она закончится. Таким образом, расклад сил между евро и долларом, между ЕС и США может еще меняться неоднократно. Но на данный момент ситуация такова.

Средняя волатильность валютной пары EUR/USD остается на рекордных значениях и продолжает расти. На данный момент среднее значение за 5 дней составляет 179 пунктов. Рынки остаются в возбужденном состоянии и могут двинуться в любую сторону с новой силой практически в любой момент.

📈Вчера Евро немного укрепился против Американского доллара, однако крупного бычьего импульса в паре после понижения Федеральной резервной системой процентных ставок не произошло. Все это говорит о пересмотре спекулятивными игроками своих прогнозов по евро и вполне вероятный разворот рынка в более долгосрочной перспективе, однако учитывая высокую волатильность и напряженность, связанную с распространением коронавируса, рассчитывать на крупный рост Евро в ближайшее время будет не совсем правильно. На текущий момент, после того как покупатели вернули себе область 1.1157, задачей на первую половину является формирование ложного пробоя на этом уровне, что сохранит восходящий потенциал и приведет к повторному тесту максимума 1.1237. Однако лишь прорыв этого диапазона откроет для покупателей максимумы в районе 1.1295 и 1.1344, где рекомендовано фиксировать прибыль. При возврате EUR/USD под уровень 1.1157, к позициям на покупку лучше всего возвращаться только от нижней границы бокового канала 1.1062, при условии формирования ложного пробоя, либо покупать сразу на отскок от минимума 1.0992.

📉Продавцы все также будут защищать сопротивление 1.1237, а формирование там ложного пробоя станет дополнительным сигналом для открытия позиций на продажу. Однако более важной задачей продавцов на первую половину дня станет возврат пары под поддержку 1.1157. Лишь при таком сценарии можно ожидать усиления давления на EUR/USD и теста нижней границы бокового канала 1.1062, что вернет рынку нисходящий импульс. Прорыв 1.1062 откроет прямую дорогу к минимумам 1.0992 и 1.0956, где рекомендовано фиксировать прибыль. Если активности продавцов в районе сопротивления 1.1237 отмечено не будет, а коррекция после теста этой области составит не более 20-30 пунктов, лучше всего к позициям на продажу возвращаться только на отскок от максимумов 1.1295 и 1.1344.

Получить консультацию у автора можно лично в Telegram, перейдя по ссылке