EUR/USD

Вчера была проигнорирована макроэкономическая статистика из-за океана в виде отчета по инфляции. Да, по итогам торгового дня американская валюта подорожала, но подорожала очень слабо, а причины ее укрепления кроются с вероятностью 95% в «технике». После столь сильного роста рано или поздно должна была начаться нисходящая коррекция. И началась она не вчера, когда и был опубликован интересный и важный отчет, а днем ранее. И днем ранее котировки прошли гораздо больший путь вниз, чем вчера, когда для снижения котировок были фундаментальные основания.

Сегодня ситуация может остаться прежней на валютном рынке. На этот день запланированы важные события в Евросоюзе. 📌Начнется все с публикации отчета по промышленному производству за январь, которое с высокой долей вероятности опять провалится. Согласно прогнозам экспертов, сокращение объемов может составить 3,1%. Месяцем ранее было значение -4,1% г/г. Таким образом, в принципе, даже неважно, какое именно значение будет зафиксировано, в любом случае оно будет отрицательным. В годовом выражении показателя также следует понимать важную особенность. Текущее значение сравнивается со значением аналогичного месяца прошлого года. Однако и годом ранее было зафиксировано падение на 4,1%. В месячном выражении показатель должен прибавить около 1,4%. Однако после череды провальных месяцев полуторапроцентный прирост – практически ничто.

📌Еще более важное событие – это регулярное, запланированное заседание Европейского ЦБ. Банк Англии и ФРС понизили свои ключевые ставки на 50 базисных пунктов. Причем сделали они это на экстренных заседаниях. Как видим, ЕЦБ дождался запланированной ранее даты, и остается только один вопрос открытым: какие решения примут Кристин Лагард и монетарный комитет регулятора? Сразу стоит отметить, что и у британского ЦБ, и у ФРС было пространство для маневров. То есть обоим центральным банкам было куда понижать ставки. В случае с ЕЦБ ставки уже отрицательные. То есть вряд ли Европейский регулятор пойдет на понижение на 50 базисных пунктов ставки, которая сейчас составляет -0,50%. Тем не менее не снижать ставку нельзя. Противостоять коронавирусу нужно, и из монетарных инструментов можно выбрать только снижение ставки или расширение программы выкупа активов. Скорее всего, и программа QE будет расширена с текущих 20 миллиардов Евро в месяц, до, например, 40. И депозитная ставка будет понижена. 📌Также следует отметить, что сразу после заседания и оглашения его результатов состоится пресс-конференция Кристин Лагард. Однако глава ЕЦБ не стала дожидаться самого заседания и уже сегодня в рамках телефонной конференции с лидерами стран Альянса сделала заявление, которое буквально шокировало рынки. Хотя слово «шокировало» было бы допустимым, если бы рынки не находились в панике всю последнюю неделю. Сейчас каждая громкая новость или заявление уже не являются чем-то обескураживающим. Лагард заявила, что Европа столкнется с серьезным экономическим шоком, который будет сопоставим с кризисом 2008 года, если страны Евросоюза не примут мер, сдерживающих распространение коронавируса. Однако Лагард считает, что экономического шока избежать уже в любом случае не удастся. Его лишь можно минимизировать и ограничить по времени. По ее мнению правительства европейских стран должны стимулировать банки кредитовать компании, которые пострадали от коронавируса. Таким образом, если риторика Лагард будет «голубиной», а регулятор пойдет на смягчение монетарной политики, то доллар США обретет новые силы для укрепления в паре с Евро.
📈Вчерашние данные по инфляции в США в целом пошли на пользу Американскому доллару, однако все внимание сегодня будет именно на решении Европейского центрального банка по денежно-кредитной политике. Ожидается снижение ставок по депозитам, а также расширение программы покупки облигаций, что может оказать давление на Евро. При текущей картине покупателям необходимо возвращаться на уровень сопротивления 1.1327, что может привести к обновлению уровня 1.1379, а также позволит дотянуться до максимума 1.1422, где рекомендовано фиксировать прибыль. Если же давление на Евро сохранится в первой половине дня, и покупатели не сумеют удержать пару выше поддержки 1.1279, то к позициям на покупку тогда лучше всего возвращаться на тесте минимума 1.1188, либо покупать сразу на отскок от поддержки 1.1137.

📉Вполне вероятно, что рынок пойдет против толпы, и после решения Европейского центрального банка быки попытаются вернуть пару на максимумы этого месяца. При прорыве сопротивления 1.1327 рекомендовано не торопиться с открытием позиций на продажу, а лучше всего дождаться решения ЕЦБ и обновления максимумов 1.1379 и 1.1422, а также области 1.1459, чем выше, тем лучше. При сценарии возврата продавцов себе поддержки 1.1279, давление на пару возрастет, что приведет к тесту минимумов 1.1231 и 1.1188, где рекомендовано фиксировать прибыль до публикации решения Европейского регулятора.

Получить консультацию у автора можно лично в Telegram, перейдя по ссылке