EUR/USD

Общий индекс потребительских цен за февраль оказался ниже прогнозных значений (индикатор вышел на отметке 1,2%, а консенсус-прогноз был на уровне 1,4%). Тогда как базовая инфляция вышла в соответствии с прогнозом, на отметке 1,2%. Противоречивую динамику продемонстрировал и индекс цен производителей: в годовом выражении индикатор остался в отрицательной области, опустившись до уровня -0,5%, а вот в месячном исчислении он вырос до 0,4% (это лучший результат с октября 2018 года).

Рынок, естественно, акцентировал своё внимание на негативных аспектах сегодняшнего релиза, и покупатели вынуждены были отступить от дневного хая – но буквально на несколько часов, до старта американской сессии. Забегая вперёд, следует отметить, что позиции на продажу по паре сейчас в любом случае крайне рискованны (даже при ценовых откатах), так как Американский доллар продолжает оставаться уязвимым. Более того, риторика представителей ЕЦБ продолжает удивлять своей невозмутимостью, тогда как члены ФРС сегодня неожиданно и внепланово снизили процентную ставку сразу на 50 базисных пунктов. Такой диссонанс удерживает Евро на плаву, даже несмотря на замедление общей инфляции в Еврозоне. Вице-президент ЕЦБ Луис де Гиндос неожиданно заявил о том, что реагировать на сложившуюся ситуацию необходимо не при помощи монетарной политики, а при помощи финансовой. Аналогичную позицию озвучил и член ЕЦБ Роберт Хольцманн (глава Центробанка Австрии). По его мнению, те действия, которые предпринимаются регулятором, являются «вторичными» относительно фискальной поддержки. При этом он уточнил, что на данный момент он не проголосовал бы снижение ставки. Его коллега – глава Центробанка Словакии Петер Казимир – также сообщил о том, что в ближайшее время нет какой-либо необходимости в смягчении монетарной политики. В свою очередь, глава ЦБ Кристин Лагард уже на протяжении нескольких месяцев призывает к налоговому стимулированию Германию и Нидерланды, которые могли бы использовать свои бюджетные профициты. Другими словами, Европейский Центробанк пока что не намерен смягчать условия монетарной политики – вместо этого чиновники ЦБ призывают лидеров ЕС увеличить фискальное стимулирование в своих странах. Вполне вероятно, что такая позиция членов европейского регулятора объясняется существующим расколом в стане ЕЦБ – ведь возобновление QE и снижение процентной ставки в прошлом году далось Лагард нелегко. Уже после сентябрьского заседания многие чиновники ЦБ раскритиковали действия регулятора.

В частности, речь идёт о Бенуа Кюрре, Йенсе Вайдмане, Клаасе Нот и Виллеруа де Гало. Учитывая озвученные на этой неделе позиции Гиндоса, Хольцманна и Казимира, можно предположить, что в ближайшее время Европейский Центробанк сохранит выжидательную позицию.

А вот на другой стороне океана развернулась целая кампания по агитации за снижение процентной ставки. Президент США Дональд Трамп привёл в пример Резервный банк Австралии, который снизил процентную ставку на 25 базисных пунктов. По его словам, Федрезерв «вынуждает американцев платить больше». Он добавил, что политика ФРС оказывает давление на экспортеров и лишает Штаты конкурентного преимущества. «Нам нужно понизить ставку сильнее, а политика Джерома Пауэлла ошибочна», – резюмировал глава Белого дома. По информации журналистов агентства Bloomberg, на снижении ставки настаивают также глава Национального экономического совета при Белом доме США Ларри Кудлоу и министр финансов Стивен Мнучин. Представители «голубиного крыла» Федрезерва также выступили за смягчение монетарной политики, усиливая давление на центристов и на «ястребов». В итоге Федрезерв сдался и снизил ставку сразу на полпроцента. Тем временем коронавирус продолжает шагать по планете, и в том числе – на территории Соединённых Штатов Америки. Там зафиксирован уже 91 случай заболевания коронавирусом и шесть смертей от болезней, вызванных COVID-19. Буквально позавчера количество заболевших было значительно меньше – 60 человек.

Динамика не предвещает ничего хорошего – в частности, Дональд Трамп уже заявил, что рассматривает возможность ввести дополнительные ограничения на въезд в страну. Рост количества заболевших и умерших от COVID-19 на территории США будет оказывать дальнейшее давление на членов ФРС. На Федрезерв оказывалось колоссальное давление, в том числе и со стороны первых лиц государства, – поэтому неудивительно, что американский регулятор принял сегодня такое нестандартное решение. 

📈Вчерашнее внеплановое решение Федеральной резервной системы понизить процентную ставку до уровня 1,25% привело лишь к небольшому росту Евро, который быстро закончился, в результате чего пара вернулась под сопротивление 1.1190, ниже которого сейчас и ведется торговля. Чтобы сохранить восходящий тренд, основной задачей быков на первую половине дня будет прорыв и закрепление выше сопротивления 1.1190, что приведет к дальнейшему росту Евро в район максимумов 1.1238 и 1.1264, где рекомендовано фиксировать прибыль. При снижении пары после неубедительных данных по активности в сфере услуг и композитному индексу Еврозоны, к позициям на покупку можно присмотреться после ложного пробоя от уровня 1.1142, или покупать Евро сразу на отскок от минимума 1.1096.

📉Задачей продавцов на сегодня является недопущение пробоя сопротивления 1.1190 и формирование на нем ложного пробоя. Сигналом на открытие позиций на продажу будет прорыв и закрепление ниже поддержки 1.1142, что столкнет парк уже к более крупным уровням 1.1096 и 1.1041, где рекомендовано фиксировать прибыль. При сценарии прорыва и возврата покупателями себе сопротивления 1.1190, к позициям на продажу лучше всего возвращаться только после обновления максимумов 1.1238 и 1.1264. Но от них можно ожидать отскока не более чем в 20-30 пунктов внутри дня.

Получить консультацию у автора можно лично в Telegram, перейдя по ссылке