EUR/USD

Американский доллар пожинает плоды роста доходности гособлигаций. С начала года доходность десятилетних бумаг США подскочила с минимальных 0,91% до 1,56%. Эта тенденция зародилась на рубеже года, однако импульс приобрела только в последние недели. Поначалу трейдеры валютного и фондового рынков сопротивлялись этому движению, поскольку акции обновляли рекордные максимумы, а Американский доллар продолжал падать. Однако в четверг инвесторы, наконец, начали осознавать последствия растущей доходности. Чиновников ФРС это не беспокоит, однако растущая доходность напрямую влияет на потребительское кредитование. Например, ставки по ипотеке выросли до максимумов августа, что может положить конец буму рефинансирования.

Доходность укрепляется вслед за оптимизмом инвесторов. Они верят в устойчивое восстановление экономики и рост инфляции по мере возобновления спроса. В такой среде доходность госдолга будет расти независимо от того, повысит ли ФРС процентные ставки. Валюты особенно чувствительны к процентным ставкам, что объясняет бурную реакцию Американского доллара на 10-процентный скачок. То же самое относится и к фондовому рынку. Рост доходности увеличивает стоимость заимствования и влияет на дискреционные доходы потребителей. Рост на 1-1,5% выглядит внушительно в процентном отношении, но в абсолютном выражении остается крайне низким. Американский доллар и акции отреагировали не сразу, однако рост валюты и соответствующее снижение фондового рынка все же произошли.

Не только США столкнулись с ростом доходности госдолга. Ставка по 10-летним облигациям Германии также достигла 11-месячного максимума. В отличие от Федеральной резервной системы, представители Европейского центрального банка внимательно следят за динамикой доходности долгосрочных облигаций. По словам члена Франсуа Вильруа де Гало, регулятор гарантирует, что они останутся благоприятными для экономики. Учитывая, что ЕЦБ желает повысить ставки куда сильнее, чем ФРС, пара EUR/USD должна торговаться ниже. В отличие от других валют, которые резко упали в четверг, евро практически не изменился по отношению к Американскому доллару, однако его падение должно быть лишь вопросом времени.
📈Сейчас техническая картины сильно изменилась. И хоть паниковать покупателям евро еще рано, нужно постараться как можно быстрей вернуть контроль над сопротивлением 1.2190. Сделать это можно будет лишь в случае хороших отчетов по росту расходов и индексу потребительских цен стран еврозоны. Закрепление и тест этого уровня сверху вниз образует отличную точку входа в позиции покупки. В таком случае можно будет рассчитывать на возврат назад к сопротивлению 1.2239, где рекомендовано фиксировать прибыль. Более дальней целью выступит максимум 1.2294. При сценарии снижения EUR/USD в первой половине дня лучше всего дождаться формирования ложного пробоя на уровне 1.2140, который уже был протестирован сегодня на азиатских торгах, и только тогда открывать позиции на покупку в продолжение роста пары. Если давление на Евро сохранится, а быки не проявят никакой активности в области 1.2140, то рекомендовано отложить покупки на отскок до теста поддержки 1.2093, откуда можно рассчитывать на восходящую коррекцию пары внутри дня на 20-25 пунктов.

📉Продавцы пытаются прибрать рынок под свой контроль, однако вчерашнее падение ничто иное, как небольшая нисходящая коррекция в паре. Говорить об образовании какого-либо нового тренда пока еще очень рано. Для этого продавцы евро должны проявить себя на уровне 1.2190. Формирование там ложного пробоя вместе с плохими данными по Еврозоне обязательно усилят давление на пару, что приведет к новому нисходящему движению к уровню 1.2140. Закрепление и тест этой области снизу вверх сформирует еще одну точку входа в позиции на продажу с целью дальнейшего движения в район минимума 1.2093, где рекомендовано фиксировать прибыль. Более дальней целью продавцов выступит область 1.2037. При сценарии роста EUR/USD выше сопротивления 1.2190, лучше всего не торопиться с продажами, а дождаться теста максимума этого месяца в районе 1.2239 и открывать позиции на продажу оттуда в расчете на снижение в 20-25 пунктов внутри дня.

Получить консультацию у автора можно лично в Telegram, перейдя по ссылке