EUR/USD

В последние месяцев 10 Американский доллар преимущественно падал, и в целом за это время потеряла около 17 центов. Но, например, в период с января 2017 года по январь 2018 года Евро тоже росла и выросла тогда на 20 центов. В период с июня 2010 года по апрель 2011 года Евро выросла на 30 центов. То есть, по сути, паниковать сейчас не из-за чего. Не произошло ничего экстраординарного. Участники рынка просто находятся не в своей тарелке из-за того, что пара продолжает упорно игнорировать макроэкономическую статистику или различные фундаментальные факторы. Проблема в том, что мало кто понимает, почему Американский доллар падал в последние 10 месяцев, а не в том, что доллар падал. Все дело в слабости американской экономики после начала пандемии в марте прошлого года. Именно экономика США упала на 31,4% во втором квартале 2020 года, и именно в эту экономику в последствии было влито около 4 триллионов долларов из ниоткуда. Естественно, доллар США попал под давление из-за сильнейшего падения ВВП, а потом спрос на доллар США упал из-за того, что рынки наводнились 4 триллионами долларов. Если сделать предположение, что рынки наконец-то насытились распродажами доллара, то сейчас начинается новый долгосрочный восходящий тренд по доллару. Конечно, Конгресс США и ФРС могут спасти американскую валюту от падения, влив в свою собственную экономику еще пару триллионов «вертолетных денег». Тем более, что Конгресс и Джо Байден в любом случае будут обсуждать «план спасения экономики» на 1,9 триллиона долларов. Для Штатов в последние 10 месяцев в плане курса Американского доллара было все хорошо. Дональд Трамп неоднократно заявлял, что стране нужен «дешевый» доллар и всеми доступными ему способами пытался оказать давление на Американский доллар. Чаще всего эти способы были вербальными. Дональд Трамп прессинговал ФРС и лично Джерома Пауэлла, вызывал его «на ковер», критиковал практически каждый день, обвинял в пособничестве Китаю, в общем вел себя, как Дональд Трамп, делая все возможное, чтобы курс Американского доллара упал. Курс доллара не упал, а начал падать только тогда, когда началась пандемия, которая больше всех в мире поразила именно Штаты, а также американская экономика рухнула на рекордные 31,4%. Вряд ли можно сделать вывод, что Штатам на руку все произошедшее в последний год. Курс доллара наконец-то опустился, что облегчает экспортные операции, а также обслуживание громадного госдолга, повышает конкурентоспособность американских товаров на международных рынках. Вот только экономика параллельно сократилась более, чем на 30%... Совсем другая ситуация в Евросоюзе. Его экономика также сократилась, но потеряла всего 11,4%. И практически все потери на текущий момент уже восстановлены. Конечно, в четвертом квартале экономика ЕС, скорее всего, опять потеряет пару процентов ВВП, однако это уже мелочи. Но текущий валютный курс при этом очень сильно затормаживает восстановление. Текущий валютный курс Евро таков, что инфляция уже более полугода находится в отрицательной области. А инфляция очень важна для экономического роста и восстановления. Кристин Лагард и другие первые лица Евросоюза уже неоднократно заявляли, что текущий курс евро очень высок и совершенно не выгоден для экономики. Однако, что Евросоюз может с этим поделать? Запустить валютные интервенции, но ведь и Штаты могут ответить тем же. Плюс следует понимать, что в мире не приветствуется манипулирование валютным курсом. Джанет Йеллен, например, Министр финансов США, заявила, что страна откажется от любых попыток повлиять на текущий курс доллара, каким бы он ни был. Неизвестно, так ли это в действительности, но само по себе желание очень правильное. Представьте себе, что будет, если каждая страна в мире будет пытаться при помощи печатного станка решить проблему высокого курса. При чем это ведь проблема зачастую только развитых стран. Развивающиеся страны в основном страдают не от высокого курса национальной денежной единицы. Они страдают от стремительных темпов ее обесценивания. Поэтому «валютные игры» в принципе не приветствуются участниками рынка и другими странами. Штаты действительно имеют сейчас все необходимые карты на руках. Учитывая, насколько их экономика сократилась, они имеют право заявить о необходимости восстановления и разбрасывать деньги с вертолета. А вот в ЕС вряд ли имеют право сделать что-либо подобное. Исходя из всего вышесказанного, Американский доллар в долгосрочной перспективе может продолжить дешеветь. Да, в Штатах сейчас более сильные показатели восстановления(безработица, инфляция, ВВП), однако следует понимать, что страна восстанавливается быстро, но после падения в пропасть. Макроэкономические отчеты в некотором роде сейчас даже обманчивы. Они зачастую показывают, что экономика ЕС восстанавливается, но при этом как бы уже не учитывают то падение, которое было во втором квартале 2020 года.

С чисто технической точки зрения, котировки пары EUR/USD сейчас могут опуститься к уровням 1,1700 и 1,1500. Этого будет вполне достаточно, чтобы засчитать коррекцию и возобновить восходящее движение. В целом в глобальном плане рост на 17 центов это не так уж и много. То есть через пару месяцев коррекции новое восходящее движение при взгляде на недельный или месячный график не будет выглядеть как-то странно. Но, конечно, очень многое действительно будет зависеть от того, будет ли одобрен новый пакет стимулирующих мер Конгрессом США, когда он будет одобрен, и какого размера будет этот пакет.
📈Сегодня важный день с точки зрения фундаментальных данных, так как публикуется отчет по ВВП США за 4-й квартал 2020 года. Не факт, что плохие данные окажут давление на Американский доллар, так как дела у европейской экономики обстоят куда хуже. Покупателям необходимо возвращать под контроль сопротивление 1.2104, и лишь тест этого уровня сверху вниз приведет к образованию восходящей коррекции уже в район сопротивления 1.2145, где рекомендовано фиксировать прибыль. Прорыв и этого диапазона с аналогично точкой входа после теста уровня сверху вниз лишь укрепит позиции Евро, что откроет прямую дорогу на максимум 1.2181. При сценарии снижения EUR/USD в первой половине дня после данных по индексу потребительской уверенности в Еврозоне, лучше всего дождаться ложного пробоя на уровне 1.2061 и покупать Евро там.

📉Открывать позиции на продажу сразу на отскок рекомендовано только от нового годового минимума в области 1.2026 с целью восходящей коррекции в 20-25 пунктов внутри дня. Важной задачей продавцов является сохранение контроля над уровнем 1.2104. Однако лишь формирование там ложного пробоя в первой половине дня станет точкой входа в позиции на продажу с целью дальнейшей нисходящей коррекции Евро, которая была образована вчера. Не менее важной задачей выступит и прорыв годового минимума в районе 1.2061. Тест этого уровня снизу вверх, по аналогии с продажами, лишь усилит давление на EUR/USD, что образует отличный сигнал для открытия позиций на продажу с целью более крупной нисходящей коррекции в район поддержки 1.2026. При самом хорошем раскладе продавцы могут столкнуть Евро даже к минимуму 1.1986, где рекомендовано фиксировать прибыль, однако многое будет зависеть от данных по ВВП США. При условии роста EUR/USD и отсутствия активности медведей в районе сопротивления 1.2104 в первой половине дня, рекомендовано отложить продажи и дождаться обновления максимума 1.2145. Открывать оттуда позиции на продажу можно при условии формирования ложного пробоя. Продавать EUR/USD сразу на отскок рекомендовано только от уровня 1.2181 в расчете на нисходящую коррекцию в 20-25 пунктов внутри дня.

Получить консультацию у автора можно лично в Telegram, перейдя по ссылке