EUR/USD

📌Данные по росту Европейской инфляции вышли на уровне прогнозов, а розничные продажи в Еврозоне приятно удивили – однако пара проигнорировала эти фундаментальные факторы. 📌Индекс доллара вновь «ожил», поднявшись к границам 97-й фигуры. На фоне внезапно возникшего спроса на гринбек. Евро получила поддержку со стороны макроэкономических отчётов. 📌Общий индекс потребительских цен в декабре вырос, достигнув отметки 1,3% с предыдущего значения в 1,0% (результат совпал с прогнозом). 📌Базовая инфляция также продемонстрировала положительную динамику – стрежневой индекс вышел на таком же уровне, что и в ноябре, то есть на отметке 1,3%. Это наиболее сильные темпы роста индикатора за последние полгода.

По большому счёту, рынок был готов к подобным результатам, особенно после релиза данных по росту немецкой инфляции в декабре. 📌А вот розничные продажи действительно удивили, оказавшись в «зелёной зоне». На протяжении двух месяцев этот показатель находился в отрицательной области, демонстрируя снижение потребительской активности. В декабре эксперты прогнозировали рост до 0,6% м/м. Однако реальные цифры превысили прогнозные значения – в месячном исчислении индикатор подскочил до 1%, а в годовом – до 2,2% (при прогнозе роста до 1,5% г/г). В данном контексте интересует позиция руководства ЕЦБ (прежде всего Кристин Лагард и Луиса де Гиндоса) относительно данной инфляционной динамики. Выступление главы Европейского Центробанка на этой неделе не ожидается, а вот Гиндос завтра прокомментирует сложившуюся ситуацию, выступая на экономическом форуме. Если суть его риторики будет сводиться к сохранению выжидательной позиции (что вероятней всего), то Евро получит определённую поддержку.

🔥🔥🔥Если говорить о возможной реакции Лагард, то здесь стоит вспомнить итоги декабрьского заседания ЕЦБ. Глава Европейского регулятора ещё тогда заявила о том, что понижательные риски для инфляции стали «менее значительными». Кроме того, Лагард позитивно оценила последние макроэкономические релизы – по её мнению, сейчас можно говорить о том, что в Европе появились «первые признаки замедления падения экономики». Учитывая продолжающийся рост Европейской инфляции на фоне укрепления нефтяного рынка, можно предположить, что Лагард сохранит «нейтрально-позитивную» риторику, оказывая тем самым фоновую поддержку единой валюте. Нельзя исключать и более оптимистичный сценарий, при котором члены ЕЦБ рассмотрят повышение процентной ставки в конце текущего года. Кристин Лагард вполне может допустить такую вероятность, тем более на фоне усиления «ястребиного крыла» Европейского Центробанка. Здесь стоит напомнить, что далеко не всё в стане ЕЦБ выступали за дальнейшее смягчение монетарной политики. В сентябре против возобновления QE выступили, в частности, представители Германии, Франции и Австрии. Против данной идеи высказался и член Совета Управляющих Бенуа Кюре. Регулятор тогда смог найти голоса для принятия решения, но в его минимальном исполнении.

📌Сегодняшний релиз лишь усилит позиции «ястребиного крыла» в преддверии первого в этом году заседания ЕЦБ, которое состоится 23 января. Но на сегодняшний день покупатели вынуждены считаться с антирисковыми настроениями, которые по-прежнему доминируют на валютном рынке. И хотя влияние «иранского вопроса» несколько ослабло, сам геополитический конфликт отнюдь не исчерпан. ⚠️ Иранский парламент причислил Пентагон к числу террористических организаций, тогда как секретариат Высшего совета национальной безопасности этой страны разработал 13 вариантов мести за уничтожение американцами генерала Касема Сулеймани. Подобные новости оказывают давление, так как повышается общий спрос на Американский доллар. Но пока Иран не перешёл от слов к делу, рост антирисковых настроений носит кратковременный характер. По большому счёту, пара оказалась зажата в тисках противоречивых фундаментальных факторов: с одной стороны – американо-иранский конфликт (усиление которого может оказать поддержку доллару), с другой стороны – макроэкономические отчёты, которые пока что оказывают поддержку Евро.

📈Вчерашняя статистика по американской экономике в очередной раз указала на стабильное завершение 2019 года, что оказало поддержку доллару США против Евро. Усугубление военного конфликта США и Ирана также усилило спрос на Американский доллар. Однако не смотря на снижение пары, списывать со счетов покупателей Евро еще рано. Сегодня перед ними стоит задача по удержанию уровня 1.1147, формирование на котором ложного пробоя будет первым сигналом для открытия позиций на покупку в паре. Не менее важной целью станет возврат и закрепление выше сопротивления 1.1177, что быстро вернет EUR/USD в район максимума 1.1205, где рекомендовано фиксировать прибыль. Если давление на Евро сохранится в первой половине дня, а произойти это может после выхода слабых отчетов по заказам промышленности Германии и индикатору потребительской уверенности Еврозоны, то к позициям на покупку, после прорыва поддержки 1.1147, рекомендовано возвращаться только на обновлении минимума 1.1117, либо покупать EUR/USD сразу на отскок от области 1.1093.

📉Продавцы постепенно выстраивают нисходящий тренд и сегодня будут стремиться к пробою поддержки 1.1147. Лишь закрепление ниже этого уровня усилит давление на Евро и столкнет его ниже к минимумам 1.1117 и 1.1093, где рекомендовано фиксировать прибыль. Более оптимальным сигналом для открытия позиций на продажу в паре будет неудачное закрепление выше сопротивления 1.1177, тест которого может произойти сегодня в первой половине дня. В ином случае, рассматривать новые продажи EUR/USD лучше всего на отскок от максимумов 1.1205 и 1.1238. Фундаментальная статистика по американской экономике, связанная с рынком труда, также поможет Американскому доллару вырасти против Евро.

Получить консультацию у автора можно лично в Telegram, перейдя по ссылке