Экономика
ShadowКомм. банки - для обеспечения расчетов, для кредитования реального сектора и физ. и юридических лиц, выступают как финансовые посредники
К.б. как и любая другая комм. организация в качестве основной цели своей деятельности преследует получение прибыли
У комм. банков 2 части баланса
- актив (отражает работу коммерческого банка)
- пассив (отражает мобилизацию финансовых ресурсов)
которые представляют их операции
Норма обязательных резервов - соотношение суммы обязательных резервов к сумме вкладов (депозитов) до востребования
Банк России - главный банк страны, мегарегулятор.
Основные задачи:
- Осуществляет регистрацию, лицензирование, контроль и надзор за банковской деятельностью
- Устанавливает правила осуществления и ведения банковских операций, бух. учета в ком. банках, составление и предоставление отчетности и т.д.
- Играет роль банка банков
- Хранит обязательные резрвы ком. банков, занимается эмиссией наличных денег, осуществляет контроль над денежной массой, хранит золотовалютные резервы и осуществляет валютное регулирование
- Обеспечивает устойчивость национальной валюты
- Играет роль банкира правительства
- Проводит кредитно-денежную политику
- Формирует предложение денег
- Контроль над денежной массой, д-к п.
дкп - совокупность мер, принимаемых банком России с целью воздействия на предложение денег и процентную ставку (1инстр - норма обязательного резервирования)
- изменение нормы обязательных резервов (напр в сторону снижения приведет к вуеличнию ссудного капитала в экономике и наоборот)
- изменение ставки рефинансирования
\\ пассив = зк + ск
рентабельность собственного капитала = чистая прибыль * ...
ситуация 2. 2009 год. ставка реф увеличивается до 13%
23.4 - себестоимость
500 * 27
Операции на открытом рынке:
Банк России осуществляет операции на открытом рынки покупки и продажи ценных бумаг
Если БР покупает гос. аблигации, то происходит увеличение денежной базы, а соотв-во дает возможность комм. банкам кредитовать экономику
# Государственный сектор экономики
Гос. сектор:
- гос. апппарат
- - финансовые организации (Банк России, Сбербанк, ВТБ, Россельхоз и пр.)
- - не фин. сектор (предприятия, организации, гос. корпорации)
Гос. сектор включает в себя как финансовый гос. сектор, объединяющий Банк России и другие финансовые институты, принадлежащие гос-ву, так и нефинансовый сектор, т.е. гос. предприятия и организации
Термин "гос-во" в экономике объединяет центральное правительство, монетарные власти (мин-во финансов, казначейство, ), различные административные и правительственные органы, децентрализованные организации
Деятельность гос-ва оказывает на экономику больше влияние
Экономические функции гос-ва:
1. Создание законодательной базы экономики
2. Поддержание конкуренции и борьба с монополией
3. Перераспределение доходов и поддержка социально незащищенных слоев населения
4. Производство общественных благ
5. Минимизация отрицательных внешних эффектов
6. Регулирование экономики
Свою регулирующую функцию гос-во выполняет с помощью экомической политики, в которую включает:
- денежно-кредитнуб
- фискальную (налоговую)
- внешне-экономическую
- таможенно-тарифную
- бюджетную и пр.
Основная цель гос-ва: поддержание макроэкономического равновесия при полной занятости ресурсов.
## Государственный бюджет // 3-year
\\ Минзиля Алмасовна
\\ Госпрограмма
\\ Федеральные целевые программы
В экономике страны гос. бюджет выполняет фискальную и регулирующую функцию
Фискальная функция:
- Аккумилирование денежные средств в виде налоговых и неналоговых поступлений, и их перераспределения путем осуществления деятельности своих гос. функций
- дотации
- субсидии
Регулирующая функция:
- гос-во "манипулирует" доходами и расходами из гос. бюджета для того, чтобы поддерживать экономику на уровне полной занятости
Доходы гос. бюджета: в основном за счет налогов и сборов
фед., рег. и местные налоги
Различают прямые и косвенные налоги
Прямые - которыми облагаются непосредственно
Косвенные - налоги на надбавку
3 вида налоговой системы:
1. пропорциональные системы
2. прогрессивная
3. регрессивная
Помимо налоговых доходов бюджет также пополняется за счет неналоговых поступлений
прибыль от госкорпораций, курсовая разница, оказание платных гос. услуг
Расходы из гос. бюджета:
Направляются на закупку товаров и услуг
- Нац. оборона
- Образование
- Правопорядок
- Медицина
Гос. инвестиции - особый вид расходов, которые включают в себя разнообр виды капиталовложений в объекты инфраструктуры и соц. сферы
Налоги и ... оказывают косвенное воздействие на величину совокупного ...
Поскольку их размер не влияет на побудительные мотивы экономических субъектов
....
// Электронный бюджет
Гос. закупки товаров и услуг - расходы гос-ва на те товары и услуги, которые предлагают населению гос. сектор экономики
Расходы включают в себя в том числе:
- расходы на военную технику, компьютеры, учебники для школ, оборудование для тушения пожаров, мундиры и т.д.
в том числе гос-во оплачивает всем специалистам в гос. секторе заработную плату
гос. инвестиции включают разнообразные капиталовложения, как правило в объекты инфраструктуры и социальные сферы, благодаря расширении инвестиционной активности гос-ва (гос. заказа) в экономике растет занятость за счет увеличения числа занятых в гос. секторе, а также на предприятиях выполняющих гос. заказ
Гос. бюджет сбалансирован, т.е. гос. доходы равны гос. расходам, но бывают случаи, когда суммарные доходы превышают суммарные расходы (профицит, наоборот - дефицит)
- основное макроэкономическое тождество бюджета
Налоги и государственные трансферты(?) оказывают косвенное воздействие на величину совокупного выпуска, поскольку их размер влияет на побудительные мотивы экономических субъектов, т.е. увеличение гос. трансфертов будет положительным образом влиять на располагаемые доходы населения
...Благодя благоприятной внешней коньюктуре .. позволяет аккумулировать сверхдоходы в фед. бюджете в доп. средства.
-> Стал создаваться стабилизационный фонд, который на 1 января 2008 года ~ 3 млн (трлн?)
в 2008 средства стаб. фонда были направлены на поддержание макроэкономической стабильности, на поддержание ликвидности банковского сектора и на развитие стратегически важных инфраструктурных проектов
С 2008 года были сформированы два фонда:
- резервный и - фонд национального благосостояния
Как формируются:
Резервный: за счет
1. нефтегазовых доходов, фед. бюджета в объеме превышающем на соотв. фин. год величину нефтегазового трансфера при условии, что накопленный объем резервного фонда не превышает его нормативной величины (~ 10% от ВВП)
2. доходы от управления резервным фондом
ФНБ: представляет собой часть средств фед. бюджета, подлежащих обособленному учету в целях обеспечения софинансирования добровольных пенсионных накоплений граждан РФ, а также для обеспечения сбалансированности пенсионного фонда РФ
за счет:
1. нефтегазовых доходов фед. бюджета в объеме превышающем утвержденный на соотв. фин. год объем нефтегазового трансфера в случае если накопленный объем средств резервного фонда достигнет или превысит нормативную величину
2. доходы от управления ФНБ
Помимо использования средств резервного фонда проблемы финансирования дефицита бюджета может быть решена 2 способами:
1. денежная эмиссия или монетизация дефицита бюджета
2. гос. займы
## Государственный долг
Если невозможно дефицит бюджета покрыть за счет денежной эмиссии, то гос-во прибегает к внешнему заимствованию (или внутр)
Если прав-ву не хватает средст от получ. налогов и сборов для покрытия своих расходных и обязательств и других расходов бюджета - в этом случае оно начинает финансировать свои программы за счет заимствований у экономических агентов путем продажи ценных бумаг
Гос. долг - общий размер задолженности прав-ва владельцам гос. ценных бумаг, равный сумме прошлых бюджетных дефицитов за вычетом прошлых бюджетных излишек, т.е. прав-во создает бюджетные дефициты в течение нескольих лет
Обычно для оценки величины задолженности используются показатели обслуживания долга. Два основных:
- сам долг делим на ВВП
- выплаты по обслуживанию долга на ВВП
Гос. кредиты - совокупность кредитных отношений, в которой одной из сторон явл-ся гос-во в лице органов власти
Денежные экономические отношения, в которых гос-во является кредитором или гарантом
ГМК выполняет следующие функции:
- распределительные (гос-во собирает налоги и расходуя их на кредитование перераспределяет их через свои фонды накопления и потребления)
- ...
# Макроэкономическая политика
Фискальная политика
Состояние экономики является оптимальным, когда в ней существует полная занятость ресурса при определенном (оптимальном) уровне безработицы
Поскольку цены на благо\ресурсы являются негибкими, то рыночные механизмы не всегда могут поддерживать экономику в оптимальном состоянии
Необходимиый ... в гос. экономической политики - главная цель гос-ва: поддержание экономического равновесия на уровне полной занятости ресурсов.
Задача в случае циклического спада - добиться увеличения выпуска до потенциального уровня и достижения полной занятости путем увеличения совокупного спроса
- такая политика называется стимулирующей
- Контроль перегрева экономики
напротив задачи эк. полтики в период перегрева коньюктур - добиться снижения совокупного выпуска до потенциального уровня и устранения избыточности занятости ресурсов путем сокращения совокупного спроса.
Как правило выделяют 2 разновидности макрокономической политики:
1) Фискальная (бюджетно-налоговая)
2) Инвентарная (кредитно-денежная политика)
Фискальная бюджетно-налоговая политика - разновидность экономической политики гос-ва, представляющая собой изменение доходов и расходов гос. бюджета в целях достижения макроэкономического равновесия
(дискреционная фискальная политика - изменение доходов и\или расходов гос. бюджета проводимые по решению правительства с целью преодоления неблагоприятных последствий экономической ...)
! В период циклического спада\депрессии для роста выпуска продукции и занятости населения прав-во дискретно производит увеличение гос. закупок трансфертом и налогов
При проведении обратной политики (рестриктивной) гос. расходы или трансферты должны сокращаться, а налоги - расти.
...
Эффект вытеснения
-> Рост гос. закупок -> рост реального дохода -> рост спроса на деньги -> рост ставки процента -> снижение инвестиционного спроса -> потери совокупного выпуска
Тех (?) притеснения (?)
- сокращение совокупного выпуска из-за вытеснения частных инвестиций (??) возросшими гос. расходами
Эффективность бюджетной налоговой политики - изменение выпуска или реального совокупного дохода в расчете на единицу изменения гос. расходов
При одном и том же уровне бюджетных расходов эффективность фискальной политики будет тем выше, чем больше увеличение совокупного выпуска оно будет характеризовать
При проведении стимулирующих бюджетно-налоговой политики прав-во повышает гос. закупки и снижает налоги, часто сталкивается с дефицитом гос бюджета, который надо финансировать
начинает с увеличения денежной массы в стране, в итоге прав-во занимает деньги в ЦБ, тем побуждает его приходить к эмиссии
таким образом бюджетный дефицит ведет к увеличению денежной массы, а в долгосрочном периоде - результатом дефицита бюджета будет инфляция
положительная сторона данной политики - это не сокращает экономическую активность частного сектора
поэтому такой метод финансирования бюджета называется инфляционным
последствия долгового финансирования стимулирующих фискальных мероприятий
долговое финансирование осуществляется через займ денег у домохозяйств
положит. стороной данного фин. бюджета явл:
- отстутствие потребности в дополнительной эмиссии денег, поэтому такой способ бюджетного дефицита не инфляционным
## Денежно-кредитная политика
ДКП - совокупность монетарных мероприятий при помощи которых ЦБ сознательно нарушает равновесие рынка денег с целью заставить экономику придти к новому равновесию с желаемыеми параметрами
Основная задача ... политики - устранить негативные последствия циклических колебаний производства и занятости.
Во время перегрева экономической конъюктуры с целью сокращения инвестиционного спроса банку России следуют проводить сдерживающую монетарную политику, которая будет направлена на сокращение ...
Основные инструменты ДКП:
- поскольку основные колебания деловой активности ЦБ устраняет путем манипулирования денежной массы, то именно он использует денежный мультипликатор для регулирования предложения денег в экономике
- изменения в ключевой (рефинансирования) ставке
- операции на валютном рынке (приобретение ценных бумаг)
Механизм, стимулирующий ДКП в модели ISML (?)
-> рост предложения денег -> избыточное предложение денег -> рост спроса на облигации -> рост цен на облигации и снижение ставки процента -> рост величины инвестиционного и совокупного спроса -> мультипликативное расширение производства, реального дохода и уровня занятости
вывод:
1) Стимулирующая кредитно-денежная политика имеет конечный результат - увеличение объема производства, совокупного дохода и занятости
2) Сдерживающая монетарная политика приводит к прямопротивоположному результату, а именно равновесный доход уменьшается, а равновесная ставка наоборот растет
3) Изменение денежной массы при неизменном уровне цен приведет к изменению равновесного уровня дохода в том же направлении, а изменение равновесной ставки в противоположном
4) Виды и направления использ. всех инструментариев следующие
4.1) Стимулирующая политика (резерв снижается, ставка рефин. снижается, увелич. операции на рынке)
...
# Эффективность монетарной политики
Эффективность - соотношение результата к затратам при изменении номинальной денежной массы (?)
Бюджетно-налоговая или кредитно-денежная политика. Проблема выбора.
Существуют стороннки Кейсианской теории, которые в случае необходимости проведения дискреционной гос. политики рекомендуют использовать инструменты фискальной, а не монетарной политики, оставляя денежно-кредитной политике только задачу о стабилизации процента
Потому что дискреционная монетраня политика ЦБ может спровоцировать макроэкономическую нестабильность, поскольку ее воздействия не только быстро, но и непосредственно определяет уровень процентной ставки, а также ожидание домохозяйств и предприятий. Это влияние может привести к непредсказуемым изменениям.
Применение дискреционной политики по мнению Кейсианства является наиболее предпочтительной.
Координация фискальной и монетарной политики.
ЦБ и прав-во могут согласовывать свои действия.
т.е. проводить скоординированную денежную политику, т.е.
1) должны быть определены общие цели
2) под эти цели должны быть решены задачи по достижении полной занятости ресурсов
Иногда бывает, что решение задач о проблемах полной занятости ресурсов должны быть экономическими, а не конъюктурными.
Цели ... могут противоречить друг другу.
напр. при спаде прав-во может проводить бюджетно-налоговую политику, стимулирующую денежный подьем, а ЦБ наоборот.
# Микроэкономика
Теория спроса и предложения.
Спрос играет большую роль на микроуровне. На его базе предприятия принимают основные решения по движению денежных потоков. По наличию товарно-материальных запасов. По получению прибыли.
Соответственно для каждого предприятия необходимо знать спрос на продукцию, для оперативного и стратегического управления.
Теория спроса.
Предполагает, что функции полезности у каждого человека независимы.
т.е. уровень его удовлетворения от покупки - не зависит от приобретения окружающего.
Теория относительного дохода. Мьюзенбери. 1949 год.
Концепция в том, что она определяет следю потребление потребителя
Расходы домохозяйства определяются непосредственно по его доходу
Поэтому на решения потребителя будут оказывать влияния покупки его ближайших соседей
Суть теории:
потребление индивидуума зависит от его текущего дохода по сравнению с доходом соседей и его собственном доходом в прошлом.
Теория жизненного цикла. 1954 год. Андо, Модельяни
В основу этой теории положено предположение, что текущее потребление является функцией богатства, чем текущий доход от трудовой деятельности. И все потребители стремятся таким образом распределить покупки в своей жизни, что к концу жизни богатство сведется к нулю.
Теория перманентного дохода. Фридман. 1957 год.
В основу положено понятие перманентного дохода.
Который означает ожидаемый потребителем доход за довольно долгий промежуток времени.
Этот доход определяется всем богатством индивидуума, а именно реальными активами и индивидуальными личностными хар-ми.
Спросом (D) на товар X называют всю совокупность значения ... соответсвующих различным возможным величинам цены товара p(x). При прочих равных условиях.
Как правило, при анализе микро- и макроэконических проблем нас больше будут интересовать качественные хар-ки рынка, общие тенденции его изменения под влияением каких-либо условий.
На изменение спроса действуют отдельные факторы:
- цены на другие товары (те товары, которые могут замести товар Х и принести потребителю удовлетворение потребности называются товарами-заменителями, т.е. субститутами)
можно сделать след. вывод:
снижение или увеличение цен на товары-заменители - приводит к снижению или увеличению спроса на товар Х
-- дополняющие\комплиментарные товары (товары могут использоваться совместно)
снижение\увеличение цены на дополняющие товары приводит к увеличению\снижению спроса на товар Х.
- вкусы потребителей
- средний доход домохозяйств
- распределение дохода среди домохозяйств
- количество покупателей
- ожидание