Экономика пузырей
ВОПД РНЕ
Чем более неэффективным является производство, тем больше банков готовы поучаствовать в нем своими средствами
Одним из признаков, отличающих настоящие деньги от необеспеченных валют, является то, что деньги необходимо зарабатывать, тогда как объем валюты можно произвольно увеличить с помощью полиграфического оборудования, либо с помощью компьютерной техники. Если для заработка денег требуется не просто затратить человеческий труд и энергию, но также необходимо, чтобы эти траты были экономически эффективны и общественно полезны, то в случае с необеспеченными валютами потраченные усилия могут быть и полностью бесполезными. На производство валюты они не оказывают никакого влияния.
Наглядным примером может являться сравнение долларов США, какими они должны быть в соответствии с американским законодательством, и современных банкнот Федерального резерва США, ошибочно называемых американскими долларами. Хотя на них и написано “доллар”, но, как отмечал Козьма Прутков “если на клетке с тигром написано “слон”, не верь глазам своим”.
Сто долларов США – это сто серебряных монет 900-й пробы весом примерно 27 граммов каждая или чуть менее пяти унций чистого золота. Поскольку до перехода на необеспеченную бумажную валюту в качестве денег использовалось золото, то пять унций золота эквивалентны на текущий момент примерно 6300 единицам используемой ныне для расчетов бумажной валюты. При этом львиную долю этой цены составляют затраты на добычу этого драгоценного металла. В то же самое время затраты на производство банкноты Федерального резерва США с номиналом в 100 единиц требуется затратить всего 13 центов или 0,13% от того, что, как уверяют нас американские власти, стоит этот фантик. При текущей цене обеспеченных денег примерно в 1250 американских дензнаков за унцию 100 “долларов” Федерального резерва США эквивалентны примерно 2,5 граммам золота, которые можно купить всего лишь за 13 центов.
Такой “прогрессивный” подход открывает огромный простор для самых разнообразных неэффективных трат энергии и человеческого труда. Одним из ярких примеров подобного подхода является деятельность такого известного персонажа как Илон Маск с его широко разрекламированными, но столь же неэффективными для общества проектами. К примеру, проект с возвращаемой первой ступенью космической ракеты интересен разве что с чисто технической точки зрения, но с учетом того, что такой пуск стоит раза в полтора больше, чем пуск одноразовой ракеты, это мероприятие становится экономически бессмысленным.
Другой яркий пример – еще более разрекламированный электромобиль “Тесла”. Производство и продажа каждого экземпляра обходится для компании в 30 тысяч долларов убытка или примерно в 600 миллионов убытка за квартал. Тем не менее, находится масса желающих поучаствовать в этом мероприятии, а обещание организатора схемы увеличить производство со ста до пятисот тысяч машин в год привело к тому, что капитализация компании превысила капитализацию таких участников рынка как Форд, Дженерал моторс и БМВ.
Иными словами, чем более неэффективным в современном мире является то или иное производство, тем больше находится желающих – банков, компаний и частных лиц - поучаствовать в нем своими средствами. Благо, что центральный банк может нарисовать их в неограниченном количестве, а убытки от подобных прожектов покрываются населением всего мира.
Центральным банкам или производителям необеспеченной валюты приходится выкупать все больше подобных “активов”. С 2011 по 2016 год они выкупили подобного добра на 7 триллионов американских фантиков, удвоив тем самым свои балансы. За первые четыре месяца текущего года темпы выкупа выросли еще почти на один триллион. Только за май еще на полтриллиона. Если так пойдет и дальше, то к концу года покупки могут достичь 3,5 триллионов или половины того, что было накоплено за семь предыдущих лет, а возможно и больше. Когда ты производишь то, что практически ничего не стоит, и у тебя принимают это в оплату, то почему бы не скупить все, что только можно приобрести? Ведь, чтобы продать что-то ненужное, надо сначала купить что-то ненужное. Тем более, что денег у тебя за это не просят, а вместо них принимают нарисованные тобой же купоны.
Инвесторы по всему миру продолжают верить, что рынки акций, облигаций, недвижимости, а также и разнообразные широко разрекламированные, но экономически неэффективные проекты будут расти вечно. Но все “пузыри” рано или поздно начинают лопаться.