Джон Темплтон: Против толпы
Liza Polyakova
«Если вы покупаете те же ценные бумаги, что и все остальные, вы получите тот же результат, что и все»
Джон Темплтон — легендарный инвестор, которого накануне нового тысячелетия, журнал Money называет «возможно, самым великим собирателем акций XX века». Современники Джона вполне могли считать, что он вытащил «счастливый билет». Особенно те, кто выбрал профессию инвестора. Или все произошло совсем наоборот? Давайте разберёмся.
Сэр Джон Темплтон (John Marks Templeton) родился 29 ноября 1912 года в маленьком городке Винчестер, штат Теннеси, в бедной семье. Высшее экономическое образование Темплтон получил в Йельском университете в 1930-34 гг. Но, так как время его учёбы пришлось на Великую Депрессию, он был вынужден обеспечивать себя самостоятельно и с юношества приучил себя к жесткой экономии.
В 1934 году он окончил университет как лучший студент в своей группе, заслужив возможность продолжить учебу в колледже Беллиол в Оксфорде, который окончил, получив научную степень в юриспруденции.
В 1937 году Джон Маркс Темплтон начал свою карьеру на Wall Street. Но истинный успех пришёл к Джону в 1939 году, когда в Европе началась Вторая Мировая война.
Заняв у своего босса $10000, Темплтон купил акции компаний малой капитализации, торговавшиеся по цене $1 или ниже. Эта рискованная операция оказалась чрезвычайно успешной и позволила ему получить прибыль, вчетверо превысившую кредит.
В 1954 году Темплтон представил на рынок свой крупнейший фонд Templeton Growth, Ltd. Его компания была среди первых, которые сделали инвестиции в экономику Японии в середине 1960-х годов.
Знаменитый стиль инвестирования Темплтона – действовать вопреки общей тенденции. Он свято верил в то, что единственный способ получить настоящую прибыль – это покупать, когда все остальные продают. В начале Второй мировой войны Темплтон купил по цене меньше доллара акции каждой компании, котирующейся на Нью-Йоркской бирже, и получил затем прибыль практически на каждой. Он одним из первых понял преимущества выхода на внеамериканские рынки; интернациональные инвестиции стали его фирменным стилем. И это сработало: $10 тыс., вложенные во флагманский фонд в 1954 году, выросли до $2 млн к моменту выхода Темплтона на пенсию в 1992 году.
Что интересно, Templeton Growth Fund по-прежнему использует стратегии Сэра Джона, доходность инвестиций за последние пять лет в среднем составила 18,3%. Кредо Темплтона в инвестициях звучит довольно просто: «Покупать, когда пессимизм достигает своего максимума, продавать на максимуме оптимизма».