Доверительное управление

Добрый вечер, друзья!

Я очень давно хотел уже описать данную тему, но как-то руки не доходили.

Возможно, кто-то помнит в самом начале своего блога я писал о том, что отдавать под управление свой капитал не самое лучшее решение. Давайте разберемся.

Главный плюс, Вам не нужно следить за счетом, новостями, думать о том, что купить, что продать и так далее. За Вас работает человек.

За управление берут комиссии и порой не самые маленькие. Лично у меня еще вызывает огромное опасение именно честность управляющих. Согласитесь, всегда можно сказать: «Рынок пошел не в ту сторону» или «Мы вложились в рискованный актив, но не получилось заработать». А истории из интернета лишь усиливают такие опасения. Почему так происходит?

Многим управляющим не так уж и важна доходность портфелей, которые находятся под их управлением. Они получают стандартное вознаграждение в виде комиссии с клиента, поверьте, это очень большие деньги. Да, они действительно управляют Вашим портфелем, но как? У них нет стимула, азарта и мотивации. То ли дело раньше… Управляющие получали доход от доходности портфелей. Конечно же нельзя сказать, что все управляющие такие, нет, есть и действительно хорошие и успешные, но каков шанс попасть к ним?

Я находил в интернете историю одного человека, не помню, конечно, уже точные цифры, но приблизительно это было так: у инвестора было 100 тысяч рублей, он решил отдать их под управление, заплатив комиссию 3,5% управляющему при открытии счета. В течении года, управляющий показал доходность 10%. В целом неплохо с одной стороны, а с другой посчитаем этот доход:

100 000 * 3,5% = 3 500 рублей инвестор отдал за управление.

100 000 — 3 500 = 96 500 рублей, на эту сумму была произведена закупка.

96 500 * 10% = 9 650 рублей доходность.

96 500 + 9 650 = 106 150 рублей.

Заработок составил всего 6,15% годовых от начальной суммы (в оригинале истории было 6,3%)! В тот год, как писал инвестор, даже ОФЗ имела доходность 6,8%!

Да, в той истории были разные нюансы, в какой то момент доходность была гораздо выше 10%, но важен не промежуточный результат, а конечный! Я из этой истории делаю вывод, что управляющему был не интересен результат, он работал, получал зарплату, проводил сделки, но не дорожа этими средствами. Как ни крути, если сделка минусовая, значит управляющий что-то не учел.

Можно долго спорить по этому поводу, мол рынок пошел не туда или еще что-то, но что же ты тогда за управляющий, если не предусмотрел движение рынка? Он ведь профессионал, владеет техническим и фундаментальным анализом, всегда в курсе событий. Вот тут и вступает в роль главная психологическая проблема. Любой человек устает, совершает ошибки, а ввиду отсутствия мотивации нет и желания побороть себя.

У меня нет задачи доказать Вам, что доверительное управление это плохо. Все зависит от хорошего управленца. Об одном из таких управленцев, а точнее о финансовой группе, я расскажу в следующей статье. До новых встреч!

https://t.me/invrobe - телеграм-канал Инвестор в робе.

https://vk.com/invrobe - наш блог вконтакте.

https://t.me/pvldn1 - связь с нами.