Деревья не растут до небес, или Мнение о буме криптовалют

В последнее время в личку все чаще стали поступать вопросы о моем мнении по поводу криптовалют. Неудивительно, учитывая их динамику с начала 2017 года. Вряд ли найдутся активы, которые росли так быстро и так сильно, как крипты, при этом оставшись как бы в стороне от мейнстримовых инвестиций и доступными лишь узкому кругу погруженных в тему.

Я в этом вопросе пока где-то между "2" и "3" по 10-бальной шкале, поэтому никаких советов давать не могу и не буду. Могу лишь поделиться своим субъективными ощущениями на эту тему. При этом внутренне я разделяю их на две основные части- философскую и практическую.

С философской точки зрения, подкрепленной 20-летним опытом работы с традиционными инвестициями, я глубоко убежден в том, что ни на одном рынке, где есть место чьим-то прибылям и убыткам, халявы не бывает. Исключений нет, и если кому-то, не разбирающемуся глубоко в теме, удалось сделать 10 или 100 концов на криптах за такой короткий срок, это не означает, что там не было рисков и, тем более, что так будет продолжаться всегда. Риски были в том, что в любой момент можно потерять все вложенное в крипту (причины разные, от взлома биржи или кошелька, до ICO раздутой "пустышки"). Предполагаю, что профессионалы крипто-темы имеют больше шансов выбрать нормальную монету, подкрепленную реальным проектом за ней, и не разориться. Но это не относится к большинству любителей быстрой наживы, которые не утруждают себя анализом, а пытаются "прокатиться" то тут, то там. Есть вероятность, что среди таких очень много "хомячков", которые не знают или забыли простую рыночную истину: "прилив поднимает все лодки". К сожалению, они имеют "хорошие" шансы быть "остриженными хомячками", когда прилив закончится.

Что касается практического аспекта. Опять же, повторю, это лишь мои рассуждения, ни в коем случае не претендующие на истину. Я считаю, что блокчейн- действительно, крутая технология, способная изменить мир. И на основе блокчейна будет возникать множество проектов из самых разных отраслей. Большинство из них продолжит поднимать финансирование через ICO, следовательно, к уже имеющимся 830+ монетам будут добавляться новые. Часть этих проектов, естественно, разовьется до такой степени, что стоящие за ними монеты принесут своим инвесторам и 10, и 100 концов. Скорее всего, таких будет меньшинство, потому что это жизнь. Будут и такие проекты, которые выйдут на окупаемость, и их монеты будут годами болтаться в коридоре, не принося особой радости инвесторам. И, конечно, будут проекты-пустышки, не исключено, что под влиянием хайпа и искусственного разогрева их монеты сначала сильно вырастут, а затем исчезнут в никуда. Все как в обычной, "не-крипто" жизни, я уверен, что законы природы везде одинаковы. Поэтому без глубокого анализа проектов, на которых основаны монеты, не обойтись. Собственно, как и при покупке акций и облигаций конкретного эмитента.

Я могу ошибаться, но мне кажется, что во всей этой конфигурации биткойн останется такой "резервной крипто-валютой", типа доллара, если так можно выразиться. Так как все ICO привлекают средства в биткойнах, то спрос на них останется. Другое дело, что этот спрос также будет колебаться в обе стороны, когды схлынет волна. Но на горизонте 3-5 лет тренд по биткойну, думаю, будет вверх, с огромной волатильностью, которую далеко не каждый сможет выдержать психологически.

Если рассматривать крипту как новый класс активов, то, конечно, я бы относился к нему только как к альтернативному, с высоким потенциальным доходом и таким же риском. Соответственно, в свой долгосрочный "пенсионный" портфель я бы не рискнул покупать его более чем на 5% активов. Причем, мне было бы комфортнее дождаться появления чего-то вроде биржевого фонда на корзину крипто-валют, управляемую людьми, имеющими репутацию на этом рынке, чем покупать их самостоятельно на свой страх и риск. Чтобы не думать о том, какая монета подкреплена реальным проектом, а какая нет; на какой бирже лучше торговать, на какой кошелек выводить и т.д.

В заключение могу поделиться ресурсом на тему крипто-валют и ICO, который с удовольствием читаю сам: @decenter

Сразу говорю, что это не реклама и не взаимный пиар. Просто мне кажется, что этот канал ведут люди, которые темой увлечены и глубоко в ней разбираются, а, значит, новичкам там всегда можно почерпнуть что-то полезное. 

Не дайте жадности заглушить голос разума )