ALIBABA

Плюсы:

Фундаментальные показатели Alibaba продолжают расти, компания не только расширяет свой основной бизнес онлайн-ритейла, но и активно экспериментирует с новыми форматами в разных сферах бизнеса, например отелях и супермаркетах

Alibaba начинает постепенно завоевывать рынок облачных сервисов, наращивая долю рынка

У Alibaba мощный денежный поток и много средств на счетах (чистая денежная позиция превышает $86 млрд), нет долговой нагрузки. Компания очень устойчива с финансовой точки зрения

Выручка продолжает быстро расти, темпы г/г стабилизировались на уровне около 40% по результату последних кварталов, консенсус ожидает её роста на 31% по результату текущего финансового года

По прогнозам консенсуса, прибыль Alibaba может вырасти на 110% в текущем году, после чего рост составит 15-20% в год на горизонте трёх лет

Увеличили программу выкупа акций в полтора раза, до $15 млрд

Несмотря на снижение рекомендаций в последние месяцы, консенсус-рейтинг аналитиков остаётся близок к максимальному уровню "strong buy"

Учитывая темпы роста прибыли, форвардный P/E - 15.2 выглядит низким, это вблизи исторических минимумов для компании

Минусы:

Есть риск, что комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) начнет делистинг китайских компаний с бирж США. При таком сценарии можно потерять большую часть вложений в акции

Сохраняются риски давления со стороны властей КНР. Недавно китайские власти принудили бизнес-школу Джека Ма прекратить прием студентов, которая, к слову, за несколько лет своего существования стала одной из самых престижных бизнес-школ Китая

Вступление в силу антимонопольного законодательства в области интернет-компаний в Китае может снизить темпы роста, а аналитики уже начали снижать прогнозы роста фин. показателей на ближайшие годы

Сама компания также занизила прогноз роста выручки на финансовый 2022 год до коридора 20-23%, что значительно ниже ожиданий инвесторов.- это привело к дополнительной коррекции акций на отчёте в ноябре

Не платит дивиденды

Продолжающееся давление на китайские акции, связанное с вмешательством Партии в рынок и рисками банкротства крупнейшего китайского застройщика Evergrande, вызывает их распродажу, восстановление может занять длительное время

Китайские регуляторы хотят разделить сервис Aliplay, принадлежащий Ant Group (дочерняя компания Alibaba), сдерживая темпы роста компании

Власти намерены ужесточить нормы в отношении компаний, использующих VIE структуру, которую также применяет Alibaba

два раза не смогли пробить поддержку оттолкнулись и счас небольшой флет, все зависит от внешнего фона, успокоится чуть китайское провительство и пойдут на 139