Что такое криптовалюта. Часть 12. IPO. Разница между ICO и IPO.

Спартак Македонский

IPO (первичное публичное предложение) – предложение организацией принадлежащих ей акций общественности. Таким образом, акционером общества может стать каждый желающий. Процедура и компания строго регулируется соответствующими финансовыми структурами. Главная цель проведения IPO это – привлечение сторонних средств, которые можно эффективно использовать в качестве инвестиций либо для развития бизнеса.

ICO (первичное предложение монет) - это метод привлечения и сбора средств за счет использования криптовалют. ICO - стартапы один за других выпускают свои токены, привлекая десятки миллионов долларов. Люди покупают токены в надежде получить прибыль в будущем, тем сам предоставляя стартапам инвестиции для развития. Сами организаторы и сам процесс никем не регулируется. 99% ICO - это мошенничество.

✅ Cерия из 13 статей о криптовалютах.

СОДЕРЖАНИЕ:

1) Что такое IPO.

2) Примеры проведенных IPO.

3) Что такое народное IPO.

4) Организация IPO.

5) Этапы IPO.

6) Плюсы и минусы IPO.

7) Разница между ICO и IPO.

8) Требования к проекту ICO и IPO.

9) Требования к инвесторам ICO и IPO.

10) Прибыль инвесторов в IPO и ICO.

11) Видео. Что такое IPO.

1) Что такое IPO.

IPO (первичное публичное предложение) – предложение организацией принадлежащих ей акций общественности. Таким образом, акционером общества может стать каждый желающий. Выход компании на IPO приводит к тому, что предъявляемые требования к ней со стороны регулирующих инстанций принципиально изменяются.

Процедура IPO начинается с первичного размещения акций. Данная процедура длится от нескольких месяцев до года.

Главная цель проведения IPO это – привлечение сторонних средств, которые можно эффективно использовать в качестве инвестиций либо для развития бизнеса. Акции, в свою очередь, покроют часть расходов при заключении сделок. Кроме того, выход на IPO дает возможность получить в штат компании высококвалифицированных специалистов. И, наконец, компания получает возможность попасть в список крупнейших мировых бирж, что существенно повышает её престиж.

Грубо говоря, ай-пи-о позволяет продавать акции компании на фондовой бирже, где купить их может любой желающий. В самом начале проходит так называемый первичный рынок, когда акции компании продаются непосредственно напрямую, то есть продавцом выступает сама компания. В момент IPO акции расходятся как горячие пирожки, а когда они заканчиваются, продавцами акций уже будут выступать сами инвесторы, это называется вторичный рынок.

На первом этапе компания получает прибыль от продажи акций, нередко суммы исчисляются сотнями, миллионами и миллиардами долларов. Далее, компания может выкупать свои же акции со вторичного рынка, ждать пока курс бумаг поднимется и снова их продавать. IPO — это первое публичное размещение, процедура которого требует от компании определенных действий, например, теперь компания должна публично публиковать финансовые отчеты, квартальные отчеты и другие данные, иметь отдел отношений с инвесторами и так далее.

2) Примеры проведенных IPO.

Кидалово народного IPO российского банка ВТБ на -85%.

Пример из России как там всегда нагло обманывают людей. В 2007 году состоялось проведение "народного" IPO российского банка ВТБ. Это было одно из крупнейших событий для банковской системы в России, в тот день капитал банка увеличился на 8 млрд долларов.

Изначально акции были предложены по цене 13,6 копеек, но всего за год акции упали до 2 копеек. Простой русский инвестор получил -86% от своей инвестиции через год. Крутая народная инвестиция. Кто не в курсе, что означает "Народное IPO" - участвовать могли только граждане России. Своих можно кидать жестко, так думает правительство этой страны.

Любой трейдер поймет что здесь было сделано. Как IPO народное и участвовали только граждане России, следовательно, большой процент был финансово мало грамотных людей. Было максимальное выдавливание "слабых рук" за счет изначально большой позиции в одних руках, кто обладал этой позицией нетрудно догадаться.

Кто-то скажет, всему виновник кризис 2008 года. Эти сказки для толпы, акции начали падать более чем за год до кризиса 2008 года. Кризис использовали чтоб дальше додавить насколько это было возможно. -86% для такой ликвидности это действительно круто. Как затем +480%, но цена все равно была ниже чем цена входа в IPO. Вывод, заработали как всегда только трейдеры, инвесторы как всегда в пролете. Спустя 13 лет после IPO цена 3 копейки (-77% от IPO) и будет снижаться дальше. Хотите потерять деньги — вкладывайте в русскую экономику.

Банк ВТБ 1 месяц.

IPO Facebook +470%

Всем известная компания Facebook в мае 2012 года провела IPO по цене за акцию в $38. Компания заработала на этом 16 млрд долларов, но уже к августу цена на их акции упала вдвое (-50%). Правда с этого момента акции в восходящем тренде и прибыль с цены падения составляет +1150% или около +470% с цены IPO.

Вывод. Даже в самой успешной компании IPO просадка после выхода акций на бирже составила -50%. Следовательно, напрашивается вывод, а стоит ли участвовать в IPO? Если всегда можно купить акцию намного дешевле на бирже в большинстве случаев?

Другие успешные проведенные IPO:

1) VISA в 2008 году при проведении IPO заработала 17,9 млрд долларов.

2) Yandex на IPO на бирже NASDAQ смогла заработать 1,3 млрд долларов.

3) IPO китайского банка ICBC в 2006 году принесло 22 млрд долларов.

4) GM, проведя публично размещение в 2010 году, получила 23 миллиарда.

5) ABC в этом же 2010 году прибавила на свои счета 22,1 миллиарда

6) AIA получила 20,5 миллиарда.

7) IPO Twitter в 2013 получили 14,5 миллиарда.

8) Google в далеком 2004 году прибавила 1,6 миллиарда.

9) Роснефть в 2006 году привлекла 10,6 миллиарда.

10) UC Rusal в 2010 году получила 2,24 миллиарда.

11) Российская компания ПИК при «народном» IPO получила 1,93 миллиарда.

3) Что такое народное IPO.

Стоит уточнить, что такое Народное IPO оно несколько отличается от классического. Ценные бумаги такого размещения рассчитываются в масштабах страны и необходимы для населения, где работает эмитент. Народное IPO работает для приватизации, которая необходима, чтобы укрепить бюджет. В России чаще такие IPO проводят государственные компании. Как правило, в России они убыточны по понятным причинам. Яркий пример банк ВТБ -83%.

Один из примеров – продажа казенных активов Англии, в 80-90 годах только граждане Англии могли купить акции нескольких крупных национальных компаний — British Gas, Rolls Royce, British Steel и еще нескольких.

Публичное привлечение денежных средств – вклад в будущее любого предприятия. Для проведения успешной сделки необходимо четко определять и доводить до участников рынка цели, задачи и стратегию компании.

Иногда предприятия стараются из-за всех сил, чтобы добиться быстрых результатов, зарекомендовав себя на рынке. Но только правильное управление желаниями инвесторов может позволить предприятиям реализовать долгосрочные программы.

4) Организация IPO.

Первичное размещение - IPO начинается с найма инвестиционного банка (андеррайтера). Несмотря на то, что в теории компания может продавать акции своими силами, практического воплощения данная возможность не получила. Договор между банком и фирмой предусматривает такие ключевые аспекты сделки, как тип стоимость акций, а также сумма привлекаемых средств.

После его заключения андеррайтер должен подать инвестиционный меморандум в регулирующую инстанцию. Российское IPO контролируется Банком России. Меморандум содержит сведения о руководстве и акционерах компании, решившей выйти на IPO, финансовую отчетность, информацию о текущих проблемах фирмы, цели привлечения средств. После проверки данных назначают дату IPO.

Выгода инвестиционных банков.

Андеррайтеры получают прибыль на разнице между стоимостью акций до момента проведения IPO и установленной к началу торгов. Возможность заработать средства на сотрудничестве с перспективной компанией создает серьезную конкуренцию между потенциальными андеррайтерами.

Обычно они проводят презентацию фирмы, решившейся на проведение IPO, для привлечения наиболее перспективных инвесторов при этом последние получают возможность стать держателями акций еще до объявления торгов (данный процесс носит название allocation).

Стоимость акций определяется выходящей на биржу организацией и инвестиционным банком незадолго до даты IPO. Цена зависит от различных факторов – начиная с ситуации на финансовом рынке до перспектив самой фирмы. В это время возникает серьезная конкуренция между биржами, борющимися за право разместить серьезные компании в своем листинге.

После IPO акции становятся доступны частным инвесторам лишь после официального начала торгов, то есть по открытию работы биржи утром. Впрочем, приобретать их в первые дни не стоит – разумнее будет дождаться стабилизации цен, хотя часто акции после IPO имеют склонность расти до 300%, но после резкого роста могут упасть до первоначальной стоимости. Именно такая непредсказуемость и добавляет риски.

5) Этапы IPO.

1) Регулировка деятельности фирмы. Подготовку к IPO следует начинать как можно раньше. С момента решения о размещении до начала торгов должно пройти примерно четыре года. До начала непосредственного размещения требуется наладить прозрачность юридической структуры фирмы, повысить качество управления, получить положительную репутацию заемщика, повысить известность бренда на рынке.

2) Выход предприятия на рынок. За год до планируемой даты фирме необходимо решиться с андеррайтером. В этом случае проводится тендер, иногда организатором эмиссии становится банк, имеющий общие проекты с предприятием. Вместе с андеррайтером рассматриваются возможные варианты биржевых площадок, предполагаемые цены размещения, размер пакета акций. Подготовка к выходу на рынок занимает около четырех-шести месяцев, после чего осуществляется IPO.

3) Ожидание подходящего момента. К основным факторам, влияющим на размещение, относятся готовность фирмы к реализации проекта и состояние рынка. К примеру, не стоит спешить, если на протяжении одной недели ожидается первичное размещение большого количества других компаний. Каждая биржа имеет неблагоприятные периоды: Рождество в Америке и Европе, период отпусков летом.

Необходимо помнить, что даже в этом случае рыночные условия могут измениться под воздействием каких-либо факторов, поэтому тайна успешности IPO будет сохранена до конца его проведения.

4) Период работы с инвесторами. Финансовые специалисты утверждают: IPO только начинается после первичного размещения акций. Большого внимания требуют поддержка сайта компании, публикация отчетности, работа с инвесторами. Попутно следует вести борьбу с обманщиками и быть готовыми к общему спаду рынка.

6) Плюсы и минусы IPO.

Плюсы.

1) Решение провести IPO свидетельствует, что компания стабильно развивается и готова к переходу на новый уровень. Став публичной, фирма может рассчитывать на приток квалифицированных сотрудников и рост деловой репутации.

2) Размещение акций на бирже – один из основных аппаратов финансирования и совершенствования предприятия. Привлечение новых материальных благ во время IPO позволяет предприятию получить недостающие для расширения денежные средства.

Система позволяет найти самые выгодные источники капитала и уменьшает стоимость привлеченного субсидирования. IPO позволяет открыть новые возможности в мире бизнеса, помогает оптимизировать структуру капитала и получить дополнительный доступ к фондовому рынку, в том числе и зарубежному.

Минусы.

1) требования IPO для такой компании ужесточаются, а контроль за ними, в том числе и финансовый, усиливается. Минусом системы является усиленное внимание после «выхода в свет» со стороны органов регулирования. Существует огромное количество правил, выдвигаемых государством и биржевыми площадками, которых должна придерживаться любая компания.

2) рассчитывать на скорую прибыль могут разве что крупнейшие IPO - самые известные и быстрорастущие компании.

3) не всегда предприятие способно продать свои акции и заработать деньги после IPO из-за снижения их курса и капитализации бизнеса. Ввиду отсутствия биржевой истории у эмитента, инвестор не может предугадать, как поведут себя акции предприятия в будущем, а поэтому участие в IPO, практически, во всех случаях рискованно.

4) стоимость IPO довольно высока.

Проведение IPO – процедура востребованная и в современных условиях необходимая. Решиться на этот шаг может не каждая компания, однако выгода в случае перехода фирмы в статус публичной компании очевидны.

7) Разница между ICO и IPO.

Люди покупают токены в надежде получить прибыль в будущем, тем сам предоставляя стартапам инвестиции для развития. Сами организаторы и сам процесс никем не регулируется. 99% ICO - это мошенничество.

IPO и ICO имеют похожие названия, что неудивительно, ведь обе модели похожи по своей сути и пользуются популярностью среди инвесторов. Как правило 99,9% ICO - это мошенничества, за которые создатель не несет юридической ответственности.

IPO - наоборот, создатель несет огромную ответственность перед соответствующими органами контроля, мошенничество в IPO может послужить огромным штрафам или тюремному заключению. Хотя мошенничество тоже наблюдается. Хотя есть исключение, пример множество IPO которые проводятся среди русских компаний, убытки инвесторов огромны.

Первое и самое главное различие между IPO и ICO заключается в том, что IPO обычно проводится компаниями со стажем, тогда как ICO – молодыми и рискованными. Если проиллюстрировать с помощью метафоры, то IPO – это 40-летний владелец компании-производителя садовой техники, а ICO – 18-летний компьютерный задрот, собирающий свой супер компьютер в отцовском гараже или просто шустрый мошенник который хочет украсть деньги в темных в финансовом мире людей.

У первого есть известный, прибыльный бизнес, убедительный банковский счёт и положительная деловая репутация. У второго ничего из вышеперечисленного нет – он может стать новым Стивом Джобсом, но этот шанс 1:1000000. А вот шанс, что вы просто подарите деньги мошеннику составляет 99%.

Предпочтёте ли вы инвестировать в молодого и неизвестного компьютерного гения(1%, как 99% это мошенничество) или в респектабельного бизнесмена средних лет? Намерение одно и то же: надежда, что бизнес будет расти и вместе с ним будет расти ваша прибыль.

По данным Tokendata в 2017 году состоялось 902 ICO, при это 142 проекта закрылись еще на этапе сбора денег (украли деньги). Кроме того, 276 стартапов погибли потому что основатели просто сбежали с деньгами, либо не смогли реализовать обещания и постепенно прекратили публичную активность (украли деньги спустя время).

В результате к началу 2018 года почти половина (46%) проектов, проведших ICO в предыдущий период, были мертвы (остальные аналогично как эти украли деньги).

В реальности ситуация даже печальнее — исследователи насчитали еще 113 проектов, находящихся в «зомби-стадии». Они не активны в социальных сетях, а сообщество последователей настолько мало, что это исключает всякие шансы на будущий успех.

С учетом таких проектов число неудавшихся блокчейн-стартапов, воспользовавшихся новым механизмом привлечения финансирования, составит уже 59%. Это статистика на начало 2018 год. Сейчас 2020 год - 99% "проектов-баблосборников с народа" мертвы, остальные потеряли ценность токена от 10 до 100 и более раз. Полное прекращение работы только вопрос времени.

У вас есть лишние деньги и вы хотите подарить деньги анонимным мошенникам под разными виртуальными фотографиями экспертов технологии блокчейн? Если да, участвуйте в ICO. Все проекты ICO успешно ликвидировались или обесценивались в среднем в 10-100 раз. Все воры на свободе, деньги потрачены с кайфом. Спасибо глупым людям за народное финансирование классной жизни мошенников.

Несмотря на то, что многие из этих проектов были обречены с самого начала, а об их незавидной будущей судьбе свидетельствовало множество сигналов, инвесторы вложили в них в общей сложности $233 млн. Все это серьезно подорвало репутацию ICO как инструмента привлечения финансирования, но хомяк не мамонт, не вымрет.

8) Требования к проекту ICO и IPO.

Требование к IPO проекту.

Существует ряд требований, которые должна выполнить компания перед размещением своих акций на продажу посредством IPO. В том числе требование о минимальном пороге дохода и хорошие показатели работы.

Традиционная эмиссия во время IPO может быть долгим процессом из-за присущих юридических проволочек и проверки на соблюдение законодательных требований.

Ещё одно требование – проспект. Проспект представляет собой юридическое заявление о намерении выпустить акции для публики и должен включать ключевую информацию о компании и готовящемся IPO. Это нужно, чтобы потенциальные инвесторы смогли принять взвешенное решение. Таким образом, для IPO нужны юристы, банки и терпение.

Требование к IСO проекту.

Поскольку для ICO не требуется придерживаться какой-либо нормативно-правовой базы или юридического протокола, у большинства из проектов нет никакого послужного списка, а их проект подкрепляется только вайтпейпером.

Длительность процесса ICO намного меньше. Обычно проект ICO публикует вайтпейпер, но здесь в отличие от IPO не существует стандартов форматирования. Также имейте в виду, что в некоторых странах такой документ вообще не имеет юридической силы. Получается, для ICO нужны программисты и интернет. Всё.

9) Требования к инвесторам ICO и IPO.

IPO инвестор.

Если инвестировать в компанию из своей страны, в этом случае всё достаточно просто. Если вкладывать в иностранную компанию, обычно существует дополнительная юридическая процедура, так что, скорее всего, понадобится воспользоваться услугами брокера.

ICO инвестор.

Это самая лучшая часть. Единственное, что нужно для инвестиций в ICO – доступ к интернету. Можно купить любые токены любой компании из любой страны. Исключение составляют некоторые американские проекты, определяемые как ценные бумаги.

Эти проекты недоступны гражданам США, иначе им бы понадобилась отчётность в духе IPO. А это бы шло вразрез с самой сутью ICO. И вот благодаря этому плюсу мошенникам удавалось собирать деньги даже на сортировку бананов на блокчейне. Причина — любой дурак мог участвовать в ICO.

10) Прибыль инвесторов в IPO и ICO.

Допустим, обоим типам инвесторов повезло, и инвестиция оказалась прибыльной. Что вы получите?

IPO прибыль.

Акции, приобретённые посредством IPO, представляют собой право на долю от будущих доходов компании. Акционеры ежегодно получают дивиденды в зависимости от прогресса компании в течение года.

Ещё один способ заработать – инвестировать на ранней стадии и продать акции, когда их стоимость возрастёт. Это более надежный способ заработать.

ICO прибыль.

Здесь главное помнить, что монеты не дают права собственности на проект. Для инвестирующих в токены есть много способов получить будущие преимущества в зависимости от того, как монеты структурированы. Самое главное при выходе токена на биржу не забыть его слить на первом пампе, как правило памп в среднем происходит на +150-300% от цены ICO.

В ICO есть самое главное преимущество — это быстрота возврата инвестиций и удвоение/утроение прибыли если у вас есть голова. Часто после ICO токен листился на биржу спустя 1-2 месяца, в IPO, как правило, ждать нужно намного дольше.

Как правило, после первого пампа или череды пампов проект забрасывается или просто обесценивается постепенно со временем до нуля. Больше такую прибыль невозможно будет получить. Чтоб в этом убедится посмотреть на график цены любого токена хайпового и не хайпового ICO. Вы заметите поразительную вещь, все графики сотней токенов различных ICO проектов имеют прям клонированный график цены. Он выглядит так, как на примере ниже:

DENT/BTC Обесценивание от пампа в 300 раз!

ELF Обесценивание в 200 раз.

POLY/BTC Обесценивание в 180 раз.

Я в свое время работал по стратегии покупки токена нового ICO через 1-5 дней после листинга на биржу, перед пампом. Иногда удавалось купить дешево и работать, иногда не успевал, как цена уже по моему убеждению была не безопасной. Но ажиотаж утих с ICO люди поняли что это такое, и в данный момент этот рынок мертв полностью.

Искренне сожаление тем людям, которые в свое время "уверовали" и сейчас остались с обесценившимся набором токенов в 100-200 раз. Не процентов, а именно раз! 10000-20000%! Если человек умный — он сделает соответствующие выводы, если глуп — естественно повторит действие.

11) Видео. Что такое IPO.

Продолжение статьи: Что такое криптовалюта. Часть 13. Что такое Биткоин на самом деле. Официальная и не официальная история создания.

Жадность денег и удовольствия. Вечный спутник бедности и не удач. Нить для манипуляций и управления людьми. Вечный порок. "Голодный" - всегда голоден, потому что программа заложена в него вечно голодать. Он обречен пока не преодолеет это у себя.