Что такое Блокчейн ETF?

@CryptoTyan

Довольно незаметной в криптосообществе прошла новость о запуске первых ETF для технологии Блокчейн, при этом ETF для Биткойна пока не запущены и многие институциональные инвесторы не спешат инвестировать в BTC.

ETF (Exchange Traded Funds) – иностранные биржевые инвестиционные фонды, ценные бумаги которых торгуются на бирже, или, другими словами, прозрачная "упаковка", в которой можно купить "весь рынок целиком", т.е. через брокерский счет вложиться во все ценные бумаги, входящие в соответствующий индекс. В отличие от индексного ПИФа, с акциями ETF можно производить все те же самые операции, которые доступны для обыкновенных акций в биржевой торговле. В этом основное преимущество ETF перед ПИФ — операции по акциям ETF могут совершаться в течение всего торгового дня, и их цена меняется в зависимости от активности участников рынка. Фактически ETF является новым видом ценных бумаг, выполняющим роль сертификата на портфель различных активов.

Хотя регуляторы США отклонили ETF на основе биткойна, они утвердили ETF на основе блокчейна, открыв путь для запуска ETF на основе базовой технологии. Канадские регулирующие органы также одобрили первый Блокчейн ETF под названием Blockchain Technologies ETF (HBLK), который был запущен в начале февраля 2018 года.

Два недавно выпущенных блочных ETF в Соединенных Штатах включают в себя акции Reality Shares Nasdaq NexGen Economy ( BLCN ) ETF и ETF с расширенными трансформирующими данными ( BLOK ) ETF, которым удалось собрать инвестиции на сумму 240 миллионов долларов за неделю, что является большим достижением для новых запусков.

Потенциал Блокчейна

В то время как денежная система на основе блокчейна, такая как биткойн, находится под пристальным вниманием различных регуляторов по всему миру, технология в его основе - Блокчейн и имеет высокую адаптивность и потенциал.

Помимо криптовалют, Блокчейн находит все большее применение в различных секторах, включая финтех, логистику, развитие цифровых приложений, индустрию цифровых развлечений, биотехнологию и даже сельское хозяйство. Это привело к тому, что многие технологические компании приняли технологию Блокчейн для разработки новых систем, а также изучили возможности переноса существующих систем на Блокчейн для повышения эффективности работы.

Согласно информационному бюллетеню BLCN ETF, Блокчейн имеет потенциал для экономии расходов на инфраструктуру для банков в диапазоне от 15 до 20 млрд. долл. США к 2022 году. Более того, ожидается, что около 10% глобального ВВП будет храниться на платформах-блоках.

Инвестиции в Blockchain

Инвесторы открывают для себя идею инвестирования в Блокчейн , который становится специализированным подсектором, который иногда классифицируется как технологический сектор, а иногда как финтех.

Эти инвестиции могут осуществляться различными способами. Например, можно напрямую покупать виртуальные валюты, принадлежащие различным системам на основе блокчейнов. Однако это может быть сложным делом для институционального инвестора, а также несет довольно высокий риск.

Легкий подход заключается в том, чтобы инвестировать в акции перечисленных компаний, которые работают в Блокчейн-пространстве. Например, если IBM добивается значительных успехов в разработке систем на базе Блокчейн и получении от нее доходов, их акционеры могут рассчитывать на увеличение прибыли от акций IBM. Однако этот подход также сопряжен с риском, связанным с запасами.

Блокчейн ETF

Сейчас институциональным инвесторам предлагают войти в Блокчейн ETF, которые представляют собой инструмент для инвестирования в избранную корзину с целями, связанными с Блокчейн. ETF или биржевой фонд предлагает двойную выгоду - он предлагает диверсификацию путем распределения денег по нескольким акциям, таким как взаимный фонд, и поддерживает возможности торговли в реальном времени, например акции, которые изменяются с каждым тиком, позволяя зарабатывать активным дей-трейдерам.

Такие Блокчейн ETF отслеживают производительность базового индекса, который выступает в качестве эталона.

Базовый индекс и методология

Давайте рассмотрим базовый индекс и методологию работы ETF с примером.

BLCN ETF является пассивно управляемым ETF, который пытается отслеживать производительность специально разработанного индекса, называемого индексом экономики Nasdaq Blockchain. Этот индекс состоит из компаний, которые участвуют в исследованиях, разработке, поддержке или использовании технологии blockchain и связанных с ними предприятий.

Методология индекса присваивает каждому потенциальному фонду компании «Blockchain Score», который может быть подходящим кандидатом для включения в этот индекс. Этот балл основан на нескольких факторах, касающихся того, как бизнес компании вносит свой вклад в экосистему Блокчейн, зрелость продукта в Блокчейн и связанное с этим экономическое воздействие, инвестиции и расходы на исследования и разработки, результаты деятельности компании и инновации.

Эта основанная на факторах методология гарантирует, что потенциал компании Блокчейн и ее бизнеса оценивается с более высокой точностью для реалистичной экономической прибыли, обновленных деловых перспектив и оперативной компетенции. От 50 до 100 компаний, имеющих лучшие показатели Блокчейн, могут претендовать на вход в этот индекс, и те же акции реплицируются в BLCN ETF. Индекс перебалансируется каждые шесть месяцев.

С другой стороны, BLOK ETF является активно управляемым ETF, целью которого является инвестирование в глобальные компании, которые получают значительный доход от бизнеса, связанного с преобразованием данных, или участвуют в исследованиях и разработках, тестировании доказательств концепции и/или реализации аналогичной технологии.

Отраслевое и региональное покрытие

Для BLCN и BLOK ETF глобальные компании из широкого спектра отраслей промышленности открыты для инвестиций. К ним относятся компании из банковского и финансового сектора, технологии, ИТ-услуги, аппаратное обеспечение, интернет, телекоммуникационные услуги и даже биотехнология, которые могут использовать какую-то форму обмена данными или системы на основе блокчейнов.

Например, BLCN ETF ведет такие компании, как

Cisco Systems Inc ( CSCO ),
Intel Corp ( INTC ),
Overstock.com Inc ( OSTK ),
Microsoft Corp ( MSFT ) и
Barclays PLC ( BCS ),

В то время как холдинги BLOK ETF включают в себя

Тайвань Semiconductor Co ( TSM ),
NVidia Corp ( NVDA ),
IBM Corp ( IBM ),
Overstock.com Inc. и
GMO Internet Inc.

Поскольку технология Блокчейн остается открытой и глобальной, компании из разных стран включены в эти ETF. На региональном уровне оба ETF держат большую долю активов в акциях компаний, разрабатывающих технологию Блокчейн в Северной Америке, а остальные - распределены между азиатскими и европейскими компаниями в разной пропорции.

Блокчейн ETF-риски

Никакие инвестиции не становятся безрисковыми, и то же самое справедливо для Блокчейн ETF.

Будучи тематическими инвестициями, Блокчейн ETF несут неотъемлемый риск неэффективности, неадаптивности или отказа от цепи. Несмотря на то, что система Блокчейн все более распространена, концепция все еще находится на стадии становления и остается зависимой от эволюции общей экосистемы, надежности и стабильности сети Блокчейн, ее конфигурации и ее успешного внедрения.

Еще один неотъемлемый риск состоит в том, что в конечном итоге можно сделать ставку на технологические стартапы, которые подвержены неудаче. Хотя диверсификация через ETF смягчает такой риск в значительной степени, риск того, что некоторые холдинги не работают так, как хотелось бы, тем не менее остается.

Кроме того, в ведущих холдинговых компаниях таких ETF есть смешанная сумка, которые имеют большое совпадение с существующими технологиями и интернет-компаниями.

Например, хотя Microsoft и IBM входят в число крупнейших холдингов как для BLCN, так и для BLOK, они по сути являются технологическими компаниями, получающими большую долю своих доходов от продуктов и услуг, не связанных с Блокчейном. Аналогичным образом, Cisco и Intel являются в первую очередь компаниями с аппаратными компонентами, которые получают большую часть своих доходов от сетевых устройств и компьютерных процессоров, имея ограниченную долю от аппаратного обеспечения, которое используется в системах на основе Блокчейна.

Сегменты Blockchain могут составлять лишь небольшую часть общих доходов для таких акций, что делает общую доходность уязвимой для невыполнения их большинства сегментов без блокировки.

Также необходимо знать коэффициент расходов, взимаемый фондами домов, и торговые сборы, взимаемые такими единицами ETF.

Покупая такие ETF, нужно учитывать тот факт, что они делают ставку на смешанный пакет акций, которые, как ожидается, в конечном итоге выиграют от общего принятия Блокчейн-технологии.

Нижняя граница

Блокчейн ETF открыли новый горизонт для обычных инвесторов, чтобы извлечь выгоду из сектора финтех. В то время как твердые верующие в технологии Блокчейн могут инвестировать в свой отобранный ETF в долгосрочной перспективе, те, кто ищет краткосрочные или внутридневные торговые возможности, также могут активно торговать ими, как запасным вариантом активов.

Что это значит для рынка криптовалют?

Для инвесторов в криптовалюты, принятие и запуск аж 4 фондов ETF в Северной Америке может говорить о расширении принятия технологии институциональными инвесторами и началом прихода институционалов с позитивными ожиданиями от технологии в рынок. Происходит некое накопление позитивных изменений. которые рано или поздно должны перейти из количественных в качественные. Помимо этого регулярно появляются новости о попытках согласовать криптовалютные ETF, а торговая площадка Robinhood так и вовсе запускает торговлю биткойном без комиссий для своих институциональных клиентов. Все это позволяет сделать выводы о завершении продолжительного медвежьего тренда и преднамеренном удержании цены в зоне накопления ликвидности для алгоритмического открытия позиций, в том числе и венчурными инвесторами. В самом деле, вы же не думали, что парни с Wall Street будут покупать биткойн по 20 000 $ и дадут вам шанс стать побогаче? А те, кто проходил во время падения мой тренинг могут на неактивном рынке поискать VSA сигналы оставшиеся от действий серьезных парней на рынке.

NYSE Bats For Bitcoin ETFs

Bitcoin ETFs Are Next In Line After Futures