Candlestick

Um pouco de História 

No século XVIII os japoneses desenvolveram um método de análise técnica para analisar os preços de contratos futuros de arroz. O arroz era a riqueza e os fazendeiros de todo o Japão podiam mandar sacas de arroz que eram mantidas em armazéns, em troca, recebiam um cupom representativo do valor, o qual poderia ser vendido a qualquer momento. Apenas na bolsa Dojima operavam cerca de 1300 traders de arroz. Candlestick é o nome de uma técnica de análise gráfica de mercado, criada no Japão em meados do século XVIII, nas antigas bolsas de arroz de Osaka. 

É o nome ocidentalizado (em inglês), pelo qual esta técnica se tornou conhecida no mundo inteiro, foi trazida ao ocidente pelo americano Steve Nison, investidor de Wall Street. 

O termo Candlestick (candelabro em inglês) se deve ao fato dos elementos gráficos utilizados na representação dos preços praticados pelo mercado lembrarem velas, distribuídas sobre a área do gráfico. 

A análise se faz através da identificação de "figuras" formadas pelos "candles" (velas) em determinado ponto da tendência de mercado.  

Atribui-se a Munehisa Honma o maior desenvolvimento desta técnica de análise. Ele não via a necessidade de se fazer presente em Osaka, comunicava as instruções de compra e venda por mensageiros. Diz a lenda que conseguiu 100 trades consecutivos vitoriosos. De suas teorias evoluíram as técnicas de candlestick que hoje são utilizadas e pesquisadas em todo o mundo. 

Os padrões de candles são úteis para um alarme antecipado de futuros movimentos dos preços, além de servirem também como sinalizadores de suportes e resistências. Também são úteis para sinalizar mercado sobrevendido / sobrecomprado. 

Existem operadores que utilizam somente estes padrões para seus trades, porém recomenda-se seu uso em complemento a outros indicadores técnicos. 

Por convenção as cores preto e branco são usadas para os candles. Preto candle de baixa e branco para candle de alta, porém, isso é facilmente alterado em qualquer plataforma de negociação.

CandleStick: Noções Básicas 

O candlestick representa graficamente a variação de preços de um determinado ativo, commodities, paridade etc., em uma unidade de tempo, nele estão representados: 

Preço de abertura - é o preço pelo qual foi fechado o primeiro negócio do intervalo. 

Preço de fechamento - é o preço pelo qual foi fechado o último negócio do intervalo. 

 Preço máximo - é o maior preço negociado no intervalo. 

Preço mínimo - é o menor preço negociado no interval 

Identificamos um candle de alta quando o fechamento é maior que a abertura. Já em um candle de baixa o fechamento é menor que a abertura. 

O candlestick é dividido basicamente em 2 partes: 

Corpo – onde podemos identificar a abertura e o fechamento 

Sombra (ou pavio) – onde podemos identificar o preço mínimo e máximo.

Periodicidade dos Gráficos 

O candle pode ser visualizado em qualquer período de tempo. Isso quer dizer que quando analizamos um candle no período (timeframe) de 5 minutos (M5) toda a formação do candle (abertura, máxima, mínima e fechamento) foi “desenhada” em 5 minutos. 

Um ponto importante é que as técnicas de análises são válidas em qualquer tempo gráfico. As teorias são sempre válidas quando a formação do preço é livre (oferta x demanda), o que acontece algumas vezes é que certas técnicas se adaptam melhor a determinados períodos que outras.

CandleStick: Padrões de Reversão  

 Todos analistas procuram sinais nos preços que os alertem para uma mudança na psicologia e na direção do mercado. Os padrões de reversão são estes sinais.  

O termo “Padrão de Reversão” é de certa forma errado. Quando você ouve ou lê este termo você pensa em um trade antigo terminando abruptamente e depois revertendo para um novo trade rapidamente, em direção oposta. Isto raramente ocorre.  

As reversões de tendência usualmente ocorrem vagarosamente, em etapas, conforme a roda psicológica vai girando. A exceção são ativos ou mercados de alta volatilidade onde os reversões abruptas ocorrem com mais facilidade. 

Um padrão de reversão implica que o trade anterior deve acabar, mudar, mas não necessariamente mudar de direção. É muito importante que se entenda isso. Compare um trade de alta com um carro andando para frente a 45 km/h. A luz de freio do carro acende e o carro pára.  

A luz de freio era o indicador de reversão mostrando que a tendência anterior (isto é, o carro movendo-se para frente) estava para terminar. 

Mas agora que o carro está parado o motorista vai decidir engatar a ré e andar para trás? Ele vai ficar parado? Ou ele vai decidir andar para frente de novo? Sem mais sinais não temos como saber. Pois é exatamente isso que é o “Padrão de Reversão”.  

Ele indica que o trade anterior está prestes a acabar, mas não diz qual vai ser o próximo movimento, que poderá ser na direção contrária ao anterior, na mesma direção ou em  nenhuma direção. É muito importante entender este conceito para que se possa ter uma compreensão correta dos padrões de reversão. 

Reconhecer os padrões de reversão, pode ser uma grande habilidade.  

O trader de sucesso requer que tanto a tendência quanto as probabilidades estejam do seu lado.  

Os indicadores de reversão são a forma do mercado lhe oferecer um sinal, como os sinais das estradas: "Cuidado - Tendência em Vias de Mudança". Em outras palavras, a psicologia do mercado está em transformação.  

Você deve ajustar o seu estilo de negociação para refletir o novo meio ambiente do mercado.

CandleStick: Martelos e Enforcados  

As duas figuras são semelhantes. O corpo tem de estar na parte superior do candle. A cor do corpo (se de alta ou de baixa) não tem importância. Uma sombra inferior longa deve ter no mínimo duas vezes e meia do tamanho do corpo. Não deve ter sombra superior. Admite-se quando muito uma sombra pequena.  

O que é fascinante nesta figura é que ela pode indicar reversão de alta ou de baixa, dependendo aonde se encontra no gráfico. 

Se ocorre após um trade de baixa, em um fundo denomina-se martelo assim como se o mercado estivesse martelando uma base. A palavra japonesa para esta figura é takuri. Significa o efeito de "algo que está tentando atingir a profundidade da água sentindo seu fundo". 

Se ocorre após um rally de alta, indica que o movimento anterior pode estar acabando, e será denominado enforcado. Tem este nome pois parece mesmo um homem pendurado com as pernas balançando.   

Critérios que aumentam a intensidade do padrão 

Tamanho da sombra inferior (quanto maior, mais expressiva é a figura).  

A cor do corpo não tem importância fundamental, mas é preferível um martelo com corpo de alta e um enforcado com corpo de baixa.  

O martelo (reversão de fundo) é uma figura mais importante que o enforcado (reversão no topo). O martelo pode ser considerado uma figura de reversão por si. Já com o enforcado deve se aguardar uma confirmação com o próximo candle sendo de queda.  

É fácil entender porque o enforcado necessita de confirmação. O mercado está confiante, em alta. Aí aparece o enforcado. No dia do enforcado, o mercado abre próximo à máxima, e ai começa a vender (cair) fortemente.  

Depois de atingir um fundo, o mercado reage e fecha próximo à abertura. Este não é o tipo de comportamento que lhe faz pensar que o enforcado sugere reversão. Mas o fato é que, por um momento o mercado caiu expressivamente, ocorreram vendas fortes. Logo o mercado que estava confiante em alta, agora está frágil e pode parar de subir. 

  Se o mercado abrir no dia seguinte em queda, aqueles que compraram na abertura ou fechamento do dia do enforcado estão agora pendurados com uma posição perdedora. Logo, o princípio geral para o enforcado é que quanto maior o Gap de baixa entre o enforcado e a abertura do candle seguinte, maior será a chance que o enforcado será mesmo um topo. Outra confirmação do enforcado como um topo seria um bozu de queda no dia seguinte.

Exemplo de Martelo

 Observe como o martelo é respeitado quase todas as vezes que ele aparece no gráfico. Ele costuma aparecer logo após um forte movimento de baixa. Por várias vezes a figura do martelo serviu como um indicador de fundo, de reversão, interrompendo a queda anterior. Observe também que alguns martelos têm pequena sombra superior o que não os invalida.

Exemplo de Enforcado

Note alguns enforcados a exemplo dos martelos acima, possuem também pequena sombra superior o que não invalida o sinal. Em algumas situações as sombras superiores são até maiores, que em tese, desconfiguraria o desenho. Em situações como essas, devemos usar o bom senso e a experiência para dizer se consideramos, ou não, o martelo ou enforcado como uma figura válida.

 CandleStick: Martelo Invertido e Shooting Star 

Ainda que não seja propriamente uma estrela, o Martelo Invertido (ou inverted hammer, no termo em inglês) é discutido aqui, devido a sua semelhança com a Shooting Star. Um martelo invertido é semelhante a uma shooting star pois também possui corpo pequeno e uma longa sombra superior.  

A diferença é que a shooting star é um padrão de reversão de topo e o martelo invertido é um padrão de reversão de fundo, ou seja, esta mesma figura receberá o nome de shooting star se aparecer em um topo e de martelo invertido se aparecer em um fundo. 

Assim como o martelo regular, o martelo invertido é um sinal de possível compra após uma queda, ainda que de menor intensidade. Na figura mais abaixo é o candlestick mais abaixo dos outros e em preto. 

A cor do corpo do martelo invertido não faz diferença, ainda que alguns prefiram um com corpo de alta. É importante esperar por uma confirmação da reversão com um candle de alta no dia seguinte. Se ocorrer um gap de alta em relação ao martelo invertido e o próximo candle, esta será uma forte confirmação da possível reversão de tendência. 

Vamos verificar porque o martelo invertido, ao contrário do martelo regular precisa de uma confirmação no dia seguinte. A variação de preços que forma o martelo invertido parece ser bearish na sua essência. O mercado abre próximo ou na mínima e depois sobe em um rally . Mas os Bulls não tem forças para sustentar o mercado lá em cima e os preços desabam e fecham próximos a mínima do dia.  

Porque um comportamento assim, que parece demonstrar fraqueza, pode sinalizar uma reversão de um trade de queda e um fundo. Para diferenciar se este sinal é de força ou de fraqueza, o que precisamos é do próximo candle. Se o candle seguinte abre acima do corpo do martelo invertido, significa que aqueles que venderam na abertura ou fechamento do martelo invertido estão perdendo dinheiro.  

Quanto mais tempo o mercado se sustentar acima do corpo do martelo invertido no dia seguinte, maior a chance que estes vendidos cubram suas operações impulsionando mais o mercado para cima. este pode ser um processo de retro-alimentação que termine em um rally. 

O martelo invertido é mais raro que o martelo regular e tem menos intensidade como padrão de reversão. Apesar disso é uma figura importante pelo que representa, podendo determinar fundos como é visto nos exemplos abaixo. 

Critérios de intensificação do martelo invertido como sinalização de um fundo:

Importante incremento de volume no dia do martelo invertido ou ao menos nos dias anteriores e posteriores a SHOOTING STAR ;

O fato de acontecer um gap de alta entre o martelo invertido e o próximo candle . Quanto maior o Gap melhor;

Quanto menor o corpo , e maior a sombra superior , maior a intensidade do padrão . Um martelo invertido sem corpo é um doji.

Exemplo de Martelo Invertido e Estrela Cadente na mesma sequencia de movimentos

Doji 

Este padrão manteve seu nome original em japonês, por ser uma figura peculiar, formada por um único candle. O que caracteriza um Doji é o fato de o valor de abertura e de fechamento serem idênticos, ou seja, mesmo tendo ocorrido variações nos preços durante a formação do candle, ele teve seu fechamento exatamente no valor de abertura. O resultado é um candle sem corpo definido, assemelhando-se na maioria das vezes, a uma cruz. 

Dadas as suas características de formação, o Doji pode apresentar várias configurações com nomes distintos: 

DOJI LIBÉLULA ( DRAGONFLY DOJI): Quando os preços de abertura e fechamento coincidem também com a máxima do candle, formando uma figura em formato de “T”; 

DOJI LÁPIDE ( GRAVESTONE DOJI):quando os preços de abertura e fechamento coincidem também com a mínima do candle; 

DOJI PERNALTA ( LONG - LOGGED DOJI):Quando a sombra inferior é muito maior que a sombra superior; 

DOJI QUATRO - PREÇOS ( FOUR- PRICE DOJI):Quando os preços de abertura e fechamento coincidem também com a máxima e a mínima do candle, ou seja, todos os negócios do candle em questão foram fechados no mesmo preço. Esse Doji é comum em horários em que a liquidez do mercado está baixa.

Exemplos de Dojis 

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