BTC

Привет криптотрейдеры!

На дворе начало мая, а это значит, что первый квартал 2023 года уже позади. Начали год мы очень добро, январь был мега бычьем, самым бычьим за всю историю январей. Февраль не внес особых изменений в цену биткоина, поэтому она осталась такой же. Март, несмотря вроде на банковские кризисы и банкротства, закрылся мега позитивно на +23 процента. Апрель тоже показал небольшой прирост, но стало заметно то, как топливо по немного кончается. Вот собственно наступил март и открытие месяца нас радует снижением. Существует такая фраза как Sell in May and go away?  это пословица фондового рынка, основанная на том, что «Альманах фондового трейдера» называет «лучшими 6 месяцами года». Исторические данные показывают, что самый результативный 6-месячный скользящий период в среднем приходится на период с ноября по апрель. Самое интересное, что месяц май такой достаточно противоречивый. Иногда он закрывается в хороший плюс, иногда в минус. Если брать последние два года, не учитывая текущий, то май всегда закрывался в минус, к тому же довольно серьезный, это не -2, -3 процента, а по более.

Пословица гласит, что в мае начинается подготовка к лету, крупные игроки потихоньку готовятся к отпуску, становятся не такими ликвидными, что и влияет на рынок.

Тем не менее есть вопросы поважнее, потому что  3 Мая - заседание ФРС, ключевое событие этой недели, этого месяца.

▫️Bloomberg: “ФРС собирается продолжать цикл ужесточения денежно-кредитной политики, несмотря на рост рисков для экономики.”

 ▫️Goldman Sachs: “ФРС возьмет паузу в эту среду!”

▫️Модель ИИ JPMorgan, которая может анализировать отчеты за 25 лет: “Настроения ФРС в последнее время колебались, но остаются преимущественно ястребиными.”

Как мы видим многие инсайдеры преимущественно говорят, что ФРС все таки продолжат повышать ставку, и многие аналитики склоняются к тому, что ставка будет повышена до рекордных 5.25 процентов, при том, что она сейчас также находится на рекордных 5 процентах.

С очень большой доли вероятности мы все таки увидим повышение до 5 - 5.25 процентов. Если учитывая то, что об этом говорят многие аналитики, издательства, инсайдеры, то может показаться, что рынок к этому готов, также как и инвесторы. С одной точки зрения, да, все так, рынок закладывает повышение в мае на 0.25, но тем не менее это все равно негатив в сторону фондового рынка и криптовалютного. Важно помнить, что сейчас повышение происходит на пиковых значениях ставки, при том, что 0.25 не выглядит настолько устрашающим, как это было летом 2022 года, когда Федерально резервная система США повышала ставку за месяц на 0.75 базисных пунктов, но все равно даже 0.25 при текущих 5 процентах - это очень и очень ощутимо.

И так если ФРС все таки повысят ставку на 0.25 в среду 3 мая, что скорее всего произойдет, то в таком случае ставка 5,00-5,25% станет самой высокой с сентября 2007 года. А это как раз таки тот период, который был перед началом крупнейшего банковского кризиса в истории.

Что отличает 2023 год от 2007? Так это то, что в те времена не было известно не об одном банковском крахе, чего не скажешь про текущую ситуацию. У нас уже на рынке за два месяца три крупных банка США потеряли более $560 млрд. (First Republic, Silicon Valley Bank и Signature). Федерально резервная система США зная об этом, все равно будет повышать процентную ставку на 0.25 с высокой долей вероятности. Аналогия очень проста и ясна всем, такими темпами мы придем к тому, что крах First Republic, Silicon Valley Bank и Signature был лишь разогревом и стал первой страницей огромной книги.

First Republic стал вторым по величине банкротом в истории банков США. Среди крупнейших банкротств FDIC в этом веке три произошли за последние несколько недель: в начале марта рухнули Silicon Valley Bank и Signature Bank.

По состоянию на 13 апреля активы First Republic составляли 229 миллиардов долларов, что ставит его на второе место после Washington Mutual Inc., который потерпел крах в 2008 году с активами в 307 миллиардов долларов и общим объемом депозитов в 188 миллиардов долларов. Депозитные активы банка, его кредитный портфель и огромная филиальная сеть WaMu отошли к JPMorgan за 1,9 млрд долларов.

Сравнивая картину с 2008 годом, важно понимать, что в те времена все начиналось точно также. Изначально рухнул один банк, затем другой и в общем так продолжалось по цепочке. То что FRB стал вторым по величине банкротом в истории банков США с общей суммой активов на 229 млрд долларов - настоящая катастрофа. И это мы сейчас берем только один банк, не учитывая SVB and Signature. К тому же мы имеем повышение ставок от ФРС, что наталкивает нас на мысль того, что банковский кризис уже начался и он в самом разгаре.

И то, что вся банковская система WaMu отошла к JPMorgan всего лишь за 2 млрд - это очень интересно, потому что по сути они скупили активы ценой в 200 млрд ровно в 100 раз дешевле. И при всем том, что мы сейчас видим Минфин США заявляет, что банковская система надежна. Хотя о чем может идти речь, если мы видим самые серьезные банкротства банков начиная с кризиса 2008 года. И все это как-то не вяжется между собой, выглядит очень странным. Как можно делать подобные заявления, когда вся картина перед миром, все все видят и понимают.

При этом всем тот самый Джим Крамер, который является анти-индикатором, анти-аналитиком, тот кто постоянно угадывает все наоборот, говорит, что крах First Republic Bank может стать концом банковского кризиса.

Если вы думаете, в чем дело, то вот вам пару примеров. Джим Крамер посоветовал людям покупать акции банка Силиконовой долины за месяц до его краха. Джим Крамер из CNBC рекламировал акции Signature Bank за год до его краха. Банк First Republic Bank упал на 98% за 49 дней после рекомендации Джима Крамера. В общем да, в народе привыкли, что когда что-то говорит Джим Крамер, то это обязательно сбудется, только в противоположную сторону. Сейчас он заявляет, что крах FRB станет последним крахом банков в США, что сигнализирует нам об обратном, значит все только начинается).

Далее, у ФРС сложная задача в моменте перед заседанием FOMC - появляются признаки того, что надвигается кризис финансирования из-за проблем с банками. Кредитование сокращается, денежная масса сокращается, инфляция все еще остается на высоком уровне.

Все спорят по поводу того, будет ли рецессия, хотя многие уже начинают открыто это заявлять. Даже сам Дж Пауэлл об этом намекал. Илон Маск также говорит, что

Данные ФРС имеют слишком большую задержку. Умеренная рецессия уже наступила. Это не просто канарейка в угольной шахте (СВБ) умер, один из самых стойких шахтеров (Credit Suisse) тоже умер, и кладбище быстро заполняется! Дальнейшее повышение ставок спровоцирует серьезную рецессию.

Последнее сообщение говорит нам о том, что уже все, рецессия уже наступила и дальнейшее повышение ставок лишь усугубит ситуацию и сделает ее намного хуже, чем сейчас. ФРС сами себе копают могилу.

Но у США есть еще и другая проблема.

Банки обременены «плохими кредитами», из-за чего на американском рынке коммерческой недвижимости в условиях падения цен назревает буря, сообщил соратник Баффета, вице-председатель совета директоров компании Berkshire Hathaway Мангер.

Собственно почему Уорен Баффет и продал свои акции банков, оставив лишь Bank of America. Причина стала ясна, что все эти банки набиты плохими кредитами, поэтому они схлопываются один за другим. Помимо этого у нас есть еще и другая проблема связанная с госдолгом США.

Палата представителей США принимает законопроект об увеличении лимита долга на 1,5 триллиона долларов.

Теперь законопроект должны принять в Сенате, которые контролируют демократы и которые против того повышения долга, который приняли сегодня в Палате представителей. 

Примечательно то, что теперь республиканцы показали свои намерения и Байдену придется договариваться по долгу, но этого не случится, поскольку Байден заявил, что не будет вести диалога с республиканцами о повышении госдолга США. В случае, если демократы и Байден его не примут, то ответственность за дефолт ляжет на них.

И в это же время Джаннет Йеллен говорит, что лимит по госдолгу США может быть исчерпан к июню. Необходимо повысить потолок госдолга. Дефолт может наступить уже 1 июня, если не повысить потолок. Май будет вообще горячим месяцем, будет происходить очень много важных событий.

И Байден в свое же время никак не спешит решать ситуацию с госдолгом, потому что Спикер Палаты представителей Маккарти сообщил, что Байден не связывался с ним по поводу лимита долга.

Еще президент США говорит, что

Дефолт по государственному долгу США исключен.

- Действия регуляторов в отношении First Republic подтверждают, что банковская система в порядке.

- Все вклады "будут защищены" и подобная ситуация не должна повториться вновь.

- Мы находимся на правильном пути к стабилизации банковской системы!

Ну в общем все всеми уже известные фразочки от Байдена, по поводу того, что дефолт исключен. Элементарно мы не можем ожидать от него чего-то другого, ведь он никогда не скажет в открытую в СМИ, что с экономикой какие-то проблемы. Связи с этими событиями май действительно обещает быть жгущим месяцем, слишком много вещей, которые нужно как-то решать в срочном порядке и все это приходится именно на май месяц.

Всем удачных сделок и хорошей прибыли!