Банки

Халык Банк

Результаты за 1 кв. 2019 г. по МСФО: чистая прибыль немного выше ожиданий

Динамика чистых комиссий должна улучшиться в течение года. Во вторник Халык Банк опубликовал отчетность за 1 кв. 2019 г. по МСФО, а вчера провел телефонную конференцию. Чистая прибыль оказалась на 9% выше консенсус-прогноза, увеличившись на 3% год к году. Впрочем, квартал к кварталу она сократилась на 17% как вследствие снижения основного и прочего доходов, так и роста резервных отчислений после их частичного восстановления в 4 кв. ROAE составил 27% против 35% в 4 кв. и 34% в 1 кв. 2018 г. Маржа снизилась на 60 б.п. за квартал до 5%, чему в основном способствовала ускоренная амортизация дисконта евробондов из-за их раннего погашения, а также снижение средних ставок по кредитам. С поправкой на досрочное погашение евробондов ЧПМ оказалась равна 5,4% (то есть органическое снижение составило 20 б.п. за квартал). Чистые комиссии уменьшились на 7% год к году, в частности, интеграция Халыка и ККБ сделала бесплатными переводы юрлиц между текущими счетами, тогда как комиссионные расходы повысились из-за роста операций по картам других банков в эквайринговой сети. По словам менеджмента, в течение года динамика в комиссиях должна выправиться. Снижение прочего дохода банк относит в первую очередь на счет более низкой прибыли от переоценки свопа с НБК.

Синергия от слияния с ККБ позволила сократить расходы на 16% год к году. При этом банк сократил операционные расходы год к году на 16%, в основном за счет синергетического эффекта слияния с ККБ. Соотношение Расходы/Доходы, таким образом, снизилось до 25% с примерно 30% в 1 кв. 2018 г. Стоимость риска по кредитам клиентам, согласно расчетам банка, составила в 1 кв. 0,6% (по нашим расчетам – 0,9%) против роспуска резервов в 4 кв., когда показатель составлял минус 0,6%. Корпоративные кредиты за квартал сократились на 1,5% (из них кредиты МСБ снизились на 6,3%), ипотека – также на 1,5%, потребкредиты – на 1,4%; все эти сегменты были подвержены действию сезонных факторов. Доля просроченной задолженности за квартал увеличилась на 90 б.п. до 9,1% (в категорию просроченных перешли некоторые ранее обесцененные кредиты из 2-й стадии). Доля кредитов 3-й стадии выросла с 19,6% на конец года до 20,4%. Депозиты также снизились квартал к кварталу: розничные – на 3,4%, корпоративные – на 0,9%.

Прогнозы на 2019 г. пока остаются в силе. Менеджмент сообщил, что на данном этапе подтверждает все прогнозы на 2019 г. (в том числе по росту чистых кредитов на 7%, стоимости риска 0,9%, соотношению Расходы/Доходы 30% и чистой прибыли 270 млрд тенге). Руководство сообщило, что ждет получения банковской лицензии в Узбекистане (рассматривается как быстроразвивающийся рынок), где не покупает существующий банк, а начинает бизнес с нуля. Операции могут начаться во 2 п/г 2019 г., предположительно, с корпоративного сегмента, однако розница в планах тоже присутствует. Касательно намерения контролирующего акционера – группы Almex – продать часть акций на рынке для повышения ликвидности (сохранив при этом контроль) новых комментариев не было. В частности, возможный размер сделки и ее сроки по-прежнему неизвестны. 20 мая Халык проводит день инвестора в Лондоне, в ходе которого планируется обсудить стратегию банка, а также финрезультаты и прогнозы.