🇺🇸 $BABA
EkvikmeAlibaba. Group - одна из крупнейших в Китае и в мире виртуальных торговых площадок, привлекающая внимание покупателей как доступными ценами, так и широким ассортиментом представленных товаров.
📍MARKET CAP - 623.05 МЛРД($)
📍EBITDA - 25.7 МЛРД($)
🌈источники выручки:
1️⃣ Розничная торговля в Китае;
2️⃣ Оптовая торговля в Китае через платформу 1688.
3️⃣ Международная розничная торговля. Большая часть продаж приходится на «исходные» площадки компании типа AliExpress, но в Юго-Восточной Азии компания представлена через платформу Lazada, а в Турции, Бангладеш и Пакистане — через Trendyol;
3️⃣ Международная оптовая торговля;
4️⃣ Логистическая служба Cainiao.
5️⃣ Местные услуги для потребителей. Это платформа для доставки продуктов и готовой еды Ele. me, сервис для онлайн-путешествий Fliggy.
📍виды монетизации:
1️⃣ Работа с клиентами - продавцы оплачивают продвижение своих товаров на площадке.
2️⃣ Комиссии за транзакции на площадке компании. Размер комиссии — от 0,3 до 5% от суммы транзакции в зависимости от категории товара.
☑️ EBITDA компании в 3 квартале 2020 года увеличилась на 34,9% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
📍🟥 Минусы компании: Сенат США хочет изгнать китайских гигантов с американских бирж:
У американцев нет ещё точного плана реализации своей затеи, но первые шаги уже сделаны - перекрыли инвестиции в China Mobile Limited и China Telecom Corporation Limited. Начало положено.
‼️ На очереди Alibaba и Baidu ‼️
📍Законопроект:
▫️Он обязывает компании доказывать, что они не принадлежат и не контролируются иностранным правительством — в какой-либо доле.
▫️Также компании будут обязаны предоставить американским регуляторам доступ к аудиторским проверкам китайских властей.
▫️ США требует отчёты для прозрачности Китайских компаний в целом, США инвестирует в Китай, а те тем временем скрывают от них некоторые отчетности.
▫️Также конгресс считает, что закрытость китайских компаний позволяет им мошенничать, чтобы привлечь больше капитала в США.
▫️Но, пока Китай остаётся второй по величине экономикой в мире и её компании продолжают хорошо работать, США не сможет полностью от них отказаться. Хотя может быть всё.
📍Последние новости:
▪️Браузер Alibaba удален из китайских магазинов приложений
▪️Alibaba, как сообщается, работает над планом продажи медиаактивов из-за опасений китайских официальных лиц;
▪️Alibaba владеет South China Morning Post, долей в Weibo и других популярных новостях и социальных сетях.
▪️Alibaba вдвое сокращает вложения в стартапы, поскольку Пекин усиливает контроль
▪️Интернет-банк, поддерживаемый финтех-гигантом Alibaba, Ant Group, присоединился к пилотной программе Китая по цифровому юаню.
Мультипликаторы:
🟩P/E -25.4
🟥PEG - 2.1
🟩P/B - 4.3
🟥P/S - 6.29
🟩СРЕДНИЙ РОСТ ЗА 5 ЛЕТ - 42.09%
🟩СРЕДНИЙ РОСТ ВЫРУЧКИ ЗА 5 ЛЕТ - 46.24%
🟨ROE - 15.7%
🟨ROA - 6.00%
🟨ROI - 8.4%
🟩DEBT/EQUITY - 13.6%
🟩NET PROFIT MARGIN - 22.78%
🟥КОМПАНИЯ НЕ ПЛАТИТ ДИВИДЕНДОВ.
ВЫВОД:
🔔 Компания показала хороший отчет за 3 квартал. Несмотря на определенные проблемы с правительством страны, компания занимает подавляющую долю перспективного рынка интернет - торговли Китая.
🔔 Ожидается, что прибыль будет расти на 12.6% в год.
🔔 С точки зрения фундаментальной оценки - компания не является прям сильно привлекательной, лучше сказать умеренно привлекательной. Сейчас находится на очень хорошем уровне с точки зрения техники - на это тоже стоит обратить внимание.
🔔 Ликвидные средства перекрывают долги компании. С этим проблем нет. Значит компания может потратить средства на инвестиции в новые проекты.
🔔 Как альтернатива AMAZON компанию можно взять, но опять же не произойдёт ли делистинг акций. И на сколько она ещё может просесть, а может и подрости никто не знает. Нужно понимать, что Китайские компании - это рисковый актив из-за политики, хоть и Байден сейчас не настроен против них.
🔔 Подделка отчётности и политический риск может сказаться на компании. А так перспективы с точки зрения бизнеса у компании есть✔️
🔔 C технической точки зрения лучше дождаться снижения к уровню 215$