asa
Психосоциальное руководство по наиболее важной модели криптовалюты
Коул Гарнер
12 месяцев назад я спустился головой вниз по крипто-образовательной кроличьей норе, после семи лет работы трейдером форекс. Это крутая кривая обучения. Десятки динамики рынка конкурируют за актуальность и внимание. Далее следует самое важное, что я узнал за 12 месяцев интенсивного обучения. Одна динамика рынка стоит выше всех других как наиболее важная для понимания инвесторами и трейдерами. Это шаблон - простой, глубокий шаблон, который скрывался в поле зрения в течение многих лет.
Лица иррационального изобилия
Понимание модели начинается с этой диаграммы жизненного цикла финансовых пузырей.
Путь красной линии не является абстрактным - он наложен на карту практически любого известного пузыря из прошлого века, и он подойдет, несколько мертвый, контур для контура.
Это потому, что базовая модель напрямую отражает психологию глобального рынка - невидимую руку массового финансового сознания в максимально возможном масштабе.
Диаграмма полезна для инвесторов во время спекулятивных пузырей. Но в криптографии это имеет более глубокий смысловой смысл.
Краткая финансовая история криптовалюты
Для инвесторов и трейдеров история Биткойн - это история четырех бычьих пробежек. (И четыре вылетает). Все четыре бычьих трассы по отдельности и по отдельности входят в число самых драматичных бычьих рынков 21-го века по всем классам активов. (По процентам роста).
Вот немного контекста, поэтому у вас есть с чем сравнить.
Хотя процент роста цен был в основном одинаковым во всех четырех «пузырях», диапазоны цен, которые были охвачены быками, были очень разными. Каждый последующий бег быков шел экспоненциально дальше, чем предыдущий. И каждый минимум после аварии был выше, чем предыдущий. (Намного выше). Последовательное повышение минимумов - это определение восходящего тренда.
Это не похоже на восходящий тренд - оно выглядит плоским до 2017 года. Это потому, что масштаб самого последнего пузыря настолько велик, что едва можно увидеть первые три. Но то же самое можно сказать о каждом предыдущем пузыре. Каждый шел экспоненциально дальше, чем тот, что был до него.
Специальная настройка помогает нам увидеть шаблон
Сдвиг наших графиков в логарифмическую шкалу уравнивает более ранние (экспоненциально меньшие) ценовые тренды с более поздними (экспоненциально большими). Мы можем более четко выявлять закономерности рекурсивного и фрактального поведения цен, независимо от масштаба. Теперь мы можем видеть это - четыре пузырька Биткойн, нормализованные в масштабе.
Мы видели знакомую последовательность повторяющихся событий с момента появления Биткойна в 2010 году. Вот четыре Биткойн-бега по номерам:
Большая картина
Шаблон прост. Во всяком случае, можно утверждать, что это самая точная биткойн-диаграмма из всех:
Рыночный Цикл - Образец
Паттерн, определяющий путь Биткойна, является не чем иным, как зеркальным отражением отношений нашей коллективной психики с жадностью и страхом. С 2010 года жизненный цикл финансовых пузырей играет двойную роль как рыночный цикл Биткойна. Это календарь эмоциональных сезонов нашего класса активов, и это Rosetta Stone рынка криптовалют.
Распаковка цикла
Знание того, как эффективно действовать в качестве криптоинвестора или трейдера, основано на осознании своей позиции в цикле. В настоящее время (на момент написания статьи) мы приближаемся к концу 4-го цикла Биткойна, ближе к концу этапа медвежьего рынка. (Эта статья была опубликована в августе 2018 года). Но определение своей позиции в цикле - это только первый слой лука.
Отшелушивающие слои
Каждый цикл имеет четко определенные времена года или этапы. Каждый этап имеет свой уникальный набор динамики рынка и создает различные наборы эмоциональных и психологических проблем для участников рынка. История не повторяется, но она повторяет и рифмует лица на стопке русских кукол, каждый случай сезона неизбежно делится своим перекрестным циклом ДНК со своими младшими, старшими сестрами. Понимание динамики внешнего рынка в каждом сезоне и внутренней психологической обстановки имеет решающее значение для выживания и успеха на этом рынке.
Рыночный цикл Биткойн
(Рыночный цикл криптовалюты как класса активов)
Цикл можно разделить на четыре этапа:
Эта стадия длится много месяцев.
Все низко. Низкие цены, низкий объем, низкая волатильность, низкие ожидания.
Предыдущий крах - это перед глазами розничных инвесторов и трейдеров.
Дно может быть, но розничные инвесторы травмированы и опасаются дальнейших потерь.
Институциональные инвесторы, киты и умные деньги, которые продавали по пути вверх и замыкались на пути вниз, выкупают деньги до того, как цикл начнется снова.
Это период наибольших возможностей и, как ни странно (и неудивительно), период, когда финансовые СМИ и общественность уделяют наименьшее внимание.
Широко ожидаемое регулирующее фундаментальное новостное событие действует как катализатор, чтобы подтолкнуть цену к уровням, невиданным с первых дней медвежьего рынка.
Настроения в социальных сетях становятся бычьими. Доминирующими эмоциями являются уверенность, волнение и чувство большого обещания.
Цена растет постепенно, а затем восстанавливается в циклах. Каждый цикл выглядит как 3 шага вперед, 1-2 шага назад и длится примерно 3–6 недель.
Проходит несколько циклов роста, и, в конце концов, возвращается старый исторический максимум.
Люди, которые купили последнюю вершину, освобождаются от своего бремени, снижая давление продаж на рынке.
Энтузиазм открытия цен начинает накапливаться. Розничная торговля FOMO строится сама собой, а финансовые СМИ разжигают огонь.
За первые 100 дней обнаружения цен Биткойн почти удвоил свой прежний рекорд.
Вскоре после этого Биткойн вылезает из своего логарифмического канала.
Биткойн все еще движется циклично, 3 шага вперед, 1-2 шага назад.
Без уведомления, 3 шага вперед, 2 шага назад оставлено.
Новый нормальный - 3 шага вперед, без шагов назад.
С этого момента цена биткойна растет с параболической скоростью. Ритейл FOMO становится глобальным явлением.
Артисты хип-хопа поддерживают ICO, группы K-pop хлестают альткойны.
Связанные с криптографией поиски Google находятся на рекордно высоком уровне.
Обмены перегружены регистрацией новых учетных записей и временно приостанавливают регистрацию. Binance счета продаются в Craigslist для Monero.
Институциональные инвесторы и умные деньги сокращаются, но все еще остаются чистыми на фьючерсных и деривативных рынках.
Эксперты предполагают, что мы достигли точки перегиба на кривой принятия криптовалюты, и что цена может никогда больше не упасть.
Розничные покупатели, которые разочаровались в продажах после последнего краха, теперь покупают обратно, когда цена приближается к вершине.
Сроки для этой последней параболической волны покупки были удивительно последовательной кросс-параболой. Исторически, все четыре раза это длилось 5-7 недель. (Положите это в задний карман)
Параболическая тенденция окончена. Цена сильно падает, около 25%. Он пытается и не может вернуть себе рекорд.
Большинство розничных инвесторов считают, что это здоровая коррекция и не продают.
Прибыль, извлеченная из биткойнов, переводится в альткойны. Рынок альткойнов продолжает экспоненциальный параболический рост.
Киты и институциональные инвесторы сокращали свои позиции в течение многих недель, и в настоящее время им не хватает фьючерсных и деривативных рынков.
Этот период длится примерно 6–8 недель.
Любой, кто продает с прибылью в этот период, проделал большую работу.
- Cryptotwitter является бычьим.
За резкими резкими спадами следуют недели бокового движения цены.
Розничные инвесторы, которые еще не прошли полный рыночный цикл, не получают прибыли и являются ректами.
Любой, кто купил верх, теперь рискует продать дно.
Cryptotwitter мучается на линии тренда в течение нескольких месяцев.
Медвежьи аналитики, которые предлагают исторически точные ценовые прогнозы, высмеиваются в суде общественного мнения.
С каждым новым минимумом хор влиятельных представителей социальных сетей настаивает на том, что цена только что достигла дна, что только дураки не покупают провал, и этот альтернативный сезон не за горами.
Акции бычьего облегчения встречаются с китами, закорачивающими фьючерсные рынки, регулирующим FUD, крупномасштабными продажами на институциональных рынках, багхолдерами, выходящими из-за сопротивления, оказавшегося под защитой, биржевыми взломами, скандалами ICO, FUD прошлого месяца, переупакованными и переизданными как FUD этого месяца, и плохо - объяснил сбросы ликвидности, как-то слабо и невероятно связанные с Mt. GOx.
Окончательное падение происходит внезапно, при большом объеме, что вызывает импульсную волну стоп-лоссов и панических продаж. Это выглядит как длинный фитиль на дневном графике.
Многие розничные инвесторы только что продали дно.
Цены, которые технические аналитики слюноотделали в течение нескольких месяцев, доступны за несколько часов.
Это происходит посреди ночи, где вы живете. Любой, кто не размещал ордера на покупку, спит через дно.
(Вы можете просмотреть мои заказы на покупку здесь).
В конце концов, Биткойн достигает дна примерно на 80% ниже исторического максимума.
- Это возвращает его к примерно тем же уровням, что и на всех предыдущих медвежьих рынках Биткойн.
Накопление капитуляции
Наш тур по рыночному циклу Биткойн завершен. После капитуляции розничный рынок будет испытывать шок и трепет. Последующие недели и месяцы с небольшим объемом продаж - это время для опытных розничных покупателей, чьи распоряжения доступны в кулуарах. Покупка на медвежьем рынке должна осуществляться стратегически - я рекомендую @ TheCryptoFam превосходный твитторм по этому вопросу. (Прочитайте это здесь.)
Рыночный цикл Биткойна - это Северная звезда инвестора в криптовалюту
Знание того, как эффективно действовать в качестве криптоинвестора, основано на осознании своей позиции в цикле. Хотя осознание своей позиции не является гарантией прибыльности. Отнюдь не. Точно так же, как следование за северной звездой, не означает, что вы найдете свой путь. Но осознание присутствия звезды рисует систему координат на вершине мира, которая меняет жизнь или смерть, если вы плывете по морю. Метафора явно распространяется на ваш портфель на медвежьем рынке.
Пятая Парабола
Всякий раз, когда мы думаем о будущем, важно помнить одну-единственную вещь о будущем, которую мы знаем наверняка. Который: мы не знаем, что произойдет. Это заставляет нас думать о вероятностях. Что подводит меня к гипотетическому вопросу. Представьте себе финансовый инструмент: с самого начала он сделал одну конкретную вещь и делал это циклически, четыре раза за восемь лет, с постоянно растущими масштабами. Вопрос: в течение следующих нескольких лет, каков наиболее вероятный сценарий будущего этого актива?
Как вы думаете, Биткойн перестанет делать то, что делал четыре раза подряд?
Это могло бы. Это может случиться. Мы должны признать это. Но это сценарий с наибольшей вероятностью? Нет. Отсутствие плохих основ, объект в движении имеет тенденцию оставаться в движении.
И основы Биткойна буквально никогда не были так сильны: Нью-Йоркская фондовая биржа объявила, что предложит услуги депозитарного обслуживания криптовалют и фьючерсный контракт на Биткойн; Goldman Sachs объявил об открытии институциональной биржи криптовалют и потратил 300 миллионов долларов на приобретение Poloniex, крупнейшей биржи криптовалют; Япония, Южная Корея, Сингапур, Швейцария и Великобритания продолжают лидировать в своих регионах в криптодружественном регулировании; Mastercard только что подала патент на систему фракционного резерва криптовалюты (что может пойти не так?); SEC продолжает обсуждать вопрос о биржевом фонде Биткойн; и Сеть Молния продолжает расти, сделав биткойн-переводы между учреждениями практически мгновенными.
Наиболее вероятный сценарий состоит в том, что рыночный цикл повторяется в пятый раз.
И этот Биткойн и альткойны идут на очередной экспоненциальный параболический бег с быками. (И сбой потом.)
Так что позиционируйте себя сейчас
Сейчас и в последующие месяцы. Как можно лучше. Пока цены все еще низкие. Два наиболее важных навыка, которые необходимо изучить при подготовке к следующему циклу:
1. Управление рисками: без этого успеха не бывает.
2. Узнайте, как фиксировать прибыль во время (и после) параболического продвижения. Станьте преданным учеником этого тайного, безумно актуального навыка.