Аналитика
EUR/USD
Технический анализ
EUR/USD консолидируется вблизи средней точки диапазона 1.1500-1.1600. Стохастические линии наклонены вниз, предполагая большее снижение на данный момент.
Фундаментальный анализ
За прошедшую неделю пара EUR/USD выросла на 0,05% до 1,15671.
После того, как Федеральная резервная система США объявила о результатах своего заседания по денежно-кредитной политике, ключевая валютная пара немного выросла, превысив отметку 1,1600, но в четверг и пятницу вернулась к снижению, сведя на нет все достижения.
ФРС ожидаемо заявила, что начнет сокращать темпы программы покупки облигаций на USD 15 млрд в ноябре и декабре, при этом на государственные облигации придется USD 10 млрд, а на ипотечные ценные бумаги - USD 5 млрд. Между тем, регулятор по-прежнему не видит необходимости в повышении ставок, поскольку рынок труда еще не оправился от негативных последствий пандемии коронавируса.
Однако отчет о занятости в США за октябрь оказался сильным, что восстановило спрос на доллар. В частности, число рабочих мест в несельскохозяйственном секторе в октябре выросло на 531 000, превысив прогнозы в 450 000, в основном благодаря снижению числа случаев заболевания коронавирусом. Кроме того, в отчете говорится, что компании повысили заработную плату и предложили гибкий график, чтобы нанять работников.
Помимо вышеуказанных данных, на этой неделе инвесторам рекомендуется обратить внимание на выступления председателя ФРС Джерома Пауэлла (понедельник и вторник) и президента ЕЦБ Кристин Лагард (вторник).
GBP/USD
Технический анализ
Пара GBP/USD пробила вниз отметку 1.3500 и консолидируется ниже этой отметки. Стохастические линии показывают бычью дивергенцию, когда новые минимумы не подтверждаются самыми низкими показаниями пары, что говорит о том, что нисходящий тренд может скоро закончиться.
Фундаментальный анализ
На прошлой неделе пара GBP/USD ослабла на 1,42% до 1,34933.
Через день после того, как Банк Англии не оправдал широких рыночных ожиданий относительно повышения ставки, чиновники регулятора попытались заверить, что они по-прежнему привержены планам нормализации политики. Поскольку стерлинг и доходность государственных облигаций Великобритании снова упали после того, как Банк Англии заявил в четверг, что сохранит ключевую ставку на прежнем уровне 0,1%, главный экономист Банка Англии Хью Пилл заявил, что Комитет по монетарной политике (МРС) по-прежнему видит "некоторую необходимость" в повышении процентных ставок, поскольку уровень инфляции близок к 5%. Семь из девяти членов КДК, включая Пилла, проголосовали за то, чтобы оставить ключевую ставку без изменений. В пятницу глава Банка Англии Эндрю Бейли подтвердил свою точку зрения о необходимости ужесточения денежно-кредитной политики и отверг предположение, что регулятор не выполнил своего обещания, поскольку в четверг в своем заявлении о денежно-кредитной политике Банк Англии сказал, что "в ближайшие месяцы будет необходимо повысить банковскую ставку при условии, что поступающие данные будут в целом соответствовать центральным прогнозам, содержащимся в ноябрьском отчете о денежно-кредитной политике". Между тем, член MPC Сильвана Тенрейро заявила в пятницу, что Банк Англии должен применять осторожный подход к повышению ставок, поскольку экономика остается ниже докризисного уровня, а состояние рынка труда "трудно интерпретировать".
Что касается основных макроэкономических данных, то индексы PMI для производственной сферы и сферы услуг Великобритании от Markit/CIPS за октябрь составили 57,8 и 59,1 соответственно, по сравнению с сентябрьскими 57,1 и 55,4, и предварительными значениями 57,7 и 58,0 соответственно. Индекс PMI для строительной отрасли Великобритании от IHS Markit/CIPS в октябре составил 54,6 против 52,6 в сентябре и медианного консенсус-прогноза 52,0. Цены на жилье от Nationwide выросли на 0,7% м/м в октябре после роста на 0,2% м/м в предыдущем месяце, опередив медианный консенсус-прогноз +0,4% м/м. Индекс цен на жилье от Halifax подскочил на 0,9% м/м в октябре после роста на 1,7% м/м в сентябре.
На этой неделе инвесторам рекомендуется следить за данными BRC по розничным продажам в Великобритании за октябрь, торговым балансом, промышленным производством, производством в обрабатывающей промышленности и ВВП за сентябрь. Кроме того, запланирован выход данных по ВВП за 3 квартал (предварительный) и деловым инвестициям за 1 квартал (предварительный).
USD/JPY
Технический анализ
Пара USD/JPY повторно протестировала уровень 114.0, но не смогла удержаться выше него, сигнализируя о том, что восходящая тенденция теряет импульс. Стохастические линии наклонены вниз, но уже приблизились к территории перепроданности, что предполагает ограниченный потенциал снижения и дальнейшее продолжение консолидации на данный момент.
Фундаментальный анализ
На прошлой неделе пара USD/JPY торговалась с повышением на 0,54% до 113,386.
На встрече главы Банка Японии с министрами экономики и финансов страны японские власти подтвердили приверженность регулятора целевому уровню инфляции в 2%. Кроме того, правительство Японии и Банк Японии договорились поддерживать тесные контакты и сотрудничество в соответствии с обязательствами, взятыми в совместном заявлении 2013 года, в котором также впервые была обозначена цель по инфляции в стране. До встречи глобальные инвесторы ожидали, что правительство и Банк Японии могут пересмотреть свое совместное заявление и целевой показатель инфляции в 2%, поскольку дефляция, от которой страна страдает с 1980-х годов, сделала этот показатель труднодостижимым. Спустя почти восемь лет после первого заседания в 2013 году целевые показатели инфляции не были достигнуты, поскольку печатание денег не способствовало росту инфляции, в то время как стагнация экономического роста и пандемия коронавируса оказали негативное влияние на японскую экономику.
Поскольку базовый ИПЦ в стране все еще близок к нулю, по оценкам Банка Японии, целевой показатель инфляции в 2% не будет достигнут даже в 2023 финансовом году. Цель правительства по достижению первичного профицита бюджета в настоящее время остается недостижимой.
Что касается основных макроэкономических данных, то индексы PMI для производственной сферы и сферы услуг Японии от Jibun Bank за октябрь составили 53,2 и 50,7 соответственно, по сравнению с 51,1 и 47,8 в предыдущем месяце.
На этой неделе инвесторам рекомендуется обратить внимание на данные по операциям по счету текущих операций Японии за сентябрь.
USD/CHF
Технический анализ
Пара USD/CHF продолжает консолидироваться выше уровня 0,9100. Стохастические линии наклонены в сторону покупки, предполагая восходящее движение в краткосрочной перспективе.
Фундаментальный анализ
На прошлой неделе пара USD/CHF ослабла на 0,35% до 0,91203.
Несмотря на общий "бычий" тренд доллара против основных мировых валют, пара выглядела сильнее на прошлой неделе.
В отсутствие влияющих на рынок комментариев от Швейцарского национального банка (SNB), поддержку франку оказали хорошие макроэкономические данные.
В частности, розничные продажи в Швейцарии в сентябре выросли на 2,5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года после роста на 0,8% в предыдущем месяце.
Инфляция в Швейцарии в октябре ускорилась на 0,3% до 1,2% г/г, превысив медианный консенсус-прогноз в 1,1% г/г.
Однако индекс PMI для производственной сферы Швейцарии в октябре упал на 2,7 до 65,4, что на 0,1 ниже медианного консенсуса.
Кроме того, индекс потребительского доверия в 4 квартале упал на 3,9 до 3,8, но индекс остается выше долгосрочного среднего значения -5.
На этой неделе Швейцария опубликует данные по безработице.
Нефть
Технический анализ
WTI протестировала отметку 80 долларов США за баррель и в данный момент отскакивает от этого уровня в сторону повышения. Стохастические линии также развернулись в сторону повышения, предполагая рост/консолидацию в краткосрочной перспективе.
Фундаментальный анализ
На прошлой неделе WTI продолжила потери, снизившись на 2,17% до USD 81,50/барр.
Рост запасов сырой нефти в США спровоцировал продажи в нефтяных контрактах. По данным EIA, запасы сырой нефти в США увеличились на 3,29 млн. баррелей по сравнению с ростом на 4,26 млн. баррелей на предыдущей неделе, и опередили средний прогноз, который предполагал рост на 2,22 млн. баррелей. Кроме того, добыча нефти в США выросла на 200 000 баррелей в сутки до 18-месячного максимума в 11,5 млн. баррелей в сутки.
Запасы дистиллятов выросли впервые за пять недель на 2,16 млн. баррелей, тогда как аналитики прогнозировали снижение на 1,44 млн. баррелей. Запасы бензина сократились четвертую неделю подряд - на 1,48 млн. баррелей против среднего консенсус-прогноза, предполагавшего снижение на 1,33 млн. баррелей.
Фьючерсы на нефть приостановили падение к концу недели после того, как ОПЕК+ воздержалась от повышения добычи сверх ранее согласованных уровней. Несмотря на то, что США и другие крупные потребители нефти оказывают давление на картель, ОПЕК+ продолжит увеличивать добычу на 400 000 баррелей в сутки. Российский вице-премьер Александр Новак заявил, что это решение было принято с учетом ожиданий более слабого спроса зимой и пандемии коронавируса.
Золото
Технический анализ
Золото удержалось выше отметки 1 800 долларов США за унцию, сигнализируя о дальнейшем росте. Стохастические линии приблизились к территории перекупленности, что означает ограниченный потенциал роста и вероятную консолидацию в краткосрочной перспективе.
