Второй шанс

Люди кажутся богаче

В те годы многие люди казались более богатыми, чем мы. Их финансовые отчеты, вероятнее всего, выглядели примерно так:

Проблема в том, что многие из тех, кто выглядит богатым внешне, на самом деле испытывают финансовые трудности. Глядя на них со стороны, вы можете не подозревать, что они с трудом сводят концы с концами, живя от зарплаты до зарплаты. Многие из них едва пережили крах 2007 года. Возможно, в будущем им больше так не повезет. И если пророчество богатого папы осуществится, то следующими жертвами предстоящих бурных времен, скорее всего, станут представители этой социальной группы.


В: –

Объясните, пожалуйста, еще раз, почему они стали группой риска…
О: – Хорошо. В своей книге «Путь к катастрофе» Крис Мартенсон утверждает, что существует три уровня богатства:


3. Третичное богатство.
2. Вторичное богатство.
1. Первичное богатство.

Люди, у которых есть высокооплачиваемые рабочие места, красивые дома и деньги на банковских счетах и в фондовых рынках, владеют третичным богатством. Крис полагает, что в результате следующего краха больше всех пострадают именно обладатели третичного богатства – бумажного богатства состоятельных инвесторов.


В: –
Если третичное богатство – это ценные бумаги, то в чем разница между первичным и вторичным богатством?
О: – Первичное богатство – это
ресурсы

, такие как нефть, золото, серебро, рыба, лес, плодородная земля.
Вторичное богатство – это
производство
. Владельцами такого богатства являются предприниматели: фермеры, которые производят продукты питания; рыбаки, которые ловят рыбу; нефтяники, добывающие нефть; золотопромышленники, добывающие золото; и владельцы заводов, которые выпускают товарную продукцию.

Возможно, вы слишком молоды, чтобы помнить ситком «Деревенщина из Беверли-Хиллз», но я перескажу вам сюжет и использую его в качестве примера трех типов богатства.

Однажды, когда бедный горец Джед Клампетт отправился добыть «какую-нибудь дичь» на своей земле, сделанный им выстрел изменил всю его жизнь. Выпущенная пуля попала в «золотую» в буквальном смысле слова землю, и Джед увидел, как оттуда забулькала сырая нефть. Компания OK Oil заплатила Джеду небольшое состояние за право проведения буровых работ на его земле. И, цитируя слова песни из сериала, «вот уже старина Джед стал миллионером». Он был владельцем
природного ресурса

– первоочередного богатства, которым были его земля и нефть. После того как компания OK Oil купила у него права на бурение, она стала владельцем вторичного богатства –
производства.
Но где нефтяная компания взяла деньги, чтобы заплатить Джеду за принадлежавшее ему сырье? Она получила их от фондового рынка и частных инвесторов – владельцев третичного богатства.


В: –

Итак, владельцами третичного богатства являются держатели сбережений и инвесторы в фондовый рынок. Они работают, чтобы покупать акции, или владеют акциями, считая, что ценные бумаги делают их совладельцами этих ресурсов или бизнесов?

О: – Да. Но, как отмечает Крис в своей книге, инвесторы в ценные бумаги владеют «притязаниями» на богатство, но не самим богатством. Например, доллар США не является богатством. Это «притязание» на богатство. Акционер корпорации General Mills владеет «притязанием» на свою долю в корпорации, но не владеет фермами, на которых производятся продукты питания.


В: –
И в чем тут подвох?
О: – В случае краха фондового рынка больше всех пострадают акционеры.


В: –

Больше всех пострадают акционеры? Почему?
О: – Что ж, попробую объяснить как можно проще. Предположим, компания выходит из бизнеса. Если у нее остались какие-то деньги, в первую очередь заплатят работникам, во вторую – поставщикам, в третью – кредиторам, то есть людям, которые одалживали компании деньги или предоставляли кредиты, и, наконец, в четвертую – акционерам.


В: –
Сегодня ситуация становится все более рискованной для акционеров?
О: – Да.


В: –
Почему?

О: – Начиная с 1954 года инвестирование в ценные бумаги считалось довольно безопасным занятием. С 1954 года фондовый рынок стабильно поднимался вверх. Несколько раз он падал, спотыкался и обваливался, но всегда восстанавливался, и держатели акций, которые инвестировали на долгий срок, в целом получали хорошие результаты. Многие добивались исключительных успехов.


В: –
А что случилось в 1954 году?

О: – В 1929 году фондовый рынок рухнул после того, как достиг рекордного уровня в 381 пункт, и этот крах положил начало Великой депрессии. Лишь через 25 лет, в 1954 году, рынок снова взял рубеж в 381 пункт. С тех пор уже 60 лет он стабильно растет, и многие сколотили на нем солидные состояния. На графике внизу вы можете увидеть, как происходил этот рост.
Промышленный индекс Dow Jones
Источник: S&P Dow Jones Indices LLC.
Затененные области – периоды рецессий в США
2013 research.stlouisfed.org

База данных Федерального резерва США
Вы видите, почему после 1954 года миллионы людей сколотили состояния и почему миллионы держат свое богатство в ценных бумагах. Вот почему многие продолжают верить в разумность старого совета «инвестируйте на долгий срок».


В: –
Значит, проблема в том, что они занимаются долгосрочным инвестированием в третичное, бумажное богатство? Правильно?

О: – Да, и если кто-то из новых Цыплят Цып, таких как Крис Мартенсон, Джеймс Рикардс и Ричард Дункан, окажется прав, то фондовый рынок рухнет и расплачиваться за это придется владельцам третичного богатства.


В: –
А у тех, кто владеет первичным и вторичным богатством, шансы на выживание гораздо выше?
О: – Да. Но, опять же, никаких гарантий не существует.


В: –
Если третичное богатство исчезнет, то на что станет похож мир?

О: – Я полагаю, что сильнее всего пострадают крупнейшие финансовые центры, такие как Нью-Йорк.


В: –
Почему?

О: – Потому, что такие города построены на третичном богатстве. Значительная часть финансов жителей Нью-Йорка вложена в третичное богатство. На Манхэттене очень мало ферм, заводов и нефтяных вышек. Если третичное богатство обесценится, вместе с ним обесценятся кондоминиумы, кооперативные дома и особняки. Если горожане будут должны за свое нью-йоркское жилье больше, чем оно стоит, мы можем столкнуться с новым ипотечным кризисом, но на этот раз его причиной станет не субстандарная ипотека бедных, а гигантская ипотека богатых.

В: –
Как вы оцениваете вероятность такого развития событий?
О: – Пока государство продолжает печатать деньги, чтобы оплачивать свои счета, платить людям, которые не создают стоимости, и искусственно поддерживать на плаву финансовые рынки, проблема неуклонно растет.
Джеймс Рикардс в своей книге «Валютные войны» пишет о феномене
нарастающей сложности
.


В: –
Что он имеет в виду под нарастающей сложностью?

О: – Вместо того чтобы работать над решением наших проблем, правительства изобретают все более и более сложные способы удержания экономики на плаву.

Джеймс использует в качестве примера накопление снега на горе. Вместо того чтобы производить мелкие взрывы и сбрасывать снег небольшими порциями, правительства строят все более высокие и мощные барьеры в надежде предотвратить сход мощной лавины. Затем их сложные решения начинают требовать все более сложных новых решений, в результате чего ситуация ухудшается, а не улучшается.

Как вы можете догадаться, запас сложных решений когда-нибудь иссякнет и барьеры не выдержат. Вместо ряда мелких искусственно вызванных лавин снег сойдет со всей горы разом.


В: –
А какое решение предлагаете вы?
О: – Один из вариантов заключается в том, чтобы каждый человек отказался от
сложности
(третичного богатства) и вернулся к
простоте
(вторичному и первичному богатству).


В: –
А вы сами отказались от третичного богатства?

О: – Я никогда не занимался его накоплением. У меня очень мало сбережений, акций, облигаций, паев взаимных фондов и других бумажных активов. Почти все, что у меня есть, вложено в первичное и вторичное богатство.


В: –
Почему?
О: – Потому, что богатый папа приучил своего сына и меня инвестировать в первичное и вторичное богатство – в ресурсы и производство. Первичным и вторичным богатством владеют по-настоящему богатые люди. Так всегда было и всегда будет.


В: –

Вы можете привести несколько примеров?
О: – Конечно. Вместо того чтобы держать сбережения, которые являются третичным богатством, я инвестирую в партнерские программы добычи нефти, которая является вторичным богатством. Я не владею нефтяной компанией, но владею долей добываемой нефти. Если цена на нефть вырастет, я получу положенные мне деньги, а если цена на нефть упадет, я все равно получу деньги за свою нефть.

Я владею недвижимостью, в основном многоквартирными комплексами, которые тоже являются вторичным богатством. Но я не владею акциями инвестиционных трастов недвижимости, которые являются третичным богатством.
Будучи предпринимателем, я не покупаю акции компаний. Я сам продаю инвесторам акции своих компаний как третичное богатство.


В: –

Похоже, это сложное и дорогое занятие. Могут ли все стать совладельцами первичного и вторичного богатства? Даже если у них очень мало денег или финансового образования?
О: – Конечно. Это может каждый. Например, все могут инвестировать в серебро, которое является первичным богатством.

Когда я пишу эту книгу, серебро стоит примерно 20 долларов за унцию – вдвое меньше рекордной цены в 40 долларов за унцию. Если у кого-то нет лишних 20 долларов, он может поискать выпущенные до 1964 года десятицентовые монеты, которые были серебряными. Другими словами, всего за 10 центов США любой человек на свете может стать инвестором в первичное богатство – серебро.


В: –
Почему вы считаете это хорошей инвестицией?

О: – Цены на золото и серебро всегда повышаются и понижаются в зависимости от рыночного спроса и государственных манипуляций. Но, пока государство печатает бумажные деньги, я считаю, что разумнее хранить сбережения в серебре и золоте – формах первичного богатства, – чем откладывать третичное богатство – доллары. Пока государство продолжает печатать деньги, эти бумажки будут оставаться самой рискованной из всех форм сбережений.

Что касается серебра, то у него есть одно важное преимущество над золотом и бумажными деньгами: добыча серебра неуклонно сокращается. Добыча золота остается примерно на одном уровне, а горы бумажных денег растут. Сегодня для создания бумажной банкноты достаточно нескольких микросекунд. А для того, чтобы отыскать новые месторождения и наладить промышленную добычу золота и серебра, требуются годы и миллионы долларов.
Запасы серебра сокращаются, потому что оно является не только
драгоценным

, но и
промышленным
металлом. Серебро используется в медицине, очистке воды, электронике и множестве других сфер.
Не забывайте, что серебро и золото были реальными деньгами на протяжении тысяч лет. А вот как долго еще продержится американский доллар, сказать трудно.


В: –
Может быть, поэтому такими популярными стали биткойны?
О: – Возможно. Каждый раз, когда люди теряют веру в государство, появляются новые виды валюты.


В: –
Вы инвестируете в биткойны?
О: – Нет.


В: –
Почему?

О: – Потому, что я не понимаю, в чем их суть, и для меня золото и серебро остаются более понятными. Кроме того, настоящее золото и серебро трудно подделать.
Я считаю, хотя могу ошибаться, что биткойны относятся к третичному богатству. Мне непонятно, как они могут быть первичным или вторичным богатством для кого-нибудь, кроме людей, которые
производят
биткойны и другие виды кибервалюты.

Все материалы, размещенные в боте и канале, получены из открытых источников сети Интернет, либо присланы пользователями  бота. 
Все права на тексты книг принадлежат их авторам и владельцам. Тексты книг предоставлены исключительно для ознакомления. Администрация бота не несет ответственности за материалы, расположенные здесь