Майнинг биткоина в 2018 году

Энергопотребление сети Биткоин

Всем известна проблема растущего энергопотребления сети Биткоин, но мало кто задумывался, что это значит в глобальных масштабах, во сколько обходится одна транзакция в сети и как долго это может продолжаться.

И главное, исходя из этой статистики, можно попробовать рассчитать уровни поддержки цены биткоина на год вперед. Обратимся к статистике.

За последние 12 месяцев, потребление электроэнергии сети Биткоин выросло в 6 раз, цена биткоина, за год выросла в 7,6 раза с $1045 до $7943 на момент написания статьи. Исходя из этой логики, уровень корреляции цены биткоина с общей мощностью пулов, сопоставимый с его ростом $6270, этот же уровень и можно считать условным уровнем поддержки сейчас.

По следующей таблице легко понять насколько масштабны расходы электричества на поддержание и майнинг в сети биткоина.

Самым важным здесь, является показатель текущих затрат на майнинг, включая амортизацию оборудования, и прочие накладные расходы. Это внушительные 44,23%. Таким образом, уже чуть меньше половины заработка на майнинге уходит в расходы, и чистая рентабельность бизнеса чуть выше 55% годовых. В принципе, неплохо, абсолютное большинство производственного и финансового бизнеса не дает такой рентабельности. Но, при дальнейшем снижении курса биткоина до $6000, рентабельность резко пойдет вниз и упрется в не особо комфортный для крупных майнеров диапазон 10-20%. И этот показатель рассчитан исходя из экономики крупных ферм, с количеством асиков не менее 1800 штук. У мелких майнеров, уже сейчас рентабельность близка к нулю или отрицательна, единственное, что их удерживает от ухода из бизнеса, надежда, что курс, все же будет расти. Хотя уже многие фермы закрылись и на рынке, в особенности на китайском, появились большие партии бывших в употреблении асиков, которые давят на рынок и значительно снижают цены, даже на  новое оборудование.

Тем временем, потребление электроэнергии сети Биткоин уже сопоставимо с целыми государствами, такими, как например Алжир или Кувейт.

Конечно, суммарной мощности сети биткоина пока недостаточно, чтобы конкурировать с крупными странами, такими, как США или Россия. Но в ближайшие годы все может измениться.

Но показательным здесь является то, во сколько обходится планете  одна транзакция биткоина в сравнении, например с VISA и эта разница - пугающая 400 тысяч раз.

Как же поддерживаются относительно низкие комиссии в сети Биткоин? Очевидно, что только за счет вознаграждения за блок, в который включены транзакции, которые получают майнеры. Сейчас это 12,5 BTC или $98500. В случае, если Биткоин пробьет вниз уровень в $6000, многие нерентабельные мощности уйдут из сети. И суммарная мощность пула биткоина упадет.

В данных расчетах учтены только пулы, занимающиеся майнингом  BTC и BCH. Но не нужно забывать, что в пуле Ethereum, пока тоже действует алгоритм POW и график роста потребления мощности электричества также растет. Причем, этот график более чувствителен к цене эфира, в виду наличия большого количества майнеров с фермами на видео-картах, которые легко переключить на майнинг других криптовалют, в случае, если рентабельность на Ethhash падает.

Естественно, что против такого увеличения расходования электроэнергии выступают многие организации и люди, не в последнюю очередь из-за проблем с экологией. И их позиция, подкрепленная желанием государственных органов, может серьезно угрожать запретительными мерами в отношении майнинга.

Выброс углерода на одну транзакцию биткоина, превышает 427 килограммов. Исходя из первой таблицы, энергии потраченной на одну транзакцию, хватит на обеспечение нужд почти 30 домохозяйств в США в течение 1 часа. Но есть и те, кто выступает за переход сети биткоина на алгоритм POS, который пока всерьез не принимается сообществом, но ситуация может меняться в течение этого года. Принятие алгоритма  Proof of Stake, может сильно повлиять на курс биткоина и пока не может сравниться с майнингом (алгоритм POW) по безопасности.

Итак, что же сказать об уровнях поддержки биткоина на ближайший год? Если следовать логике некого консенсуса между затратами на майнинг, связанными в том числе с ростом потребления электроэнергии, стоимостью владения и эксплуатации оборудования, и ростом сложности алгоритма SHA-256,  то график получится такой:

Видно, что линии практически совпадают, и лишь в конце года, они почти сходятся. Это произойдет потому, что скоро будут выпущены новые асики с чипами новой топологии, с более высокой производительностью и более низким энергопотреблением. Тем не менее, рост ожидается как и в 2017 году, приблизительно, в шесть раз. Если предположить, что рентабельность останется на текущем уровне, то следует ожидать, что к январю 2019 года, курс поддержки биткоина может составить $45000. Ниже этого предела, отрасль майнинга и производства оборудования, претерпит кардинальные изменения и сеть биткоина ожидают существенные трансформации, которые трудно предугадать.