Урок 3

Урок 3 — 500% годовых на IPO: правда и нюансы, о которых не говорят

В предыдущих уроках вы узнали, что такое акции и как на них зарабатывать.

Напомню, по сути вы вкладываете в чужой бизнес, который работает и приносит прибыль. Становитесь совладельцем и получаете право на часть прибыли в виде дивидендов. Зарабатываете дважды: от роста бизнеса и от выплаты дивидендов.

При этом сами в бизнесе никак не участвуете — работают только ваши деньги

Есть вариант получить еще более крутую доходность — принять участие в IPO. В этом уроке подробно обо всем расскажу, поделюсь своими результатами и нюансами.

Но запомните главное — IPO более рисковая вещь, поэтому вкидывать туда все свои деньги точно не стоит. Есть большой шанс шанс того, что все пойдет не по плану и вы потеряете, а не заработаете.

Что такое IPO

Это инвестирование, когда вы вкладываете в компанию, которая только выходит на рынок и в первый раз начинает продавать акции.

Первое публичное предложение (Initial Public Offering – IPO).

Когда компания делает IPO, она становится публичной, то есть ее акционером может стать каждый желающий.

Подвох в том, что нужно разбираться в какие компании вкладываете, а не просто покупать то, что известно звучит. Плюс нужно обладать навыками анализа отчетностей.

Если в простом инвестировании можете сравнить показатели разных компаний, которые уже есть на рынке, то для компаний, которые выходят на IPO, готовых расчетов нет и все нужно делать вручную.

Лично я сам не обладаю настолько крутыми навыками, поэтому нашел опытных партнеров, которые помогают принимать верные решения.

Какие результаты я получил в IPO

В марте купил акции Levi’s по 17$. Продал спустя 3 месяца по 21.43$, всего 1633 шт. Итого доход 7200$ (+25% годовых)
В апреле купил 127 акций компании PagerDuty по 24$ за акцию. Продал спустя 3 месяца по 49,65$. Заработал более 3000$ за 3 месяца. (+110% за 3 месяца)
В апреле купил 65 акций компании ZOOM по цене 36$. Спустя 3 месяца продал по 93.25$ за акцию. Получил доход 3700$ (+150% за 3 месяца)
В мае купил 168 акций компании Beyond Meat по цене 25$. Спустя 3 месяца продал по 162.75$ за акцию. Получил доход 23142$ (+550% за 3 месяца)
В июне купил 160 акций компании RealReal по цене 20$. Спустя 3 месяца продал по 22.2$ за акцию. Получил доход 352$ (+7.5% за 3 месяца)
В июле купил 84 акции компании Health Catalyst по цене 26$. Спустя 3 месяца продал по 29.87$ за акцию. Получил доход 325,08$ (+11% за 3 месяца)
В июле купил 114 акции компании Livongo Health по цене 28$. Спустя 6 месяца продал по 30.45$ за акцию. Получил доход 278,30$ (+6% за 6 месяцев)
В сентябре купил 720 акции компании Cloudflare по цене 15$. Спустя 3 месяца продал по 18.17$ за акцию. Получил доход 2282,4$ (+21% за 3 месяца)
В сентябре купил 439 акции компании DataDog по цене 27$. Спустя 3 месяца продал по 38.86$ за акцию. Получил доход 5206,54$ (+44% за 3 месяца)

В портфеле у меня сейчас остаются акции CrowdStrike, Livongo Health, Medallia, которые уже показали в среднем рост на +70%

На текущий момент мой портфель составляет около 7 000 000 рублей, а пару месяцев назад начинал с 4 млн. рублей

Не все сделки дают такой шикарный результат

В моем портфеле были компании с отрицательной доходностью: LYFT

Покупал их по 72$ за штуку, а продавал по 61$. Итоговый результат -15% или 2 250$

Это к напоминанию того, что в IPO есть риски и не стоит надеяться на гарантированную прибыль.

Я с вами максимально открыто делюсь своим опытом, поэтому говорю как есть, а не приукрашаю действительность

Самой удачной инвестицией была покупка Beyond Meat, которая за 3 месяца принесла +550%. Это крутой результат, но ориентироваться на него в каждом IPO точно не стоит

С какой суммы можно вложиться в IPO

В IPO есть порог входа — лучше начинать с суммы 10000$. Можно начать с 50$, но это вариант работы через посредника UnitedTraders, где будут более высокие тарифы и дополнительные комиссии

В табличке ниже я написал условия по двум популярным брокерам, которые дают доступ к IPO

Лично я работаю через Фридом Финанс, потому что ниже тарифы и лучше условия. Но не каждый может инвестировать 10000$, поэтому остается вариант — UnitedTraders

Вложенные деньги замораживаются на несколько месяцев

При участии в IPO существует локап период. Если говорить по-простому — то время, в течении которого вы не имеете права продавать купленные акции. Их нужно держать в портфеле.

Если будут расти — хорошо, если падать в цене — просто так продать не получится.

Это специально делается для того, чтобы исключить ситуации, когда люди на IPO покупают акции, а на следующий день продают их по более высокой цене.

Чаще всего локап-период длится 3 месяца. Но не всегда — этот период может быть от 1 до 6 месяцев.

Как обойти локап-период и зафиксировать прибыль

Этот вариант для тех, кто не готов ждать 3 месяца и хочет быстрее зафиксировать результат, а освободившиеся деньги направить в новые IPO или покупку других ценных бумаг

Есть 2 варианта:

Через форвардный контракт. Дорогой, но надежный. Стоит, в среднем, около 20% от прибыли. Например: ваша прибыль через 1 месяц +100%, и вы хотите зафиксировать этот результат. Покупаете форвардный контракт за 20% от прибыли и чистыми ваш результат получается 80%
Через Short позицию. Дешевый, но с рисками. Стоит 1% в месяц от стоимости позиции. Однако необходимо иметь сумму обеспечения на счету— около 30%. Если вы открываете Short-позицию и акции начинают рости, то сумма обеспечения тоже будет рости. По итогу вы можете оказаться в ситуации, когда необходимо пополнять счет дополнительными деньгами, что бы сумма обеспечения соответствовала требованиям. Иначе брокер принудительно продаст ваши активы.

Имейте ввиду: досрочный выход через short или форвардный контракт позволяет только зафиксировать прибыль. Вывести деньги со счета вы сможете только после окончания локап-периода

Как итог: форвардный контракт дорогой, но надежный и гарантированный способ зафиксировать прибыль. Short-позиция более дешевый, но со своими нюансами и рисками

Лично я использовал досрочный выход один раз — в акциях PagerDuty. Покупал форвардный контракт. Причем, после моей фиксации, акция продолжила рост и я упустил часть прибыли.

Стоит ли ожидать окончания локап-периода решать только вам. Каждая акция уникальна и нужно внимательно подходить к решению. Бывают ситуации, когда к моменту локап-периода цена сильно проседала и было правильно фиксировать результат досрочно

Планируете инвестировать 10 000$ в акцию, а у вас возьмут только 1 000$

Есть и такой нюанс. Называется это аллокация, сейчас объясню простыми словами.

Для участия в IPO вы подаете заявку. Кроме вас заявки подают сотни и тысячи человек. Но вот количество акций, которые попадут на бирже — ограниченно.

В итоге может получится ситуация, когда заявок намного больше, чем количество выпускаемых акций. Происходит настоящий ажиотаж: товара меньше, чем покупателей.

Тогда вы получаете акций не на всю сумму, которую планировали инвестировать, а только на часть. Например хотели инвестировать 10 000$, но из-за высокого ажиотажа, вы получаете акций только на 1 000$. Остальные деньги так и останутся лежать на вашем счету.

Если смотреть на наш пример, то аллокация составляет 10%. То есть из 10 000$ мы смогли инвестировать 1 000$ — те самые 10%

Повлиять на аллокацию вы никак не можете. Только по факту увидеть сумму, сколько акций вы получили и какую сумму потратили.

Пошаговая схема как начать инвестировать в IPO

Открываем счет у брокера, который дает доступ к IPO.

Если у вас сумма для инвестирования от 50 до 10000$, выбирайте UnitedTraders. Они посредники и у них выше комиссия, но вы сможете инвестировать небольшую сумму.
Если сумма от 10000$ — рекомендую брокера Фридом Финанс. Комиссии намного лучше. Сэкономили на комиссиях — заработали для себя

После открытия счета на почту поступают предложения по IPO. Решение всегда остается за вами — участвовать или нет.

Лично я отдаю 10% от прибыли своим наставникам, которые помогают определиться, участвовать в IPO или подождать. Если принять участие в IPO хотите, но нет желания самому во всем разбираться — рекомендую делать как я. Лучше отдать часть прибыли профессионалам и заработать, чем наломать дров и потерять деньги

Решили участвовать — делаете заявку менеджеру и подтверждаете решение

В день размещения акций на бирже узнаете алокацию — обычно это от 5% до 100%.

Если компания известная и ажиотаж большое — аллокация уменьшается.

После того как проходит размещение, вы получаете на свой счет акции и следите за их ростом. Если все сделали правильно, то акции могут вырости на 15-100% в первый же день!

Но продать акции не сможете — есть локап-период, помните?

После завершения локап-периода продаете акции и фиксируете свой результат. Полученные деньги выводите, либо реинвестируете и покупаете новые ценные бумаги

Если нет желания ждать пока пройдет локап-период, то покупаете форвардный контракт или открываете short-позицию и фиксируете текущую прибыль. Но деньги сможете вывести со счета только после окончания локап-периода

Ничего сложного, согласны?

С IPO нужно быть осторожным. Мои рекомендации по инвестиционному портфелю

Возможность получать сверхприбыль благодаря участию в IPO не будет длиться вечно. Та ситуация, которая происходит сейчас — уникальная. Рынок S&P 500 на максимумах и нужно быть особенно осторожным в инвестировании.

Помните главное — то, что быстро растет, может так же стремительно терять в цене.

Я рекомендую выделить на IPO только 10-15% своего инвестиционного портфеля. Все же это высокорисковый вариант инвестирования. И уж точно не берите на это кредиты!

Считаю правильным сейчас бОльшую часть портфеля держать в облигациях и стабильных дивидендных акциях. В таких инструментах есть фиксированная доходность и, в случае шоковых событий на фондовом рынке, вы в любом случае будете получать деньги и не потеряете свои инвестиции.

Подходите к инвестированию осознанно и осторожно, тогда у вас все точно получится!