Урок 2 - Движущие Волны

(Позднее, после перевода субтитров - здесь будет видео)

Движущие Волны

Движущие волны подразделяются на пять подволн. Их направление всегда совпадает с направлением тренда более высокой степени. Они строго направлены и их достаточно легко интерпретировать.

Внутри движущих волн, волна 2 всегда совершает откат менее чем на 100% от волны 1, а волна 4 всегда откатывается менее чем на 100% от волны 3. Более того, волна 3 всегда выходит за пределы вершины волны 1. Задача движущей волны в том, чтобы добиться продвижения вперед, и данные правила ее формирования обеспечивают такое движение.

Эллиотт также обнаружил, что с точки зрения ценового размера, волна 3 часто оказывается самой длинной и никогда не бывает самой короткой из трех действующих волн (1, 3 и 5) движущей волны. До тех пор, пока волна 3 демонстрирует больший процент движения по сравнению с волной 1 или волной 5, это правило выполняется. Арифметический подход также, практически всегда, подтверждает вышесказанное. Существует два типа движущих волн: импульс и диагональ.

Импульс

Наиболее распространенная движущая волна - это импульс. В импульсе волна 4 не заходит в ценовой диапазон волны 1, т.е. «не перекрывает» её. Это правило справедливо для всех «финансовых» рынков без левериджа (т.е. без использования заёмных средств). Фьючерсные рынки с их экстремальным левериджем могут порождать краткосрочные ценовые экстремумы, которых не бывает на спот-рынках. Но даже в этом случае подобные перекрывания случаются редко и, как правило, ограничены дневными или внутридневными колебаниями. Кроме того, действующие подволны (1, 3 и 5) импульса сами являются движущими волнами, а подволна 3 всегда оказывается импульсом. На Рис. 1-2, 1-3 и 1-4 изображены являющиеся импульсами волны 1, 3, 5, А и С.

Как уже говорилось в трех предыдущих абзацах, существует всего несколько простых правил для правильной интерпретации импульсов. Правило называется так, потому что оно регулирует все волны, к которым оно применяется, не допускает исключений и выполняется всегда. Типичные, но не неизбежные характеристики волн, наблюдающиеся в подавляющем большинстве случаев, но тем не менее не носящие обязательного характера, называются Руководство. Руководящие принципы формирования импульсов, включая растяжение, усечение, чередование, равенство, направление, индивидуальность и соотношение размеров волн, обсуждаются ниже. Правилом никогда не следует пренебрегать. За многие годы работы с бесчисленными паттернами авторы обнаружили только один или два случая волны степени выше Наимельчайшей, когда все признаки свидетельствовали, что определенное правило нарушено. Аналитики, явно пренебрегающие какими-то из приведенных в этом разделе правил, используют некоторую иную форму анализа, не связанную с Волновым Принципом. Между тем эти правила с практической точки зрения очень полезны для правильного подсчета волн, что мы и рассмотрим далее при обсуждении расширений. 

Расширение

Большинство импульсов содержит то, что Эллиотт назвал расширением. Расширение — это удлинённый импульс с ярко выраженными подразделениями. Подавляющее большинство импульсов содержит расширение в одной, и только в одной, из трех действующих подволн. Остальные импульсы либо не содержат расширений, либо содержат их в обоих подволнах 3 и 5. Иногда подразделения расширенной волны имеют почти ту же амплитуду и длительность, как и другие четыре волны более крупной степени, что в целом скорее дает девять волн аналогичного размера, чем нормальную пятиволновую последовательность. В девятиволновой последовательности иногда трудно сказать, какая из волн растянута. Однако обычно это не так и важно, поскольку в рамках системы Эллиотта наличие девяти- и пятиволновой последовательности имеет один и тот же технический смысл. Диаграммы на Рис. 1-5, проясняют этот момент.

Тот факт, что обычно растяжение происходит лишь в одной действующей подволне, помогает оценить длину тех волн, которые за ним последуют. Например, если первая и третья волны примерно равной длины, пятая волна, вероятнее всего, окажется растянутой. И наоборот, если третья волна растянута, то в большинстве случаев пятая будет построена просто и напоминать первую волну.

На фондовом рынке наиболее часто растянутой волной является волна 3. Этот факт особенно важен для интерпретации волн в реальном времени, когда он рассматривается в сочетании с двумя правилами импульсных волн: волна 3 никогда не бывает самой короткой из действующих волн, а волна 4 не может перекрывать волну 1. Для ясности представим две ситуации, связанные с неверной интерпретацией средней волны (Рис. 1-6 и 1-7). 

На Рис. 1-6 волна 4 перекрывает вершину волны 1. На Рис. 1-7 волна 3 короче волны 1 и короче волны 5. Согласно правилам, ни один из этих способов подсчета волн не является приемлемым. После того, как подсчёт волны 3 окажется неверным, ее необходимо разметить иначе каким-либо приемлемым способом. Фактически, её почти всегда следует обозначать, как показано на Рис. 1-8, что подразумевает формирование расширенной волны (3). Умение распознавать растяжение третьей волны на ранней стадии очень важно для волнового аналитика. В этом вы убедитесь при рассмотрении Персонализации(индивидуальных примет) Волн. Рис. 1-8 - это, пожалуй, единственный наиболее полезный справочник по подсчету импульсных волн в реальном времени.

Расширения могут также возникать внутри расширений. На фондовом рынке третья подволна расширенной третьей волны в типичном случае тоже оказывается растянутой, образуя профили, подобные показанным на Рис. 1-9. Реальный пример показан на Рис. 5-5. Рис. 1-10 демонстрирует расширение пятой подволны внутри растянутой пятой волны. Расширение пятой подволны довольно часто встречается на сильных бычьих трендах товарных рынков(commodities).

Усечение

Эллиотт использовал слово «неудача» (failure) при описании ситуации, когда пятая волна не уходит дальше вершины третьей волны. Мы предпочитаем более нейтральный термин «усечение» или «усеченная пятая». Усечение обычно можно подтвердить, проверив, что предполагаемая пятая волна содержит необходимые пять подволн, как показано на Рис. 1-11 и 1-12. Усечение часто происходит после особенно мощной третьей волны.

Фондовый рынок США имеет два примера усеченных пятых волн высоких степеней за всю историю с 1932 г. Первый произошел в октябре 1962 года во время Карибского кризиса (Рис. 1-13). Он последовал за обвалом, который произошел в 3 волне. Второй произошел в конце 1976 года (Рис. 1-14). Он последовал за мощной, расширенной волной 3, которая развивалась с октября 1975 по март 1976 года.

Диагональ

Эллиотт использовал термин «диагональный треугольник» для описания этого паттерна. Сейчас мы используем термин «диагональ», чтобы не спутать этот паттерн с корректирующим треугольником.

Диагональ - это движущий паттерн, который не в полной мере является импульсом, так как содержит 2 характеристики, относящиеся к коррекционным моделям. Точно так же, как и в импульсе, ни одна коррекционная подволна не откатывает на величину предшествующей ей движущей подволны, и третья подволна никогда не бывает самой короткой. Однако, диагональ - это единственная пятиволновая структура, сонаправленная основному тренду, в рамках которой четвертая волна почти всегда заходит на ценовую территорию первой волны(т.е. перекрывает ее) и внутри которой все волны являются «тройками», создавая общую разметку 3-3-3-3-3. В редких случаях диагональ может заканчиваться усечением, хотя согласно нашему опыту величина таких усечений оказывалась минимальной. Этот паттерн заменяет импульс в двух конкретных местах волновой структуры.

Конечная Диагональ

В основном конечная диагональ возникает в позиции пятой волны в те моменты, когда предыдущее движение зашло «слишком далеко и слишком быстро», как выразился Эллиотт. Очень небольшой процент диагоналей появляется в положении волны C формаций A-B-C. В двойных или тройных тройках они появляются только как последняя волна C. Во всех случаях они находятся в точках завершения более крупных паттернов, что указывает на истощение более крупного движения.

Конечная диагональ принимает форму клина в пределах двух сходящихся линий. Эта наиболее распространенная форма конечной диагонали проиллюстрирована на Рис. 1-15 и 1-16 и показана в своих типичных позициях внутри более крупной импульсной волны.

Мы обнаружили один случай, когда ограничивающие линии конечной диагонали расходились, образуя расширяющуюся диагональ, а не сужающуюся. Однако аналитически эта модель неудовлетворительна, поскольку её третья волна была самой короткой действующей волной.

В последнее время конечные диагонали возникали в волнах Малой степени, как это было в начале 1978 г., в Минутной степени, как в феврале-марте 1976 г., и в Наимельчайшей степени в июне 1976 г. Рис 1-17 и 1-18 показывают два этих периода из трёх, иллюстрирующие одну восходящую и одну нисходящую формацию на реальном графике. Рис. 1-19 показывает возможную расширяющуюся диагональ. Обратите внимание на то, что в каждом случае следовала важная смена направления.

Хотя это и не показано на Рис. 1-15 и 1-16, пятая волна конечной диагонали часто заканчивается «выбросом», то есть кратким пробоем линии тренда, соединяющей конечные точки первой и третьей волн. Примеры из реальной жизни на Рис. 1-17 и 1-19 показывают ценовой выброс. В то время как объём(оборот торгов) снижается по мере формирования диагонали малой степени, паттерн всегда заканчивается резким ростом обьема(оборота торгов) в момент «выброса». В редких случаях пятая подволна не достигает трендовой линии сопротивления.

За восходящей конечной диагональю обычно следует резкое снижение, откатывающееся, по крайней мере, к тому уровню, где оно началось, и обычно намного дальше. Нисходящая(падающая) конечная диагональ по тому же признаку обычно даёт толчок вверх.

Расширения пятых волн, усеченные пятёрки и конечные диагонали означают одно и то же: грядёт драматический разворот. В некоторых разворотных точках два из этих явлений возникают вместе в разных степенях, объединяя силу для следующего движения в противоположном направлении.

Ведущая Диагональ

Недавно было обнаружено, что диагональ периодически проявляется в виде 1 волны импульса и в виде волны A в зигзаге. В тех немногих примерах, которые у нас есть, подразделения выглядят одинаково: 3-3-3-3-3, хотя в двух случаях они могут быть помечены как 5-3-5-3-5, так что нам трудно пока судить о строгом определении. Аналитики должны знать об этом паттерне, чтобы ошибочно не принять его за гораздо более распространенное явление - серию первых и вторых заходных волн, как показано на Рис. 1-8. За ведущей диагональю в позиции первой волны обычно следует глубокий откат.

Рис. 1-21 показывает реальную ведущую диагональ. Недавно мы заметили, что ведущая диагональ также может принимать расширяющуюся форму. Эта формация, возникает в первую очередь в начале спада на фондовом рынке (Рис. 2-18). Этот паттерн не был изначально открыт Р.Н. Эллиоттом, но появлялся достаточно часто и в течение достаточно долгого периода, чтобы авторы убедились в его обоснованности.

Какое из следующих утверждений верно?

• Расширения представляют собой удлиненные импульсные волны и могут возникать в волнах 1, 3 или 5, хотя расширения в волне 1 встречаются реже.
• Расширения могут происходить в импульсных волнах и конечных диагоналях.
• Eсли волна 3 растянута, то наиболее вероятным сценарием будет расширение подволны 5 в волне 3.
• Если внутри импульсной волны нет расширений, подволна 5 должна быть усеченной.

Если волна 3 растянута, что из следующего вы ожидаете?

• Волна 5 этой же степени будет аномально маленькой
• Не могу ожидать ничего особенного после расширенной 3 волны.
• Волна 4 этой же степени будет аномально большой
• Волна 5 этой же степени, как правило, будет похожа на волну 1 той же степени или будет связана с волной 1 пропорцией Фибоначчи.

Какое из следующих утверждений о 5 расширенной волне верно?

• При наблюдении крупных степеней они встречаются редко.
• После её завершения, коррекция той же степени или на одну степень выше повторяет расширение в конечной точке подволны 4.
• После её завершения, должен произойти резкий разорот.
• Они редко встречаются на товарных рынках.

Что верно о подволнах в расширенной волне?

• Корректирующие волны резки и делают относительно глубокие откаты.
• Первая импульсная волна всегда будет самой короткой волной.
• Они часто равны или больше, чем волны более высокой степени.
• Только одна импульсная волна может расширяться.

Когда волна 5 растянута, что из следующего верно?

• Она часто встречается в пропорции Фибоначчи к волне 3 той же степени.
• Она часто встречается в пропорции Фибоначчи к чистому движению волн с 1 по 3 той же степени.
• Подволна 1 в волне 5 часто растянута.
• Подволна 3 волны 5 расширялась или вообще не было расширения.